經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 老盈盈  2月13日，海南省住房公積金管理局發(fā)布了《海南省住房公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)證券化管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《公積金貸款證券化管理辦法》”）和《海南省住房公積金個(gè)人住房貼息貸款管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“《貼息貸款管理辦法》”），公開向社會(huì)征求意見。

海南省住房公積金管理局稱，為了充分發(fā)揮住房公積金制度作用，保障繳存職工購買安居房“應(yīng)貸盡貸”，確保自貿(mào)港安居房制度的落實(shí)，擬創(chuàng)新融資方式解決公積金貸款資金缺口問題，并保證公積金流動(dòng)性安全。

公積金貸款證券化全流程

根據(jù)《公積金貸款證券化管理辦法》，整個(gè)發(fā)行管理過程包括選聘機(jī)構(gòu)、注冊(cè)額度、確定產(chǎn)品規(guī)模、組建資產(chǎn)池、配合開展盡職調(diào)查、產(chǎn)品報(bào)批、產(chǎn)品推介、產(chǎn)品發(fā)行、產(chǎn)品設(shè)立、報(bào)送發(fā)行情況等十八個(gè)步驟。

具體而言，在以公開招標(biāo)方式選聘受托機(jī)構(gòu)、承銷商等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)后，海南省住房公積金管理局（以下簡稱“管理局”）根據(jù)本省公積金實(shí)際融資需求、存量公積金貸款的余額和剩余期限等情況，會(huì)同受托機(jī)構(gòu)和牽頭主承銷商確定具體產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模，啟動(dòng)產(chǎn)品發(fā)行工作，并于受托機(jī)構(gòu)一起制定公積金貸款證券化產(chǎn)品入池資產(chǎn)的合格標(biāo)準(zhǔn)，按照合格標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模，從存量公積金貸款中篩選入池資產(chǎn)，直至資產(chǎn)池的未償本金金額達(dá)到產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模。

接下來，管理局需要配合各機(jī)構(gòu)對(duì)入池資產(chǎn)開展盡職調(diào)查評(píng)估，提供住房公積金貸款歷史數(shù)據(jù)、入池資產(chǎn)的合同憑證以及其他所需資料，參加住房公積金業(yè)務(wù)訪談等。

而后，管理局與受托機(jī)構(gòu)和牽頭主承銷商分工合作，前者確認(rèn)證券規(guī)模、證券期限、自持證券比例等產(chǎn)品要素；審定并簽署信托合同、主承銷協(xié)議等產(chǎn)品合同文本，以及發(fā)行說明書、發(fā)行登記表等產(chǎn)品申報(bào)文件。受托機(jī)構(gòu)組織產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)組織，準(zhǔn)備全套產(chǎn)品申報(bào)文件，報(bào)送中國人民銀行審批。

在開展產(chǎn)品推介工作階段，管理局也需要配合參加投資人路演和投資人答疑；并結(jié)合路演情況和同類產(chǎn)品發(fā)行情況，會(huì)同主承銷商和受托機(jī)構(gòu)確定優(yōu)先檔證券票面利率區(qū)間。中國人民銀行批準(zhǔn)后，牽頭主承銷商按照監(jiān)管要求和承銷協(xié)議約定在銀行間市場(chǎng)發(fā)行公積金貸款資產(chǎn)支持證券，通過簿記建檔方式確定優(yōu)先檔證券的票面利率，經(jīng)管理局同意后，發(fā)行結(jié)束。

在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，管理局應(yīng)將資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)借款人、抵押物、擔(dān)保人等進(jìn)行跟蹤與分析，進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和控制，及早識(shí)別并處理風(fēng)險(xiǎn)。

貼息貸款如何操作

《貼息貸款管理辦法》是指管理局委托商業(yè)銀行及農(nóng)村信用社利用受委托銀行自有資金向同時(shí)符合住房公積金個(gè)人住房貸款及受委托銀行個(gè)人住房商業(yè)貸款條件的借款人發(fā)放的貸款。借款人按照公積金貸款利率支付利息，商業(yè)貸款利率高于公積金貸款利率產(chǎn)生的利息差額由公積金管理局補(bǔ)息。

根據(jù)《管理辦法》，“貼息貸款啟動(dòng)與暫停”的運(yùn)作機(jī)制是：當(dāng)住房公積金個(gè)貸率高于95%以上時(shí)，管理局可根據(jù)結(jié)余資金設(shè)置貼息貸款啟動(dòng)和暫停額度區(qū)間，當(dāng)結(jié)余資金低于貼息貸款啟動(dòng)額度下限時(shí)，啟動(dòng)貼息貸款，當(dāng)結(jié)余資金高于啟動(dòng)額度上限時(shí)，暫停貼息貸款恢復(fù)使用公積金自有資金發(fā)放貸款。當(dāng)個(gè)貸率低于90%時(shí)，可根據(jù)自身資金狀況，將貼息貸款分批轉(zhuǎn)回為公積金貸款。貼息貸款轉(zhuǎn)回后，個(gè)貸率原則上保持在90%以下。

此外，符合住房公積金貸款條件的申請(qǐng)人，可自愿選擇申請(qǐng)貼息貸款或公積金貸款發(fā)放輪候。貸款發(fā)放輪候順序以管理局信息系統(tǒng)登記的抵押辦結(jié)時(shí)間先后順序?yàn)闇?zhǔn)，當(dāng)輪候的貸款抵押辦結(jié)時(shí)間相同，則以公積金系統(tǒng)登記的受理時(shí)間先后順序發(fā)放。貼息貸款的對(duì)象是同時(shí)符合公積金貸款條件和商業(yè)貸款辦理?xiàng)l件的住房公積金繳存職工。

借款人每月根據(jù)公積金貸款計(jì)息規(guī)則償還貸款本息。逾期還款的，按貼息貸款借款合同的約定承擔(dān)違約責(zé)任，并根據(jù)受委托銀行有關(guān)規(guī)定計(jì)付罰息和利息，受委托銀行和公積金管理局有權(quán)按貸款信用管理規(guī)定，記錄、上傳借款人貼息貸款的逾期還款記錄。

值得注意的是，貼息貸款存在以下情形之一的，不予轉(zhuǎn)回公積金貸款：貼息貸款已結(jié)清、已終止；貼息貸款借款人或涉貸房產(chǎn)已訴訟、已判決或已執(zhí)行；借款人申請(qǐng)的貼息貸款當(dāng)前存在逾期；公積金管理局與受委托銀行協(xié)商確定的其他不予轉(zhuǎn)回的情形等等。貼息貸款轉(zhuǎn)回為公積金貸款后，由公積金管理局承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)，受委托銀行按照與公積金管理局簽訂的委托貸款協(xié)議的約定履行貸后管理責(zé)任。