經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 汪青 增額終身壽險(xiǎn)最近有點(diǎn)“火”。

受利率不斷下行等多重因素的影響，增額終身壽險(xiǎn)逐漸成為市場追捧的爆款產(chǎn)品。與此同時(shí)，相關(guān)部門則出面“降溫”，提示消費(fèi)者應(yīng)理性看待這款產(chǎn)品，警惕保險(xiǎn)營銷員在銷售產(chǎn)品過程中涉嫌誤導(dǎo)性宣傳。

“火”出圈

在多家銀行相繼下調(diào)存款利率時(shí)，關(guān)于增額終身壽險(xiǎn)“鎖定3.5%復(fù)利”“穩(wěn)賺不賠、跑贏通脹”等宣傳語正在刷爆各類社交平臺。

“銀行存款產(chǎn)品利率又下降了，馬上大額存單又要到期。最近咨詢了一圈，被推薦了一款增額終身壽險(xiǎn)的產(chǎn)品，說是在目前銀行理財(cái)都不能保本保息的情況下復(fù)利還能夠達(dá)到3.5%，并且會明確寫進(jìn)合同，看似是不錯(cuò)的一項(xiàng)選擇。”上海的郭小姐在10月11日接受記者采訪時(shí)表示，國慶小長假前同事間關(guān)于這款產(chǎn)品討論熱度就很高，自己在綜合考慮后基本上已經(jīng)下決心入手。

“終身壽險(xiǎn)”，是指以被保險(xiǎn)人死亡為給付保險(xiǎn)金條件，且保險(xiǎn)期間為終身的人壽保險(xiǎn)。終身壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)金額可以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)預(yù)先設(shè)定，如每年增長一定比例或每年下降一定比例。所謂的“增額終身壽險(xiǎn)”，則是近年來市場上出現(xiàn)的將保額設(shè)計(jì)為每年增長一定比例的終身壽險(xiǎn)。

在當(dāng)前不確定因素較多的環(huán)境下，增額終身壽險(xiǎn)憑借其收益確定性且年利率呈復(fù)利增長的特點(diǎn)備受市場追捧。

根據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2021年銀行代理渠道業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》顯示，當(dāng)前銀保渠道主銷產(chǎn)品進(jìn)一步集中，增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品具有資金靈活度高、用途多樣的功能使其在競爭中脫穎而出，占據(jù)銀保市場絕對主流地位。

“隨著下半年銀行存款利率再下調(diào)，基本上找我咨詢保險(xiǎn)產(chǎn)品的人都會問到增額終身壽險(xiǎn)。說實(shí)話，這款產(chǎn)品本身是個(gè)很好的產(chǎn)品，但在實(shí)際銷售過程中確實(shí)有些保險(xiǎn)代理人將其過度美化、包裝。”滬上一名保險(xiǎn)代理人馬進(jìn)說。

在馬進(jìn)接觸到的客群中，最終選擇購買增額終身壽險(xiǎn)，除了看中它兼具保障和儲蓄功能外，需求點(diǎn)也會落在財(cái)富傳承上。比如“怎么把財(cái)產(chǎn)無損地給到下一代”、“什么時(shí)間點(diǎn)給才能不失去現(xiàn)有的掌控權(quán)”這種比較麻煩的問題，增額終身壽險(xiǎn)則能夠很好地解決。

針對目前增額終身壽險(xiǎn)的火爆銷售，馬進(jìn)表示，有很多同行都會大力推薦給客戶，著重強(qiáng)調(diào)這款產(chǎn)品的保本保息和寫進(jìn)合同的復(fù)利。不過，自己在做業(yè)務(wù)的時(shí)候還是會更傾向根據(jù)客戶自身的情況為其制定保險(xiǎn)方案，如果只是單純圖保單的傭金，在現(xiàn)在的環(huán)境下很有維系老客戶。

“現(xiàn)在怕就怕銷售誤導(dǎo)，用所謂的分紅和保底收益去把增額終身壽險(xiǎn)當(dāng)成理財(cái)來賣。實(shí)際上，增額終身壽險(xiǎn)的主要功能是提供身故或全殘保障，養(yǎng)老、儲蓄功能較少，在銷售宣傳中將增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品類比理財(cái)產(chǎn)品，忽略其保障功能，并不符合此類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)初衷。”馬進(jìn)告訴記者，據(jù)他的經(jīng)驗(yàn)看，此前購買增額終身壽險(xiǎn)的不少客戶此后就只盯著產(chǎn)品的收益來評判這份保險(xiǎn)買的是否值得，最終往往容易落下一句“保險(xiǎn)是騙人的”。

警惕銷售誤導(dǎo)陷阱

火爆銷售的同時(shí)，關(guān)于增額終身壽險(xiǎn)的爭議也屢見不鮮，甚至此前已有多家保險(xiǎn)公司因產(chǎn)品存在問題被迫下架。

2021年6月底，中國銀保監(jiān)會人身險(xiǎn)部發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范管理促進(jìn)人身保險(xiǎn)公司年度業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的通知》落實(shí)情況的通報(bào)，其中就指出北京人壽天津分公司銷售的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品存在保障程度低、長險(xiǎn)短做、變相理財(cái)?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)。

在今年年初，中國銀保監(jiān)會又相繼發(fā)布《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通報(bào)》和《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2022版）》。

在《通報(bào)》中，點(diǎn)名和泰人壽、橫琴人壽、信美相互人壽等多家保險(xiǎn)公司旗下的11款增額終身壽險(xiǎn)增額利率超過3.5%，易與產(chǎn)品定價(jià)利率混淆，存在噱頭營銷風(fēng)險(xiǎn)。

《負(fù)面清單》中亦指出，在產(chǎn)品責(zé)任設(shè)定方面，銀保監(jiān)會發(fā)現(xiàn)部分產(chǎn)品增額終身壽險(xiǎn)的保額遞增比例超過定價(jià)利率，有的產(chǎn)品減保比例設(shè)計(jì)不合理，加保設(shè)計(jì)存在變相突破定價(jià)利率風(fēng)險(xiǎn)，還有產(chǎn)品責(zé)任中包含滿期金累積生息責(zé)任，存在嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)隱患。

針對當(dāng)前銷售火爆的情況，中國精算師協(xié)會于9月23日發(fā)布了一則《警惕增額終身壽險(xiǎn)誤導(dǎo)宣傳》，針對市場上有保險(xiǎn)營銷員在銷售該類產(chǎn)品過程中涉嫌誤導(dǎo)性宣傳，提示消費(fèi)者予以警惕。

對于宣傳語中經(jīng)常出現(xiàn)的“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”，需要引起注意的是，這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。

一般而言，終身壽險(xiǎn)的保額是指在被保險(xiǎn)人身故或者全殘時(shí)，受益人可以領(lǐng)取到的保險(xiǎn)金額。保額是每年不變、每年遞增還是每年遞減都只是參數(shù)的設(shè)計(jì)方式。在保險(xiǎn)費(fèi)等其他條件一致的情況下，每年保額遞增的終身壽險(xiǎn)，其首年保額較低，會遠(yuǎn)低于每年保額不變的終身壽險(xiǎn)。保額增長和投資收益概念差別大，不能混為一談。

此外，針對銷售宣傳中關(guān)于增額終身壽險(xiǎn)“穩(wěn)賺不賠”的描述，中國精算師協(xié)會認(rèn)為， “穩(wěn)賺不賠”的說話并不準(zhǔn)確。保險(xiǎn)消費(fèi)者如果中途退保，可以領(lǐng)取保單的現(xiàn)金價(jià)值，增額終身壽險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值一般在前5年低于累計(jì)所交保費(fèi)，之后才會逐漸超過累計(jì)所交保費(fèi)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，若在投保后第1年退保，將會損失10%~60%的保費(fèi)；若在第20年退保，收益約在2%~2.5%之間。因此，中國精算師協(xié)會認(rèn)為，消費(fèi)者在購買前應(yīng)注意是否與自身預(yù)期相符。