經(jīng)濟觀察報 記者 胡群  2月24日，銀登網(wǎng)更新已開立不良貸款轉讓業(yè)務賬戶機構統(tǒng)計表，除國有大行和股份制銀行外，城商行、消費金融公司的名單不斷增加。

近年來，不良貸款轉讓因為流程較短成為銀行處置不良的渠道之一。2022年12月30日，銀登網(wǎng)發(fā)布《銀保監(jiān)會辦公廳關于開展第二批不良貸款轉讓試點工作的通知》，為金融機構特別是中小銀行處置不良拓寬了渠道。

國際金融問題專家趙慶明認為，相較于發(fā)行不良債券ABS，銀行開展不良轉讓業(yè)務中間流程較短，聘用的中介機構較少，處置周期較短，在成本效益方面具有一定優(yōu)勢，不良貸款轉讓將成為中小銀行處置不良資產(chǎn)的重要渠道之一，預計未來將有更多省份的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機構被批準納入不良貸款轉讓機構范圍。

中小銀行風險暴露

《通知》將開發(fā)銀行、進出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及信托公司、消費金融公司、汽車金融公司、金融租賃公司納入試點機構范圍；注冊地位于北京、河北、內蒙古、遼寧、黑龍江、上海、江蘇、浙江、河南、廣東、甘肅的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村中小銀行機構也將獲準納入不良貸款轉讓試點機構范圍。

《通知》發(fā)布后，據(jù)記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2023年年初至今，已有南京銀行、上海銀行、江蘇銀行等16家城商行（含分行），江蘇紫金農(nóng)商行、蘭州農(nóng)商行等4家農(nóng)商行，捷信消金、中銀消費等5家消費金融公司，廣汽匯理汽車金融1家汽車金融公司以及民生金融租賃等2家金融租賃公司在銀登中心新開設賬戶。

密集開戶的背后是中小銀行不良承壓。2022年上半年，全國中小銀行共處置不良資產(chǎn)6700億元，同比多處置1640億元；批準34家中小銀行合并重組；經(jīng)國務院金融委批準，分配了1874億元專項債額度補充中小銀行資本。

2月15日，銀保監(jiān)會發(fā)布的2022年商業(yè)銀行主要指標分機構類情況表顯示，四季度末，大型銀行不良貸款余額、不良貸款率分別為1.21萬億元和1.31；股份制銀行分別為0.51萬億元和1.32%；城商行分別為0.48萬億元和1.85%；農(nóng)商行分別為0.75萬億元和3.22%。城商行和農(nóng)商行的不良貸款率明顯高于國有大行和股份制銀行。

“中小金融機構存在經(jīng)營風險。”2022年6月22日，中國人大網(wǎng)發(fā)布的《國務院關于2021年度中央預算執(zhí)行和其他財政收支的審計工作報告》顯示，一是資產(chǎn)質量不實。23家中小銀行少披露不良資產(chǎn)1709.62億元。20家地方資產(chǎn)管理公司偏離主業(yè)違規(guī)對外融資，其中151.07億元形成不良或逾期。二是存在一定流動性風險。23家中小銀行有9家資本充足率不足，13家未按監(jiān)管要求對流動性進行全面實時監(jiān)測，8家流動性指標虛假或人為調節(jié)，6家出現(xiàn)流動性風險后采取高息攬儲等短視行為。

“中小銀行金融風險防控工作持續(xù)深化，金融監(jiān)管當局不斷加強對中小銀行的監(jiān)管。”國家金融與發(fā)展實驗室發(fā)布的《中國金融監(jiān)管（2022年Q3）》顯示，過去數(shù)年，我國多家中小銀行風險暴露，凸顯中小銀行監(jiān)管存在不完善之處。違法犯罪分子通過多種迂回手段入股甚至控制地方中小銀行，通過虛假手段非法吸收公眾存款。另一方面，部分地方中小銀行在互聯(lián)網(wǎng)平臺流量優(yōu)勢的“加持”下，通過開放平臺“逾越”了區(qū)域經(jīng)營的空間限制，吸收或迂回持有超出自身風險管理能力的存款或資產(chǎn)管理產(chǎn)品，明顯提高金融系統(tǒng)復雜性，顯著增加金融體系風險。

銀保監(jiān)會召開的2023年工作會議強調，2023年加快推動中小銀行改革化險，要積極穩(wěn)妥推進城商行、農(nóng)信社風險化解，穩(wěn)步推進村鎮(zhèn)銀行改革重組。

不良處置規(guī)模激增

2月23日，中國債券信息網(wǎng)發(fā)布招元和萃2023年第一期不良資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件，發(fā)行總規(guī)模5.68億，基礎資產(chǎn)為個人類信用卡不良貸款，全部未償貸款本息費總額為36.75億元。

這是銀行業(yè)2023年第一期不良資產(chǎn)ABS。按照《“招元和萃”系列不良資產(chǎn)支持證券注冊申請報告》，招行將在2023年末之前發(fā)行4-10期不良貸款ABS，注冊總金額35億元。

截至目前，已有廣發(fā)銀行、浙商銀行分別申請15億和20億不良類公司貸款ABS。2022年，共有17家商業(yè)銀行發(fā)行69單不良ABS共發(fā)行，規(guī)模共計320.12億，已連續(xù)第三年保持增長。

“不良ABS占市場的比重自2020年開始連年上升，2022年的發(fā)行單數(shù)、發(fā)行規(guī)模占市場的比重分別為46.00%、9.23%，相較于去年的30.73%、3.40%增幅明顯，市場重要性不斷提升。”中債資信的研究報告顯示，截至2022年底，不良ABS共協(xié)助發(fā)起機構處置不良貸款約1922億元，較上年增加約18%。

當前金融機構不良資產(chǎn)處置有收購處置模式、資產(chǎn)證券化模式、債轉股模式、收購重組模等多種方式，其中呆賬核銷占比較高。如，招行2021年處置不良貸款500.34億元，其中常規(guī)核銷235.8億元，占比超過47%；華夏銀行2021年清收處置不良資產(chǎn)389.11億元，其中呆賬核銷234.35億元，占比超過60%。

2月15日，銀保監(jiān)會公布的2022年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表顯示，截至2022年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為2.98萬億元，較3季度末減少83億，不良貸款率較3季度末下降3個基點至1.63%，不良指標實現(xiàn)“雙降”。

目前，我國銀行業(yè)金融機構已連續(xù)三年處置不良資產(chǎn)超過3萬億元。2020年至2022年，銀行業(yè)金融機構分別處置不良資產(chǎn)3.02萬億元、3.13萬億元和3.1萬億元；2017年至2021年5年間，累計處置不良資產(chǎn)11.9萬億元，超過此前12年處置總量。

1月13日，銀保監(jiān)會召開2023年工作會議明確了今年的重點工作，強調加快推進金融資產(chǎn)管理公司改革，并有效應對信用風險集中反彈，督促銀行機構做實資產(chǎn)分類，加大不良資產(chǎn)處置力度。

東方金誠研究報告預計2023年商業(yè)銀行信貸規(guī)模增速將會持續(xù)修復。基于前期紓困政策及房地產(chǎn)相關行業(yè)風險持續(xù)暴露等背景，商業(yè)銀行新增不良壓力依然較大，但考慮到高強度不良處置以及中小金融機構整合改革提速，預計行業(yè)信用風險整體可控。

資產(chǎn)包價格將趨于理性

近年，隨著不良資產(chǎn)規(guī)模激增，不良資產(chǎn)包價格連年下跌。

據(jù)東方資產(chǎn)發(fā)布的《中國金融不良資產(chǎn)市場調查報告2022》顯示，2021年資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置回收率平均水平為20%以下，與2020年相比，2021年資產(chǎn)管理公司處置回收率平均水平呈明顯下滑的特點。

2022年部分銀行的資產(chǎn)包甚至低至一折以內。如光大銀行福鑫2022年四期不良信貸資產(chǎn)收益權轉共計轉讓原始金額為100.14億元，實際轉讓金額為9.37億元。銀登中心發(fā)布的2022年二季度不良貸款轉讓試點業(yè)務統(tǒng)計顯示，上半年在平均折扣率方面，批量個人業(yè)務平均折扣率從2021年一季度的32.9%下降至2022年一季度的9.8%。

1月17日，中國信達召開的2023年工作會議指出，鞏固主業(yè)優(yōu)勢，加大金融不良資產(chǎn)收購力度，穩(wěn)妥參與房地產(chǎn)市場風險化解，積極探索高風險機構救助，防范化解風險展現(xiàn)新作為，并突出做好中小金融機構改革化險、大型企業(yè)危機救助、房地產(chǎn)市場風險化解等重要任務。

“不良資產(chǎn)行業(yè)正處于新一輪的起步探索期，發(fā)展前景廣闊，華融公司要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和獨特作用，成為中信在“大不良”領域的一張靚麗名片。”2023年2月11日至12日，中信集團總經(jīng)理奚國華在中國華融召開的2023年年度工作會議上稱。

“2023年市場的交易體量會增大，供給端、需求端參與者也會增加，律所、處置公司都在積極的拿包、拿資產(chǎn)，價格會更趨于理性。”北京盈科律師事務所高級合伙人劉玲玲表示，更多市場主體通過參股地方AMC切入不良資產(chǎn)行業(yè)核心價值鏈。我國不良資產(chǎn)短期內行業(yè)將繼續(xù)維持較高壁壘，牌照稀缺價值高。長期看競爭分化將加劇，在資金實力、項目甄別和定價、不良資產(chǎn)價值提升和處置等方面有優(yōu)勢的不良資產(chǎn)處置機構有望脫穎而出。