經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫  保險“開門紅”悄然打響之際，11月18日，銀保監(jiān)會一則《中國銀保監(jiān)會人身險部關(guān)于近期人身保險產(chǎn)品問題的通報》在市場掀起層層漣漪。

24家險企因為產(chǎn)品設(shè)計、條款表述、費率厘定、精算假設(shè)等問題被點名。這是2022年以來人身險部第二次對人身保險產(chǎn)品問題進(jìn)行通報，部分險企兩次被點名。而在通報的問題產(chǎn)品中，近兩年來在保險市場一路高歌猛進(jìn)的增額終身壽是重災(zāi)區(qū)。

立即停售

近兩年來，增額終身壽產(chǎn)品已然成為保險市場的主流產(chǎn)品，不少公司披露的主要銷售產(chǎn)品中均有增額終身壽的身影。增額終身壽產(chǎn)品規(guī)模的快速增長中問題也不斷顯現(xiàn)，監(jiān)管更是幾次規(guī)范，但問題仍然存在。

在通報中，銀保監(jiān)會表示，隨著增額終身壽險產(chǎn)品受到市場關(guān)注，個別公司激進(jìn)經(jīng)營，行業(yè)惡性競爭現(xiàn)象有所抬頭。如，弘康人壽、中華聯(lián)合人壽共2款增額終身壽險，產(chǎn)品定價假設(shè)的附加費用率較實際銷售費用顯著偏低。小康人壽2款增額終身壽險，利潤測試的投資收益假設(shè)與經(jīng)營實際情況存在較大偏差。

這體現(xiàn)了增額終身壽市場發(fā)展中出現(xiàn)的兩大現(xiàn)象：一是，銷售費用高，不少產(chǎn)品給到銷售人員的首年利益甚至超過保費，二是承諾收益與公司實際投資水平則是懸在險企頭上的達(dá)摩克利斯之劍，經(jīng)營過于激進(jìn)不但會使公司償付能力承壓，更可能面臨利差損風(fēng)險。今年以來由于資本市場波動較大，甚至債券市場亦出現(xiàn)波動，險企投資承壓，不少公司出現(xiàn)虧損。

小康人壽第三季度償付能力報告顯示，本季度公司實際資本222371.29萬元，與上季度相比，實際資本下降18512.09萬元，主要是業(yè)務(wù)開展導(dǎo)致的保單未來盈余下降，以及投資資產(chǎn)浮虧造成的凈資產(chǎn)下降。隨著公司業(yè)務(wù)的開展，實際資本會有所消耗，最低資本有所上升，公司將對償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤，并結(jié)合償付能力充足率的結(jié)果，制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃及資產(chǎn)配置計劃。公司披露的投資情況顯示，公司的綜合投資收益率為負(fù)值。

通報稱，已要求上述公司立即停止銷售有關(guān)產(chǎn)品，并進(jìn)行全面排查整改。

同時，亦有其他保險公司因為增額終身壽產(chǎn)品被點名，例如，上海人壽某終身壽險，條款中保額減保規(guī)則不明確。長城人壽某兩全保險和3款增額終身壽險，條款中允許增加保額；長城人壽某兩全保險和2款增額終身壽險，條款中允許變更被保險人，存在較大利率風(fēng)險。

自通報下發(fā)后，一場關(guān)于增額終身壽的風(fēng)險排查工作也將展開。通報表示，各公司應(yīng)當(dāng)自收到本通報之日起，立即開展增額終身壽險產(chǎn)品專項風(fēng)險排查工作。排查重點包括但不限于：增額比例超過產(chǎn)品定價利率、利潤測試的投資收益假設(shè)超過公司近5年平均投資收益率水平、產(chǎn)品定價的附加費用率假設(shè)明顯低于實際銷售費用等。針對排查發(fā)現(xiàn)存在上述問題的產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)立即停止銷售，并按監(jiān)管規(guī)定要求報送產(chǎn)品停售報告，并做好已銷售保單的服務(wù)保障工作。

通報還稱，各公司應(yīng)當(dāng)于2022年12月5日前，向銀保監(jiān)會報送增額終身壽險產(chǎn)品專項風(fēng)險排查報告，報告風(fēng)險排查情況，以及采取的具體管理措施。

定價不足、費率厘定不合理被提及

近年來，隨著理財型保險規(guī)模的增長，以及利率長期走低趨勢，利差損風(fēng)險成為行業(yè)討論的熱點話題之一。而在這次通報中，人身險部也提及了產(chǎn)品費率厘定以及精算假設(shè)的問題。

具體來看，一是產(chǎn)品定價不合理。如，合眾人壽、中國人壽、農(nóng)銀人壽、民生人壽、和諧健康、長城人壽、信美相互人壽、渤海人壽共32款產(chǎn)品，利潤測試的投資收益假設(shè)嚴(yán)重偏離公司投資能力和市場利率趨勢，存在定價不足風(fēng)險。

二是費率厘定不合理。如，平安人壽、北大方正人壽共2款意外傷害保險，交費期包含2年交，存在假期交風(fēng)險。信美相互人壽某養(yǎng)老年金保險，利潤測試首年銷售費用與定價假設(shè)差距較大。

三是費率厘定或精算假設(shè)不合規(guī)。如，建信人壽、和諧健康、農(nóng)銀人壽共4款產(chǎn)品，存在預(yù)定附加費用率超過監(jiān)管規(guī)定上限或個別年齡點收益超過定價利率。泰康人壽9款產(chǎn)品，精算報告中法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估未明確所選用的生命表。北大方正人壽某終身壽險，精算報告中法定責(zé)任準(zhǔn)備金評估采用的生命表與《中國保監(jiān)會關(guān)于使用〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2010-2013）〉有關(guān)事項的通知》中的要求不一致。

值得注意的是，在今年1月，人身險部通報了28家公司存在問題，加上此次通報的24家保險公司，累計43家公司被通報。而在此次通報中，長城人壽、華夏人壽、建信人壽、農(nóng)銀人壽、和諧健康等被提及次數(shù)較多。

對于保險開門紅計劃，通報表示，近期，部分人身保險公司結(jié)合市場形勢制定并提前布局2023年業(yè)務(wù)發(fā)展計劃。為規(guī)范人身保險市場秩序，防止行業(yè)出現(xiàn)無序競爭，侵害消費者合法權(quán)益，人身險部將進(jìn)一步加大監(jiān)管力度，對于少數(shù)公司的銷售誤導(dǎo)、實際費用與精算假設(shè)嚴(yán)重偏差等違法違規(guī)行為，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，將依法對公司采取監(jiān)管措施或行政處罰，并嚴(yán)肅追究有關(guān)人員責(zé)任。