根據(jù)監(jiān)管要求，自9月1日起，普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限將降至2.5%。

預(yù)定利率下調(diào)后，哪類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品成為市場(chǎng)主流以及銀行重點(diǎn)推薦對(duì)象？對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前預(yù)定利率2.5%的新產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)上架銷(xiāo)售，除了傳統(tǒng)型增額終身壽險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品之外，采取保底+浮動(dòng)收益模式的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品成為銀行重點(diǎn)發(fā)力方向。

增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品熱銷(xiāo)

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局此前發(fā)布的《關(guān)于健全人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），自9月1日起，普通型保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限由3%降至2.5%，而分紅型保險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)的上限則在10月1日分別下調(diào)至2%和1.5%；鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)長(zhǎng)期分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品。

目前，以增額終身壽險(xiǎn)為代表的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)依舊是不少銀行重點(diǎn)推薦的產(chǎn)品。

北京地區(qū)某股份制銀行理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，最近考慮購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的客戶(hù)增加，尤其是增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢(xún)量明顯上升。長(zhǎng)期來(lái)看，與三年期定期存款的收益率相比，預(yù)定利率為2.5%的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品更具有性?xún)r(jià)比。

“最近來(lái)銀行咨詢(xún)保險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶(hù)增多，很多儲(chǔ)戶(hù)開(kāi)始尋找新的理財(cái)方式，將目光轉(zhuǎn)向增額終身壽險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品。”一家國(guó)有大行的理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理對(duì)記者表示，增額終身壽險(xiǎn)除了現(xiàn)金價(jià)值明確寫(xiě)入合同、提前鎖定收益之外，還具備保險(xiǎn)保障屬性，可以有效滿(mǎn)足客戶(hù)中長(zhǎng)期的理財(cái)需求。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率雖然下調(diào)了，但是增額終身壽險(xiǎn)仍然受到青睞，主要是因?yàn)樗哂蟹€(wěn)定收益、風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)和稅務(wù)優(yōu)勢(shì)，而且壽險(xiǎn)的利率相對(duì)于存款利率仍然具有一些優(yōu)勢(shì)。在當(dāng)前利率環(huán)境下，這類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品仍然能提供相對(duì)穩(wěn)定的收益，尤其是在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，這種穩(wěn)定性顯得尤為重要。

分紅險(xiǎn)吸引力有望提升

保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，分紅險(xiǎn)的吸引力有望提升。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于投資者而言，預(yù)定利率下調(diào)帶來(lái)的影響可能表現(xiàn)為產(chǎn)品的回報(bào)率下降或者是保費(fèi)漲價(jià)。預(yù)定利率下調(diào)后，為了維持產(chǎn)品的吸引力和有效地維護(hù)客戶(hù)，保險(xiǎn)公司可能會(huì)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，預(yù)計(jì)會(huì)考慮推出更多分紅險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足客戶(hù)多元化需求。

分紅險(xiǎn)的收益分為保證收益和非保證收益兩部分。保證收益就是預(yù)定利率，是分紅險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)為保單設(shè)計(jì)的利率，寫(xiě)入合同；非保證收益是分紅，受保險(xiǎn)公司投資能力影響，具有不確定性。當(dāng)前，分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限為2.5%，不過(guò)，根據(jù)監(jiān)管要求，自10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限將調(diào)整為2%。

多家銀行理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，在低利率環(huán)境下，保底+浮動(dòng)收益模式的分紅險(xiǎn)為追求穩(wěn)健回報(bào)及增值機(jī)會(huì)的投資者提供了更為靈活的選項(xiàng)，成為不少儲(chǔ)戶(hù)的熱門(mén)新選擇。未來(lái)銀行也將提升分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售占比。

“目前銀行的主推產(chǎn)品是分紅型的增額終身壽險(xiǎn)，這類(lèi)產(chǎn)品除了2.5%預(yù)定利率保證收益之外，還有分紅，組合下來(lái)收益還不錯(cuò)。”某股份制銀行的理財(cái)客戶(hù)經(jīng)理對(duì)記者表示，10月1日起，分紅險(xiǎn)預(yù)定利率上限將從2.5%降至2%，如果想買(mǎi)保險(xiǎn)的話，建議這個(gè)月購(gòu)買(mǎi)。

田利輝表示，分紅型增額終身壽險(xiǎn)除了具有穩(wěn)定收益之外，分紅險(xiǎn)還提供了一定程度上的靈活性，因?yàn)樗吮ＷC收益和非保證的分紅部分，這樣即便預(yù)定利率下降，投資者仍有機(jī)會(huì)通過(guò)分紅獲得額外收益。

未來(lái)，分紅險(xiǎn)將成為險(xiǎn)企銷(xiāo)售的重要產(chǎn)品。近期，多家上市險(xiǎn)企在2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上明確表示，后續(xù)產(chǎn)品策略將聚焦分紅險(xiǎn)。中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)太平等大型險(xiǎn)企均計(jì)劃將分紅險(xiǎn)銷(xiāo)售占比提升至50%以上。

對(duì)此，田利輝認(rèn)為，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，保險(xiǎn)公司需要減少對(duì)高成本保障型產(chǎn)品的依賴(lài)，轉(zhuǎn)而開(kāi)發(fā)更多符合市場(chǎng)需求的、成本收益更高的產(chǎn)品，進(jìn)而優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。由于分紅險(xiǎn)不受預(yù)定利率的直接影響，因此保險(xiǎn)公司應(yīng)該增加分紅險(xiǎn)的推廣力度，以吸引那些尋求穩(wěn)定收益加潛在分紅收益的客戶(hù)群體。

田利輝表示，對(duì)于投資者而言，購(gòu)買(mǎi)分紅險(xiǎn)產(chǎn)品需要注意條款細(xì)目、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、費(fèi)用結(jié)構(gòu)和長(zhǎng)期承諾。投資者需要仔細(xì)閱讀并切實(shí)理解保險(xiǎn)合同中的所有條款，特別是關(guān)于分紅的計(jì)算規(guī)則和保證收益部分。分紅險(xiǎn)雖然是保險(xiǎn)產(chǎn)品，但它也具有投資性質(zhì)，因此投資者需要評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)。投資者還需要了解產(chǎn)品所涉及的各種費(fèi)用，如管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等，這些都會(huì)影響最終的實(shí)際收益。