今年迄今，特斯拉的上空始終烏云密布。

在發(fā)布令人大失所望的Q1交付數(shù)據(jù)后，又有媒體報道稱特斯拉已經(jīng)放棄了低成本電動汽車生產(chǎn)計劃。盡管CEO馬斯克隨即否認，并指責發(fā)布該消息的媒體在“說謊”。然后，他在社交媒體上宣布，特斯拉將于8月8日發(fā)布自動駕駛出租車Robotaxi，指望靠此打個翻身仗。

然而，華爾街似乎并不買賬，并且對特斯拉愈發(fā)失望。

德銀下調(diào)評級

周四，德意志銀行（Deutsche Bank）分析師Emmanuel Rosner將特斯拉的評級從“買入”下調(diào)至“持有”，并將目標價從189美元下調(diào)至123美元。這表明該股股價可能會較當前水平下跌19%左右。

這位分析師指出，廉價車型Model 2的發(fā)布很有可能被推遲，而且該公司將戰(zhàn)略重點轉(zhuǎn)向了機器人出租車業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)被認為存在管理風險，而且需要多年的時間才能成熟。

“Model 2的推遲可能會導致特斯拉的消費者產(chǎn)品線在可預見的未來沒有新車型，這將在未來許多年里給特斯拉的銷量和定價帶來持續(xù)的下行壓力，我們需要下調(diào)2026年以后的收益預期。”他說。

Rosner將他對特斯拉2027年每股收益的預期從此前的4.25美元下調(diào)至2.40美元，并補充說，如果特斯拉完全放棄開發(fā)低成本汽車，公司的盈利能力可能會進一步下降。

除了盈利下降外，Rosner還指出，特斯拉面臨的最大風險或許是，轉(zhuǎn)向機器人出租車可能會導致其潛在股東基礎(chǔ)徹底重新調(diào)整。

“我們認為，特斯拉的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變是一種主題轉(zhuǎn)變。我們擔心，特斯拉的股東基礎(chǔ)將經(jīng)歷一個痛苦轉(zhuǎn)變，從關(guān)注特斯拉規(guī)模和汽車毛利率優(yōu)勢的投資者，轉(zhuǎn)向關(guān)注長期人工智能/科技上漲空間的投資者。”他寫道。

巴克萊大砍特斯拉目標價

事實上，不只是德銀對特斯拉的態(tài)度產(chǎn)生了逆轉(zhuǎn)。

國際知名投行巴克萊（Barclays）周三將特斯拉的目標股價從225美元下調(diào)了20%，至180美元，并維持其“中性”評級。該行認為，特斯拉即將發(fā)布的第一季財報將成為該股的負面催化劑。

巴克萊分析師Dan Levy表示，他預計特斯拉下周公布的業(yè)績將低于華爾街的預期，其毛利率可能會令投資者失望，而首席執(zhí)行官馬斯克最近決定全力投入自動駕駛出租車車隊，這一決定不太可能受到熱烈歡迎。

“Model 2的計劃可能會得到最多的關(guān)注，但不要期待令人滿意的答案，”他說。

Levy表示，如果特斯拉真的要放棄Model 2，那對其未來的股票估值來說將是一個壞消息，他稱這“對特斯拉的投資思路來說是一個明顯的負面影響”。他說，“這給特斯拉的未來道路帶來了巨大的不確定性。”

“死忠粉”Wedbush也憂慮

美國投行Wedbush知名策略師Dan Ives也擔心，特斯拉可能會放棄低成本的Model 2。

在上周的一份報告中，Ives表示，如果特斯拉希望扭轉(zhuǎn)當前局勢，打個漂亮的翻身仗，就需要致力于其Model 2的開發(fā)計劃。

“如果機器人出租車徹底取代Model 2計劃，我們會認為這對特斯拉的故事來說是一個災難性的負面消息。如果特斯拉放棄Model 2，直接轉(zhuǎn)向機器人出租車，那將是一場冒險的賭博。”他寫道。

Ives表示，華爾街對特斯拉的批評是有道理的，尤其是考慮到這家電動汽車制造商的利潤率下降，而且自2020年以來銷量首次同比下降。

“對馬斯克來說，這是讓特斯拉度過這段動蕩時期的一個岔路口，（走錯了）未來可能會很黑暗。”他說。

轉(zhuǎn)載來源：財聯(lián)社 作者：黃君芝