經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡艷明 告別延續(xù)了十多年的利潤(rùn)正增長(zhǎng)，在2020年上半年，國(guó)有六大行凈利潤(rùn)紛紛滑坡。

除了郵儲(chǔ)銀行凈利潤(rùn)下降了9.96%，其余5家國(guó)有大行的凈利潤(rùn)下滑程度均達(dá)到兩位數(shù)，六大行上半年凈利潤(rùn)總和同比下滑11.2%。

對(duì)于利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)，銀行管理層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，是疫情影響、主動(dòng)讓利、增提撥備等多因素疊加的結(jié)果。談及拉低該行盈利增長(zhǎng)的因素，農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)張青松在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上回應(yīng)稱(chēng)，一是銀行凈息差處于下行通道，二是銀行加大了撥備計(jì)提。

凈利潤(rùn)下滑的同時(shí)，上半年銀行業(yè)整體的信用風(fēng)險(xiǎn)也有所抬頭。未來(lái)，六大行的銀業(yè)績(jī)走勢(shì)如何演繹，如何應(yīng)對(duì)息差收窄挑戰(zhàn)，如何應(yīng)對(duì)不良?jí)毫Τ蔀槭袌?chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)話題。

凈利潤(rùn)接近雙位數(shù)下滑

今年上半年，除郵儲(chǔ)銀行外，其余5家國(guó)有大行的凈利潤(rùn)下滑程度均達(dá)到兩位數(shù)：上半年工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1487.9億元，同比下降11.4%；農(nóng)行凈利潤(rùn)1088.34億元，同比下降10.38%；中行凈利潤(rùn)1009.17億元，同比下降11.51%；建行凈利潤(rùn)1376.26億元，同比下降10.74%；交行凈利潤(rùn)365.05億元，同比下降14.61%；郵儲(chǔ)銀行凈利潤(rùn)336.58億元，同比下降9.96%。

根據(jù)中報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，今年上半年六大行的凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)到5663.3億元，而去年同期則為6377.44億元，換句話說(shuō)，今年上半年六大行凈利潤(rùn)總和同比下滑了11.2%。

不過(guò)，值得關(guān)注的是，銀行的營(yíng)業(yè)收入和撥備前利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。從營(yíng)業(yè)收入方面來(lái)看，工行位列第一，達(dá)到4484.56億元，最少為交通銀行，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1267.87億元，同比增長(zhǎng)7.28%。從營(yíng)收同比增速來(lái)看，六家大行營(yíng)收增速不等，其中建行同比增長(zhǎng)7.65%、交行為7.28%、農(nóng)行為4.95%、郵儲(chǔ)為3.35%、中行為3.24%、工行為1.25%。

工行行長(zhǎng)谷澍在中期業(yè)績(jī)會(huì)上表示，上半年工行凈利潤(rùn)同比下降，并不是工行自身經(jīng)營(yíng)能力出了什么問(wèn)題，而是該行支持疫情防控、加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利、加快風(fēng)險(xiǎn)化解的結(jié)果。

建行首席風(fēng)險(xiǎn)官靳彥民也表示，建行利潤(rùn)增長(zhǎng)主要受累于資產(chǎn)質(zhì)量，特別是撥備大幅增長(zhǎng)。中報(bào)顯示，上半年建行計(jì)提信用減值損失1113.78億元，較上年同期增加 367.4億元，增幅49.22%。

對(duì)于大行凈利潤(rùn)集體出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，光大證券首席銀行業(yè)分析師王一峰對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)，過(guò)去銀行業(yè)是穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)，突然出現(xiàn)集中性的負(fù)增長(zhǎng)，一定程度上超出市場(chǎng)預(yù)期。但從股票市場(chǎng)的反映看，超預(yù)期因素被快速消化。如果關(guān)注到銀行財(cái)報(bào)指標(biāo)的變化，銀行業(yè)盈利增速負(fù)增長(zhǎng)也具有相當(dāng)?shù)暮侠硇浴５谝唬y行板塊的不良率基本穩(wěn)定，關(guān)注類(lèi)貸款大幅度下降，可以觀察到銀行業(yè)在二季度進(jìn)行了集中的風(fēng)險(xiǎn)處置。“大幅度的準(zhǔn)備計(jì)提、大幅度的風(fēng)險(xiǎn)處置和大幅度的風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)”是中報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的重要特征。第二，銀行業(yè)的營(yíng)收水平增速相對(duì)穩(wěn)定，行業(yè)有穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，市場(chǎng)也不是特別恐慌。

息差收窄 仍存下行壓力

值得注意的是，大行的凈息差、凈利差基本上也有不同程度的收窄。

其中，建行凈利差為1.99%，同比下降13個(gè)基點(diǎn)，凈息差為2.14%，同比下降13個(gè)基點(diǎn)；工行凈利息差和凈利息收益率分別為1.98%和2.13%，同比分別下降15個(gè)基點(diǎn)和16個(gè)基點(diǎn)；郵儲(chǔ)銀行凈息差2.42%，下降13個(gè)基點(diǎn)；其余三家銀行下滑區(qū)間在0.01-0.05個(gè)百分點(diǎn)之間。

對(duì)于上半年凈息差下降，建行副行長(zhǎng)紀(jì)志宏解釋稱(chēng)：上半年為了應(yīng)對(duì)疫情的影響，央行實(shí)施了非常大力度的逆周期政策，整個(gè)債券市場(chǎng)收益和貨幣市場(chǎng)收益都有明顯下降，拉低了凈息差8個(gè)基點(diǎn)；LPR利率下行，和主動(dòng)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，導(dǎo)致貸款收益率比去年同期低了9個(gè)基點(diǎn)，拉低凈息差5個(gè)基點(diǎn)；一般性存款的付息成本，對(duì)NIM（凈息差）的影響有3個(gè)基點(diǎn)。

國(guó)信證券對(duì)20家上市銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)：凈息差在今年上半年拖累上市銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)2.8個(gè)百分點(diǎn)，主要是受LPR下調(diào)等因素影響，銀行凈息差下降明顯。

紀(jì)志宏表示，盡管凈息差有逐漸下行的趨勢(shì)，往后的壓力還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但整體下行的程度是非常可控的，建行能夠通過(guò)精細(xì)化管理和數(shù)字化經(jīng)營(yíng)，將凈息差保持在行業(yè)比較合理的水平。建行行長(zhǎng)劉桂平稱(chēng)，可能NIM還會(huì)有進(jìn)一步下行的壓力，但是不會(huì)下太多，總體來(lái)講，NIM能夠保持在一個(gè)非常比較合理的水平上。

中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行凈息差為2.14%，下降2個(gè)基點(diǎn)，降幅相對(duì)較小。對(duì)此，農(nóng)行行長(zhǎng)張青松表示，在負(fù)債端成本管理方面，農(nóng)行的確做了些功課，通過(guò)主動(dòng)調(diào)整存款的策略，繼續(xù)壓降部分高成本存款，使得存款付息率同比下行了8個(gè)基點(diǎn)。

對(duì)于存款負(fù)債成本的趨勢(shì)，張青松表示，現(xiàn)在存款競(jìng)爭(zhēng)還是非常激烈，另外存款成本降低有賴(lài)于活期存款的維護(hù)和活期存款占整個(gè)存款的比重。“前瞻來(lái)看，息差仍然是一個(gè)下行的趨勢(shì)。”張青松表示。

上半年，中行凈息差為1.82%，同比下降1個(gè)基點(diǎn)。中行副行長(zhǎng)鄭國(guó)雨表示，今年以來(lái)，LPR轉(zhuǎn)換以及利率下調(diào)，外幣降息等種種因素綜合的結(jié)果，給中行資產(chǎn)端收益率帶來(lái)了較大的影響。中行從負(fù)債成本的控制和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整兩個(gè)方面入手，采取了一系列管控措施，努力克服凈息差下行的壓力。一是堅(jiān)持存款量?jī)r(jià)平衡，合理控制負(fù)債成本。二是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸投入力度，穩(wěn)步提高中長(zhǎng)期貸款投放占比，增強(qiáng)資金運(yùn)用效率。

不良率有所上升 加大計(jì)提力度

從不良貸款來(lái)看，上半年六大行的不良貸款率，均較去年末有所上升。

其中，交行上升最多，從1.47%升至1.68%，上升了0.21個(gè)百分點(diǎn)，成為六大行中不良貸款率最高的銀行。工行上半年末不良率為1.50%，建行為1.49%，均上升了0.07個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)行和中行的不良率分別為1.43%、1.42%，分別較去年末上升了0.03、0.05個(gè)百分點(diǎn)。郵儲(chǔ)銀行的不良率最低，為0.89%，較去年末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

從撥備覆蓋率來(lái)看，除了郵儲(chǔ)銀行、中行撥備覆蓋率分別較去年末上升了10.67、3.6個(gè)百分點(diǎn)，其余四家銀行撥備覆蓋率均較去年末下滑，其中下滑最多的為交行，降了23.04個(gè)百分點(diǎn)至148.73%。

對(duì)于上半年不良率的上升，交行首席風(fēng)險(xiǎn)官?gòu)堓x表示，該行不良貸款增加主要是由信用卡新增不良沖高與存量客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)暴露雙重因素導(dǎo)致。其中，信用卡業(yè)務(wù)上半年新增不良占比達(dá)26%。但隨著新發(fā)卡政策和策略模型進(jìn)一步優(yōu)化，信用卡業(yè)務(wù)不良從6月開(kāi)始出現(xiàn)回落，預(yù)計(jì)下半年信用卡新發(fā)生不良額將會(huì)落到以前水平。

從整個(gè)銀行業(yè)情況來(lái)看，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，今年二季度末商業(yè)銀行整體不良貸款率為1.94%，較2019年四季度末上升0.08個(gè)百分點(diǎn)；其中大行不良貸款率為1.45%，較去年四季度末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。

部分銀行也公布了重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)。郵儲(chǔ)銀行表示，公司不良貸款余額的增加主要來(lái)源于交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，截至上半年末，公司貸款交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)不良貸款余額71.33億元，較上年末增加70.15億元，主要原因是疫情給部分交通運(yùn)輸業(yè)客戶(hù)帶來(lái)較大沖擊。

張青松提到有兩類(lèi)行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量存在較大的不確定性，一是餐飲、住宿、旅游、娛樂(lè)等受疫情直接影響較大的行業(yè)；二是對(duì)外依存度較高、外部輸入性風(fēng)險(xiǎn)突出的行業(yè)，比如出口占比較高的低端制造業(yè)貸款。

在此情況下，各行均著力提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，貸款減值損失均有所增長(zhǎng)。上半年，工行計(jì)提貸款減值損失1117億元，同比增幅21.6%。建行貸款計(jì)提信用減值損失1055.34億元，同比增幅51.22%。中行貸款減值損失607.28億元，同比增長(zhǎng)70.01%。郵儲(chǔ)銀行客戶(hù)貸款減值損失337.60億元，較上年同期增長(zhǎng)30.60%，該行還對(duì)受疫情影響的重點(diǎn)區(qū)域和重點(diǎn)領(lǐng)域的資產(chǎn)減值進(jìn)行前瞻性計(jì)提。

對(duì)未來(lái)利潤(rùn)的預(yù)期，靳彥民表示，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)也正在逐步恢復(fù)，尤其是中國(guó)恢復(fù)得非常快，后面的質(zhì)量的壓力相對(duì)要小一些，但是，要觀察到后面還有政策到期，考慮到政策到期后的退出，可能還會(huì)產(chǎn)生一些波動(dòng)和影響，對(duì)利潤(rùn)的沖擊和影響會(huì)有，但個(gè)人認(rèn)為不會(huì)有太大的幅度。

張青松則預(yù)計(jì)，下半年或者短期來(lái)看，在不斷復(fù)雜的外部環(huán)境、疫情防控常態(tài)化等因素影響下，農(nóng)行的盈利增速不可避免地面臨進(jìn)一步下行的壓力。主要因素包括：一是凈息差仍然存在下行的壓力，銀行要通過(guò)貸款的定價(jià)讓利、銀行要做LPR的轉(zhuǎn)換，隨著LPR轉(zhuǎn)換的貸款越多，貸款的收息率會(huì)隨著LPR市場(chǎng)利率的下降而進(jìn)一步下降；二是手續(xù)費(fèi)收入增長(zhǎng)面臨較大的壓力；三是隨著不良貸款延遲暴露，如有需要還會(huì)繼續(xù)增提撥備，所以增提撥備也會(huì)對(duì)當(dāng)期的盈利增長(zhǎng)產(chǎn)生壓力。