經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 張曉暉 2023年，中國新能源汽車行業(yè)極度內(nèi)卷，最大的贏家可能不是理想、比亞迪，而是寧德時代新能源科技股份有限公司（300750.SZ，以下簡稱“寧德時代”）。

2024年1月30日晚間，寧德時代發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤達到425億元至455億元人民幣，比上年同期增長38.31%—48.07%，上年同期的凈利潤為307.29億元。

受此消息提振，1月31日，寧德時代的股價大漲7.70%，收于151.59元，總市值約6668.51億元。

最大贏家

此前一天，中國最大的新能源汽車制造商——比亞迪披露2023年業(yè)績：預(yù)計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為290億元至310億元。比亞迪在公告中宣布自己“在2023年激烈競爭的新能源汽車行業(yè)中，公司銷量再創(chuàng)新高，進一步鞏固了全球新能源汽車銷量第一的領(lǐng)先地位。”

盡管比亞迪自己也生產(chǎn)動力電池，作為全球新能源汽車銷量第一的廠家，其凈利潤還是遠遠不及動力電池制造商——寧德時代。

這意味著動力電池制造商是新能源汽車行業(yè)里的最大贏家。寧德時代在發(fā)布2023年業(yè)績預(yù)告之后，保守地評估了業(yè)績增長的原因：

國內(nèi)外新能源行業(yè)保持較快增長速度，動力電池及儲能產(chǎn)業(yè)市場持續(xù)增長，“雙碳”目標(biāo)下向清潔能源轉(zhuǎn)型趨勢明確。公司作為全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，通過加大研發(fā)投入和創(chuàng)新力度，不斷推出行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品解決方案和服務(wù)。報告期內(nèi)，公司新技術(shù)、新產(chǎn)品陸續(xù)落地，海外市場拓展加速，客戶合作關(guān)系進一步深化，產(chǎn)銷量較快增長的同時，也實現(xiàn)了良好的經(jīng)濟效益。

通過寧德時代與國外客戶合作的案例，可以發(fā)現(xiàn)其業(yè)務(wù)正在向海外積極擴張。

2023年11月21日，寧德時代和Stellantis集團宣布雙方簽署諒解備忘錄，該備忘錄約定：寧德時代將在歐洲當(dāng)?shù)叵騍tellantis集團供應(yīng)磷酸鐵鋰（LFP）的電芯和模組，助力Stellantis在歐洲市場的電動汽車生產(chǎn)。為進一步支持Stellantis集團宏偉的電動化戰(zhàn)略和目標(biāo)，雙方正探討以對等模式成立一家合資企業(yè)的可能性。

Stellantis集團是全球第四大汽車集團，旗下?lián)碛衅嚻放疲喊退埂柗?middot;羅密歐、克萊斯勒、雪鐵龍、道奇、DS、菲亞特、菲亞特商用車、Jeep、藍旗亞、瑪莎拉蒂、歐寶、標(biāo)致、RAM、沃克斯豪爾等等。該集團的目標(biāo)是：“到2038年，達到凈零碳排放。”

2023年12月29日，在寧德時代的年度供應(yīng)商大會上，董事長曾毓群表示，過去一年（指2023年），我國新能源汽車銷量抵達“千萬級”關(guān)口，可再生能源裝機量歷史性地、首次超過了火電裝機，電池行業(yè)已經(jīng)邁入從有到好的新階段。消費者和主機廠正在對電池提出越來越高的要求，寧德時代和供應(yīng)商都要加大創(chuàng)新投入，不斷提升技術(shù)能力，差異化滿足客戶需求。實現(xiàn)全面電動化和全面使用可再生能源，成本是關(guān)鍵。現(xiàn)在電池的成本已經(jīng)降了80%以上，還要繼續(xù)提升。

鋰電池的價格在2023年不斷走低，拉低了寧德時代的股價。

2023年1月，寧德時代的股價最高點是271.13元（前復(fù)權(quán)），2024年1月31日，寧德時代的股價是151.59元，12個月跌幅超過了40%，也就是說，大概有5278億元的市值蒸發(fā)殆盡。

堅持不造車

這個跌幅，讓寧德時代從萬億市值的寶座跌落。盡管如此，寧德時代仍然是動力電池的行業(yè)龍頭，是國內(nèi)絕大多數(shù)車廠的主要供應(yīng)商。作為動力電池廠商，寧德時代是否會推出自己的汽車品牌，一直備受市場關(guān)注。

2024年1月4日，有投資者通過互動易平臺向?qū)幍聲r代提問：“請問公司未來有規(guī)劃找車企代工嗎？就和華為找賽力斯一樣。”

寧德時代回復(fù)表示：“公司會做大量的工作去支持車企客戶的發(fā)展，為車企客戶提供全市場最有性能競爭力、最有成本潛力、更多元化的產(chǎn)品和解決方案，但我們不會去造車，感謝您的關(guān)注。”

截至目前，寧德時代已經(jīng)投資入股多個汽車品牌，分別是哪吒汽車、阿維塔科技、極氪汽車、愛馳汽車、北汽藍谷、VALMET汽車、智己汽車和蔚來。

其中，寧德時代與蔚來的合作方式比較特殊。寧德時代與蔚來控股有限公司都是武漢蔚能電池資產(chǎn)有限公司（以下簡稱“武漢蔚能”）的股東，武漢蔚能核心商業(yè)模式是為行業(yè)提供包括電池技術(shù)、數(shù)據(jù)智能、電池資產(chǎn)等在內(nèi)的一站式的BaaS服務(wù)解決方案。

更早的時候，2023年12月，有投資者提問：“公司是否計劃入股長安與華為合資的車Bu（指自動駕駛技術(shù)的一家公司）公司？”

寧德時代回復(fù)表示，公司是華為智選車型的第一優(yōu)選合作伙伴，同時也為其他華為智能車型提供具有市場競爭力的產(chǎn)品解決方案，充分保障高端智能駕駛車型產(chǎn)品的安全性、長續(xù)航和快充體驗。近期廣受市場關(guān)注的智能電動汽車?yán)鐔柦鏜7、M9、阿維塔12、智界S7等均采用了公司高品質(zhì)的電池產(chǎn)品。

當(dāng)然，在2023年，也有越來越多的新能源汽車廠商宣布自己制造電池。

面對這一狀況，有投資者提問：“面對車企下場造電池，寧德時代有什么政策來綁定與車企的合作？寧德時代有沒有計劃以交叉持股，交換股份，合資建廠，子公司股權(quán)置換的方式與車企進行綁定呢？”

寧德時代回復(fù)表示，公司作為全球領(lǐng)先的獨立第三方電池供應(yīng)商，能夠提供全市場最有性能競爭力、最有成本潛力、更多元化的產(chǎn)品和解決方案，有能力為重要的車企客戶提供其主要的電池供應(yīng)。此外，公司還通過投資、合資建廠等方式深化客戶合作關(guān)系。

2024年1月9日，一位投資者拋出了尖銳的問題：“寧德時代是否供貨給特斯拉，比亞迪等新能源汽車公司，除了新能源汽車公司之外，寧德還向哪些知名企業(yè)供應(yīng)電池？寧德的固態(tài)電池研究是否已取得進展，購買了多少鋰礦資源以擺脫對鋰礦企業(yè)的依賴？”

對于這個問題，寧德時代尚未作出回復(fù)。

毫無疑問，2024年，中國市場的新能源汽車廠商將加速兩極分化，作為動力電池供應(yīng)商寧德時代而言，更大的市場競爭，可能帶來著更大的需求和供貨。另外一方面，儲能行業(yè)日新月異的發(fā)展，也給寧德時代帶來巨大的商機。

從增速來看，寧德時代比不過比亞迪，從利潤的絕對值來看，寧德時代超過比亞迪。2024年，同樣供應(yīng)動力電池的比亞迪，是否能夠接近或者超過寧德時代，是一個未知數(shù)。