經濟觀察報 實習記者 杜馬瑞虹 記者 姜鑫  “償二代二期工程”全面實施以來，險企已經經歷了一整個披露周期。

經濟觀察報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至2月23日，87家人身險公司中，61家發(fā)布2022年第4季度償付能力報告，26家還未交卷。

償付能力報告也展示了行業(yè)過去一年的經營情況：與財險公司相比，壽險行業(yè)的償付能力充足率整體承壓，同時投資端也面臨不小的壓力。

7家公司未達及格線

在披露償付能力報告的61家人身險公司中，44家公司償付能力充足率相比上個季度有所下降，只有17家公司償付能力充足率相比上個季度有所提高。

按照《保險公司償付能力管理規(guī)定》，保險公司須同時符合核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風險綜合評級在B類及以上三項指標，方為償付能力達標。

在風險評級方面，除信泰人壽的風險評級尚未披露外，其余60家人身險公司中，華匯人壽、中韓人壽、合眾人壽、百年人壽、渤海人壽和三峽人壽6家公司最近一次綜合風險評級為C，因此償付能力不達標。

其中，華匯人壽的償付能力充足率充盈，核心償付能力充足率高達2538.08%、綜合償付能力充足率高達2545.90%，但公司最近兩期風險綜合評級結果均為C類，究其原因，主要是公司治理相關問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認為公司操作風險較大。華匯人壽2022年第4季度償付能力報告顯示，公司目前面臨的主要風險有兩方面，一是公司治理結構不完善，公司治理合規(guī)風險，二是新產品報批受限，業(yè)務經營停滯，無法實現(xiàn)經營目標。2022年第4季度，該公司僅存一款可售團體定期壽險但無法形成團體保障計劃，且公司暫未成功備案新產品、開展新業(yè)務。

與華匯人壽類似，渤海人壽最近兩次（2022年第2、3季度）風險綜合評級結果均為C，主要風險來自于公司治理等方面。

北大方正人壽則因為償付能力充足率低于紅線而未能及格。2022年第四季度，北大方正人壽核心償付能力充足率由三季度末的 75.4%降至32.89%，綜合償付能力充足率由132.43%降至65.78%。對此，北大方正人壽分析稱，報告期內，公司投資于原方正集團下屬企業(yè)的信托計劃計提減值所致，公司一方面加強與方正集團管理人和重整投資人溝通協(xié)調，推進關聯(lián)債權風險處置，另一方面積極協(xié)調新老股東方，組織制度和實施有效的資本補充方案，以盡快解決償付能力不足問題。

35家公司凈利為負

負債端疲軟以及投資端承壓，2022年人身險公司經營業(yè)績難言亮眼。

在已經披露2022年第四季度償付能力報告的61家人身險公司中，35家公司凈利潤為負，而疊加起來，61家人身險公司累計凈利潤虧損12億元。

具體公司來看，凈利潤方面，泰康人壽、中信保誠、泰康養(yǎng)老和中意人壽4家公司2022年度凈利潤均超過10億元，分別為118.3億元、11.75億元、10.75億元和10.73億元。由于部分頭部企業(yè)尚未進行信息披露，站在行業(yè)整體角度來看，幾家公司的大額虧損使得行業(yè)的利潤累計為負值。例如，合眾人壽、百年人壽和利安人壽三家公司的虧損額度均在20億元以上。

保險業(yè)務收入方面，在幾家上市險企未披露成績單的情況下，得益于銀保渠道崛起的銀行系保險公司保費收入規(guī)模上表現(xiàn)搶眼。除泰康人壽以1708億元的保費收入坐在第一把交椅外，在保險業(yè)務收入排在前十位的公司中，有5家公司有銀行系股東背景。

2022年無論是資本市場還是債券市場，均出現(xiàn)了不小幅度的波動，這對保險資金的投資帶來了挑戰(zhàn)。在保險投資收益的披露中，投資結果差異很大。

除昆侖健康未披露投資收益率數(shù)據(jù)外，61家人身險公司中，有32家公司未能在2022年取得正的凈資產投資收益率。

綜合投資收益來看，結果稍微好一些，61家公司中，7家公司2022年度綜合投資收益率為負，君龍人壽最低，為-4.16%；而復星聯(lián)合健康的綜合投資收益則表現(xiàn)最好，年度綜合投資收益率為4.42%。

匯總來看，61家人身險公司2022年凈投資收益率和綜合投資收益率均不算理想，大部分公司凈投資收益率處于-10%到10%的區(qū)間、綜合投資收益率處于1%到3%之間。

16家公司四季度領罰單

是否收到行政處罰也是償付能力披露的重要內容之一。

經濟觀察報記者發(fā)現(xiàn)，報告期內，德華安顧、中銀三星、華匯人壽、信泰人壽、北大方正人壽、中荷人壽、百年人壽、英大人壽、中宏人壽、農銀人壽、中英人壽、長生人壽、中信保誠、利安人壽、泰康人壽和和泰人壽16家公司存在受處罰或者被銀保監(jiān)會采取監(jiān)管措施的情況。其中泰康人壽受處罰事項最多，2022年四季度全系統(tǒng)累計受到行政處罰12家次，分公司受到保險監(jiān)管處罰5家次，涉及廈門分公司、陜西分公司、內蒙古分公司和黑龍江分公司，總公司、董事、監(jiān)事、總公司高級管理人員未受到行政處罰；分公司接收監(jiān)管函2件次。

百年人壽受行政處罰事項共有4項，淮北中支因虛列費用套取資金、虛列高績效套取費用，被處罰款15萬元；吉林分公司因未如實記載保險業(yè)務事項，被處罰款25萬元；通遼中支因財務數(shù)據(jù)不真實，被處責令改正、罰款35萬元；晉中中支因對保險產品進行虛假宣傳，被處警告、罰款1萬元。

中銀三星山東分公司煙臺中支因存在“唆使、誘導保險代理人進行違背誠信義務的活動”的問題，被警告并罰款0.5萬元，煙臺中支時任總經理和時任業(yè)務發(fā)展部督訓崗被警告并罰款0.5萬元。

長生人壽嘉興中心支公司受到銀保監(jiān)會嘉興監(jiān)管分局行政處罰。由于長生人壽海鹽營銷服務部（籌）工作人員在租賃營業(yè)場所時簽訂了陰陽合同，除向監(jiān)管部門報審的陽合同外，還簽署了陰合同。上述行為違反了《中華人民共和國保險法》第八十六條第一款的規(guī)定，罰款人民幣10萬元。

中信保誠于2022年10月，因存在未制定并落實消防安全管理措施和消防安全操作規(guī)程問題，北京市朝陽區(qū)消防救援支隊下發(fā)《行政處罰繳款書》，罰款3萬元。

利安人壽山東泰安分支于2022年11月14日，因編制提供虛假資料、新型產品超猶豫期回訪、委托未辦理執(zhí)業(yè)登記人員開展業(yè)務以及內控管理不規(guī)范，被泰安監(jiān)管分局警告并罰款19萬元。11月25日，河南焦作分支機構因虛列銀保客戶經理工資套取費用，被焦作監(jiān)管分局罰款25萬元。

和泰人壽東營中心支公司于2022年12月28日，因公司編制或者提供虛假的報告、報表、文件、資料，被東營監(jiān)管分局作出行政處罰決定，處以 15萬元罰款。

4家公司綜合退保率超10%

退保率是觀察一家保險公司健康與否的重要指標。

記者統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，61家人身險公司綜合退保率的中位數(shù)為2.75%，其中，有32家公司的綜合退保率維持在3%以下的水平，15家人身險公司綜合退保率超5%。

還有部分公司退保率處于更高水平，4家退保率超過了10%，分別為長生人壽（22.23%）、財信吉祥人壽（17.60%），東吳人壽（13.41%）和渤海人壽（10.69%）。

長生人壽在2022年下半年退保率呈現(xiàn)快速走高態(tài)勢，數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，該公司綜合退保率為9.76%，但截至三季度末，已經增至16.16%，到年底，則達到22.23%。在退保的產品上，占退保率前三的險種多為年金保險和萬能險，渠道多為銀保。

值得注意的是，部分公司部分產品的退保率呈現(xiàn)畸高狀態(tài)，例如吉祥人壽附加吉財寶B款兩全保險（萬能型）年度累計退保率100.20%，報告期退保率63.16%；長生鑫得益五號年金保險（萬能型）年度累計退保率90.76%；東吳添福寶年金保險C款年度累計退保率84.27%；渤海人壽福祿永益A款年金保險（萬能型）年度累計退保率80.38%。