持續(xù)增長(zhǎng)數(shù)日的蘋果概念股驟然降溫。

7月18日上午，蘋果概念股集體下跌，工業(yè)富聯(lián)、瀛通通訊、舜宇光學(xué)等多只個(gè)股跌超5%，通達(dá)集團(tuán)跌超4%，高偉電子、比亞迪電子、立訊精密、藍(lán)思科技、歌爾股份等跟跌。

上述回落勢(shì)頭在17日已表現(xiàn)出明顯跡象。同花順平臺(tái)顯示，截至當(dāng)日收盤，僅12只個(gè)股上漲，116只個(gè)股下跌，平均跌幅為2.89%。

此番股價(jià)回調(diào)前，蘋果概念股曾有過一波活躍行情。近一個(gè)月以來(lái)，蘋果股價(jià)一路上揚(yáng)，累計(jì)漲幅達(dá)10.51%，并在當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月15日?qǐng)?bào)收237.23美元/股，市值達(dá)3.6萬(wàn)億美元，重回全球市值第一。

得益于蘋果市值屢創(chuàng)新高，截至7月16日收盤，128家蘋果概念股中有107家股價(jià)上漲。其中，欣旺達(dá)現(xiàn)20CM漲停，瀛通通訊等個(gè)股漲停，宇環(huán)數(shù)控、東山精密、藍(lán)特光學(xué)等漲超5%，歌爾股份、立訊精密等達(dá)成股價(jià)階段性新高。

蘋果股價(jià)的上漲，離不開摩根士丹利近日發(fā)布的一篇最新報(bào)告。報(bào)告中，該機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為，蘋果智能（Apple Intelligence）有望成為推動(dòng)蘋果“超級(jí)換機(jī)周期”到來(lái)的催化劑，生成式AI將加強(qiáng)消費(fèi)者的iPhone換新意愿。

基于此，摩根士丹利預(yù)計(jì)，未來(lái)兩年內(nèi)蘋果公司可能售出近5億部iPhone，其中2025財(cái)年出貨量為2.35億部，2026財(cái)年為2.62億部。該機(jī)構(gòu)還上調(diào)了蘋果股價(jià)的目標(biāo)價(jià)格，并將蘋果列為“首選股”。

AI功能如今已成高端手機(jī)的核心賣點(diǎn)。今年6月，蘋果在全球開發(fā)者大會(huì)上公布了醞釀許久的AI模型與套件，并宣布將接入GPT-4o等大模型。有供應(yīng)鏈人士透露，蘋果AI功能僅限iPhone 15 Pro/Pro Max及后續(xù)機(jī)型可完整體驗(yàn)。

此舉亦有望拉動(dòng)iPhone16系列手機(jī)的銷量。產(chǎn)業(yè)觀察人士丁少將認(rèn)為，雖然蘋果的AI晚于對(duì)手，但這畢竟是蘋果首次將iOS系統(tǒng)AI化，即便抱著嘗鮮的態(tài)度，也足以聚集龐大的消費(fèi)群。

不僅如此，長(zhǎng)期以來(lái)果粉群體中流傳著“買雙不買單”的說(shuō)法，即蘋果的雙數(shù)機(jī)型一般改動(dòng)更多，銷量也更好。

因此，出于對(duì)iPhone16系列的看好，近一個(gè)月來(lái)蘋果兩度追加相關(guān)機(jī)型的備貨量，總備貨量約達(dá)9500萬(wàn)部，比上一代的備貨量高出20%。

伴隨著蘋果iPhone16系列進(jìn)入備貨期，iPhone手機(jī)代工廠富士康、立訊精密也進(jìn)入旺季招聘階段。

哪些廠商能承接蘋果更多的訂單，成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。不過，“果鏈”的光環(huán)亦有強(qiáng)弱之分，細(xì)究近日幾只大漲個(gè)股，均為蘋果供應(yīng)鏈核心標(biāo)的。如“果鏈”龍頭、蘋果無(wú)線充電發(fā)射端核心供應(yīng)商立訊精密；公司近六成業(yè)務(wù)深度綁定蘋果，為蘋果FPC（柔性電路板）第二大供應(yīng)商的東山精密；蘋果手機(jī)電池的主要供應(yīng)商德賽西威、欣旺達(dá)等。

7月17日，天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤發(fā)文稱，舜宇光學(xué)預(yù)期將在2025年成為蘋果的新CCM（攝像頭模組）供應(yīng)商，并在越南量產(chǎn)與出貨新款M5系列MacBook機(jī)型的CCM。蘋果光學(xué)供應(yīng)鏈中，只有舜宇光學(xué)能同時(shí)出貨CCM與鏡頭。

界面新聞?dòng)浾呔痛耸孪蛩从罟鈱W(xué)方面多次問詢，截至發(fā)稿前，仍未有回復(fù)。

二級(jí)市場(chǎng)上，舜宇光學(xué)重回蘋果供應(yīng)商的消息并未帶來(lái)股價(jià)大幅漲動(dòng)。18日早盤，舜宇光學(xué)股價(jià)甚至一度跌超5%。

有私募行業(yè)從業(yè)者向界面新聞?dòng)浾叻治觯S著“果鏈”光環(huán)逐漸祛魅，市場(chǎng)對(duì)于“果鏈”企業(yè)的估值開始重回理性，需要一些相對(duì)確定的數(shù)據(jù)才能佐證標(biāo)的的投資價(jià)值，特別是那些已經(jīng)培育出新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)、擺脫了“蘋果依賴癥”的“果鏈”企業(yè)。另外，按照產(chǎn)業(yè)的收益?zhèn)鲗?dǎo)邏輯看，受益的第一順位是蘋果供應(yīng)鏈核心標(biāo)的，舜宇光學(xué)并非首批受益供應(yīng)商。

該從業(yè)者還認(rèn)為，目前，市場(chǎng)對(duì)于蘋果AI驅(qū)動(dòng)換機(jī)的邏輯仍持觀望態(tài)度。按照國(guó)內(nèi)規(guī)定，企業(yè)在推出由大模型驅(qū)動(dòng)的聊天機(jī)器人前需要獲得監(jiān)管部門的審批及備案，但尚未有境外企業(yè)獲得過審批。這意味著，蘋果AI也要在國(guó)內(nèi)找到大模型合作商，何時(shí)能進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還不確定。再加上蘋果在AI領(lǐng)域的布局比較遲緩，實(shí)際成效如何，能否成功刺激用戶換機(jī)需求還需驗(yàn)證。

值得注意的是，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)消費(fèi)者情報(bào)研究合作伙伴（CIRP）的報(bào)告稱，蘋果用戶的換機(jī)周期出現(xiàn)顯著延長(zhǎng)。過去一年，71%的iPhone用戶和68%的Mac用戶表示，他們的舊設(shè)備已經(jīng)使用了兩年以上，而在2020年，相關(guān)數(shù)據(jù)僅有63%和59%。

來(lái)源：界面新聞 作者：方詩(shī)琪