近年科技產(chǎn)業(yè)劇烈波動(dòng)，半導(dǎo)體也經(jīng)歷了鮮見(jiàn)的長(zhǎng)周期低谷。不論是芯片巨頭還是新興企業(yè)，都面臨著挑戰(zhàn)。隨著2023年進(jìn)一步降庫(kù)存，2024年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)能否迎來(lái)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇？

群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，整體趨勢(shì)而言，科技領(lǐng)域2024年的發(fā)展是“溫和恢復(fù)”，在未來(lái)三到五年，2024年是下一個(gè)需求周期的起點(diǎn)。

同時(shí)，她也指出：“無(wú)論是科技產(chǎn)業(yè)的終端還是半導(dǎo)體和顯示產(chǎn)業(yè)，2024年的需求規(guī)模均呈現(xiàn)出溫和向好的趨勢(shì)，但并不是十分強(qiáng)勁。需求一直以來(lái)受到很多宏觀因素的抑制，而消費(fèi)電子所面向的終端需求，用戶群消費(fèi)信心和購(gòu)買(mǎi)力還是處于疲軟的狀態(tài)。”

雖然需求恢復(fù)還需要時(shí)間，但是多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，AI正在成為新動(dòng)能，生成式AI的拉動(dòng)作用會(huì)在2024年開(kāi)始顯現(xiàn)， 比如2024年被定義為端側(cè)AI的元年，上游的芯片供應(yīng)商也將開(kāi)啟新的發(fā)展階段。

開(kāi)年收購(gòu)不斷

2024年伊始，半導(dǎo)體領(lǐng)域就掀起一波收購(gòu)潮，低潮時(shí)期不少企業(yè)逆周期布局。

比如在1月，設(shè)計(jì)工具EDA領(lǐng)域的龍頭企業(yè)新思科技宣布計(jì)劃收購(gòu)仿真軟件大廠Ansys，交易總價(jià)值高達(dá)350億美元。EDA在芯片設(shè)計(jì)中扮演著至關(guān)重要的角色，被形容為集成電路皇冠上的明珠。公司如英偉達(dá)、英特爾、AMD等知名廠商都在其芯片設(shè)計(jì)過(guò)程中依賴于EDA軟件。尤其是在2023年AI浪潮的推動(dòng)下，新思科技與英偉達(dá)一樣，股價(jià)和市值也實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。

數(shù)百億美元的大額收購(gòu)，也正改變著EDA產(chǎn)業(yè)格局，新思作為頭部廠商正在進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)鏈。馬太效應(yīng)愈演愈烈之下，全球和國(guó)內(nèi)的EDA產(chǎn)業(yè)都面臨著新的態(tài)勢(shì)。

近年來(lái)EDA也是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體創(chuàng)業(yè)的熱門(mén)賽道，已經(jīng)涌現(xiàn)出很多EDA廠商。談及發(fā)展窗口期，芯易薈相關(guān)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示：“我覺(jué)得機(jī)會(huì)窗口會(huì)很長(zhǎng)，因?yàn)檫@不是一個(gè)短時(shí)間的趨勢(shì)，而是大勢(shì)所趨，機(jī)會(huì)很多，大家一起成長(zhǎng)。其中很重要的一點(diǎn)是，EDA公司和半導(dǎo)體公司應(yīng)該從傳統(tǒng)的供求關(guān)系變成合作關(guān)系，這對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)而言非常重要。”

芯易薈今年推出了“FRAMStudio”EDA工具，可以用C語(yǔ)言來(lái)設(shè)計(jì)DSA處理器。當(dāng)然現(xiàn)在EDA產(chǎn)業(yè)也面臨挑戰(zhàn)，上述芯易薈相關(guān)負(fù)責(zé)人就談道：“目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的積累沉淀還是短的，這是一個(gè)客觀事實(shí)，包括EDA也是一樣，即使我們有很好的創(chuàng)新，市場(chǎng)上培育接受也需要一個(gè)過(guò)程，業(yè)界還是需要被加速，另外還有人才等挑戰(zhàn)。”

同樣在1月，日本半導(dǎo)體大廠瑞薩電子發(fā)布公告稱，已經(jīng)和氮化鎵功率半導(dǎo)體供應(yīng)商Transphorm達(dá)成協(xié)議，將進(jìn)行收購(gòu)，此次交易對(duì)Transphorm的估值約為3.39億美元，預(yù)計(jì)將于2024年下半年完成。

瑞薩電子表示，收購(gòu)將為瑞薩電子提供GaN的內(nèi)部技術(shù)，從而擴(kuò)展其在電動(dòng)汽車(chē)、計(jì)算（數(shù)據(jù)中心、人工智能、基礎(chǔ)設(shè)施）、可再生能源、工業(yè)電源以及快速充電器/適配器等快速增長(zhǎng)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍。比如，瑞薩規(guī)劃采用Transphorm的汽車(chē)級(jí)GaN技術(shù)來(lái)開(kāi)發(fā)新的增強(qiáng)型電源解決方案，可用于電動(dòng)汽車(chē)的X-in-1動(dòng)力總成解決方案等。

雖然是兩大不同細(xì)分領(lǐng)域的收購(gòu)案例，但是越發(fā)密集的收購(gòu)也體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的動(dòng)向。一方面，在U形底部并購(gòu)市場(chǎng)更加活躍，資本雄厚的企業(yè)紛紛收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，一些小體量企業(yè)也在抱團(tuán)，在底部筑底為下一輪的增長(zhǎng)做好準(zhǔn)備。另一方面，一直以來(lái)壁壘極高的半導(dǎo)體行業(yè)中，收購(gòu)是常見(jiàn)的擴(kuò)張方式，大廠更是要抓緊趨勢(shì)提前布局，新思瞄準(zhǔn)AI、汽車(chē)等新產(chǎn)業(yè)，瑞薩也圍繞汽車(chē)、新能源，從中可以窺見(jiàn)業(yè)內(nèi)看中的方向。

AI和存儲(chǔ)驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)

從半導(dǎo)體行業(yè)整體看，去年收入繼續(xù)下行。

調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者提供的數(shù)據(jù)顯示，由于企業(yè)和消費(fèi)者支出放緩，2023年全球半導(dǎo)體行業(yè)的收入下降了8.8%，半導(dǎo)體整體收入排名出現(xiàn)了一些重大變化。比如，英特爾從三星手中奪回榜首位置，因?yàn)槿鞘艿酱鎯?chǔ)行業(yè)和智能手機(jī)業(yè)務(wù)下降的影響。

具體來(lái)看，三星受到DRAM和NAND細(xì)分存儲(chǔ)市場(chǎng)放緩的嚴(yán)重影響，其收入同比下降38%。存儲(chǔ)市場(chǎng)主要受到PC、服務(wù)器和智能手機(jī)細(xì)分市場(chǎng)疲軟需求的打擊，同時(shí)整個(gè)市場(chǎng)的供應(yīng)過(guò)剩和庫(kù)存過(guò)剩。存儲(chǔ)市場(chǎng)的另外兩大廠商SK hynix和Micron的報(bào)告也顯示，其收入同比分別大幅下降33%和36%。

Counterpoint的統(tǒng)計(jì)還顯示，全球前20家半導(dǎo)體企業(yè)中只有6家收入同比增長(zhǎng)，特別是存儲(chǔ)板塊遭遇逆風(fēng)，2023年收入同比下降了43%。并且全球前20家半導(dǎo)體企業(yè)占市場(chǎng)的71%，比2022年的76%有所下降，收入同比下降14%。

但是，AI為半導(dǎo)體行業(yè)提供了積極的消息，成為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，尤其體現(xiàn)在下半年。其中，英偉達(dá)是最大的受益者，其次是AMD。特別是英偉達(dá)，其營(yíng)收排名從第十名上升到第三名。

由于人工智能火熱，英偉達(dá)在2023年成為焦點(diǎn)。“由于英偉達(dá)在人工智能/高性能計(jì)算中使用的通用GPU的高市場(chǎng)份額，該公司將繼續(xù)引領(lǐng)半導(dǎo)體行業(yè)的增長(zhǎng)。英偉達(dá)在2023年的收入同比增長(zhǎng)了86%，在收入方面排名第三，這是其有史以來(lái)第一次進(jìn)入前五名。”Counterpoint在報(bào)告中指出。

同時(shí)，報(bào)告還表示，2023年是半導(dǎo)體公司調(diào)整戰(zhàn)略和管理庫(kù)存的一年，為即將到來(lái)的人工智能繁榮做準(zhǔn)備。目前，AI已經(jīng)成為廠商們看中的重要方向，在近一年記者參加的半導(dǎo)體論壇中，AI已經(jīng)成為必不可少的關(guān)鍵議題。

隨著生成式AI的不斷落地，對(duì)于芯片算力的需求將繼續(xù)增長(zhǎng)，臺(tái)積電的財(cái)報(bào)中也顯示了AI的強(qiáng)勁拉動(dòng)。臺(tái)積電在投資人會(huì)議表示，2024年的營(yíng)收增長(zhǎng)將超過(guò)20%，并且強(qiáng)調(diào)AI相關(guān)營(yíng)收的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為50%，可見(jiàn)臺(tái)積電對(duì)于AI推動(dòng)市場(chǎng)的積極態(tài)度。

Counterpoint 資深分析師 William Li 評(píng)論道：“總體而言，我們認(rèn)為人工智能（AI 服務(wù)器、AI PC、AI 智能手機(jī)等）仍將是 2024 年半導(dǎo)體行業(yè)有機(jī)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，其次是存儲(chǔ)行業(yè)的反彈，這得益于供過(guò)于求局面的改善和需求恢復(fù)。汽車(chē)行業(yè)由于內(nèi)存的增長(zhǎng)也可能成為另一個(gè)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素，這在2023年就已經(jīng)是英飛凌和意法半導(dǎo)體的關(guān)鍵收入來(lái)源。”

產(chǎn)業(yè)或溫和回暖

在AI和存儲(chǔ)等產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)下，2024年是否會(huì)開(kāi)啟回暖曲線？

傳智驛芯首席戰(zhàn)略官時(shí)昕向記者表示：“半導(dǎo)體是一個(gè)周期性比較強(qiáng)的行業(yè)，目前處于從‘低谷’慢慢回升的一個(gè)階段，爬到最高峰還需要一段時(shí)間，整個(gè)大環(huán)境確實(shí)比較難。傳智驛芯作為一家IP公司，在芯片設(shè)計(jì)的上游，面臨的波動(dòng)會(huì)稍微小一些。因?yàn)榭蛻綦m然很難，但是必須開(kāi)的項(xiàng)目還是要開(kāi)，如果沒(méi)有新的產(chǎn)品推向市場(chǎng)，公司的持續(xù)發(fā)展會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。而項(xiàng)目的數(shù)量并不會(huì)像市場(chǎng)規(guī)模銷(xiāo)售額這么大的波動(dòng)，所以作為上游的IP廠商來(lái)說(shuō)影響相對(duì)小。”

面對(duì)行業(yè)性的挑戰(zhàn)，時(shí)昕認(rèn)為需要更好地去預(yù)測(cè)市場(chǎng)未來(lái)的需求，“針對(duì)未來(lái)的一些市場(chǎng)需求，把自己的產(chǎn)品規(guī)劃、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)做好。當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)好轉(zhuǎn)的時(shí)候，能夠幫助客戶更好去迎接未來(lái)的市場(chǎng)。”

一些公司已經(jīng)開(kāi)始回暖，比如高通2024財(cái)年第一季度的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收99.35億美元，同比增長(zhǎng)5%，結(jié)束了連續(xù)多個(gè)季度的營(yíng)收下滑；凈利潤(rùn)27.67億美元，同比增長(zhǎng)24%。Counterpoint分析道，高通2023 年第三季度出貨量增長(zhǎng)，庫(kù)存逐漸恢復(fù)正常水平，預(yù)計(jì)到 2024 年第一季度末整體庫(kù)存環(huán)境將恢復(fù)正常。同時(shí)，未來(lái)兩年，高通將在 GenAI（生成式AI）智能手機(jī)市場(chǎng)占據(jù)超過(guò) 80% 的份額。

談及半導(dǎo)體行業(yè)的整體走勢(shì)，群智咨詢副總經(jīng)理、首席分析師陳軍向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，半導(dǎo)體在2024年預(yù)計(jì)有14%左右的銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)，對(duì)于半導(dǎo)體器件而言，無(wú)論是傳感器、存儲(chǔ)，2024年對(duì)比2023年都處于溫和的復(fù)蘇階段。

他具體說(shuō)道：“目前圖像傳感器、套片等相關(guān)的器件，2024年價(jià)格狀況會(huì)比2023年更好，因?yàn)?023年基于2022年器件端有很多庫(kù)存，2022年至2023年進(jìn)行了大幅度降價(jià)。（芯片端）包括驅(qū)動(dòng)IC也是如此，2024年比2023年會(huì)好一些，2024年器件端庫(kù)存回到了正常的水位。”

此前，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）總裁John Neuffer做出了樂(lè)觀的判斷：“2023年11月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額自2022年8月以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，這表明全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在進(jìn)入新一年之際繼續(xù)走強(qiáng)。展望未來(lái)，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在2024年實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。”

這一系列跡象表明當(dāng)前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正逐漸走向溫和回暖，或漸入回升軌道，但是結(jié)構(gòu)性的分化仍然存在，全球各區(qū)域的政策也將繼續(xù)影響產(chǎn)業(yè)走勢(shì)。

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：倪雨晴