經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 隨著上市公司以及公募基金2022年一季報(bào)的披露完畢，又到了投資者對機(jī)構(gòu)持倉變化進(jìn)行盤點(diǎn)的時(shí)節(jié)。

由于當(dāng)前市場公募基金數(shù)量已逾萬只，為了能更好地觀察主流基金的動(dòng)向，此次經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者擬對全市場公募基金和百億元以上權(quán)益類公募基金（包括偏股型和混合型）分別進(jìn)行統(tǒng)計(jì)比較。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計(jì)顯示，2022年一季度規(guī)模超過百億的權(quán)益類公募基金共有79只；其中，由侯昊掌舵的招商中證白酒是當(dāng)前市場單只規(guī)模最大的基金，為605.83億元；其余總規(guī)模超過500億元的還有張坤和于博聯(lián)手打理的易方達(dá)藍(lán)籌精選（552.72億元）、以及張弘弢和徐猛管理的華夏上證50ETF（513.32億元）。

上述79只百億基金的總規(guī)模合計(jì)1.49萬億元，其一季度最新重倉行業(yè)分別為：食品飲料持股比例最高達(dá)12.18%，其次是醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子、非銀金融，持股比例依次是9.77%、7.53%、6.79%和3.69%。

79只百億基金的重倉個(gè)股共計(jì)347只，前五大個(gè)股分別為貴州茅臺（600519.SH）、藥明康德（603259.SH）、五糧液（000858.SZ）、寧德時(shí)代（300750.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ），其中貴州茅臺以3.85%的比例居首，其余4只股票的占比依次為2.05%、1.83%、1.72、1.63%。

這個(gè)前五大重倉股名單跟全市場的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)略有出入。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計(jì)顯示，在2022年一季度公募基金（全市場）持倉標(biāo)的中，持倉市值前五位的股票分別為貴州茅臺、寧德時(shí)代、藥明康德、隆基股份（601012.SH）和招商銀行（600036.SH）；其中，貴州茅臺的冠軍寶座雷打不變，但隆基股份和招商銀行卻擠掉了五糧液和瀘州老窖，此外，寧德時(shí)代排名也大幅躍前至老二。

對此，一位資深市場人士向記者表示，隆基股份和寧德時(shí)代都是新能源板塊的佼佼者，兩份榜單的異同，其實(shí)表明了主流基金和小基金對后市的態(tài)度產(chǎn)生分歧。

“‘喝酒吃藥’歷來是基金的防御性策略，主流基金重返白酒，這一方面固然代表他們提前預(yù)判了一季度的弱勢行情，另一方面也透露了他們對后市行情的謹(jǐn)慎。而小基金繼續(xù)跟風(fēng)新能源熱潮固然是典型的后知后覺操作，但說明了他們對后市行情還是看好”。該人士認(rèn)為。

相對于重倉股而言，投資者更關(guān)心的是公募基金持倉變化的趨勢，即增持了哪些股票，而又減持了哪些標(biāo)的。為了能更好地監(jiān)測公募基金持倉的變化趨勢，記者此次以基金持倉市值前100名的股票為標(biāo)的進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!的統(tǒng)計(jì)顯示，在基金持倉市值前100名的股票中，一季度增倉幅度最大的5只股票分別是中國核電（601985.SH）、德方納米（300769.SZ）、廣匯能源（600256.SH）、牧原股份（002714.SZ）和容百科技（688005.SH），其增持幅度依次為277.20%、114.30%、96.80%、95.40%和89.13%。

中國核電以接近3倍的增幅成為了當(dāng)季增持幅度最大的標(biāo)的，其持倉基金數(shù)為306家，持倉市值為94.91億元，持倉股數(shù)為11.70億股。其中，著名基金經(jīng)理謝治宇旗下的興全趨勢混合增持力度最大，當(dāng)季直接增倉了7482.90萬股，并以2.0383億股的持倉量成為中國核電十大流通股東當(dāng)中最大的公募基金。

值得注意的是，這并不是公募基金對中國核電的首次。在2021年三季度，公募基金的總持倉數(shù)量僅為9926.8814萬，到了去年底則驟增為8.9146億股，而現(xiàn)在更是繼續(xù)增加至11.5952億股。

對此，有業(yè)內(nèi)人士對記者指出，由于一季度基金的披露數(shù)據(jù)相較于年報(bào)來說相對簡陋（只公布十大持倉而非全部明細(xì)），所以一季度的增持量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù)據(jù)。 與公募基金增持相對應(yīng)的是，中國核電的股東戶數(shù)亦出現(xiàn)了大幅減少。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度其股東戶數(shù)為43.2907萬，到了2021年底則銳減至36.9707萬，而2022年一季度則繼續(xù)下降至35.5979萬，籌碼呈現(xiàn)持續(xù)集中態(tài)勢。

而在公募基金連續(xù)大幅增持的背后，是中國核電業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)健增長。公開資料顯示，中國核電經(jīng)營核能、風(fēng)能、太陽能等清潔能源項(xiàng)目的開發(fā)投資、運(yùn)營管理等領(lǐng)域，契合我國的雙碳戰(zhàn)略。

4月27日，中國核電發(fā)布的2022年一季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入170.99億元，同比增長22.78%（調(diào)整后，下同），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤28.84億元，同比增長53.25%。

對此，國海證券楊陽發(fā)布的研究報(bào)告指出，歸母凈利潤53.25%的同比增速顯著高于收入增速，凈利率達(dá)31.35%，同比提升7.2pct，創(chuàng)歷史新高，“我們認(rèn)為主要是因?yàn)楹穗姍C(jī)組上網(wǎng)電價(jià)提升，以及本期核電機(jī)組大修數(shù)量同比減少。電價(jià)上漲背景下，2022年公司核電業(yè)務(wù)有望量價(jià)齊升；作為中核集團(tuán)唯一新能源產(chǎn)業(yè)平臺，新能源業(yè)務(wù)有望接棒核電成為公司“十四五”期間的新增長點(diǎn)”。

有增持當(dāng)然就有減持。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!顯示，在基金持倉市值前100名的股票中，一季度減倉幅度最大的5只股票分別是歌爾股份（002241.SZ）、古井貢酒（000596.SZ）、恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）、分眾傳媒（002027.SZ）和片仔癀（600436.SH），其減持幅度依次為36.25%、25.46%、23.29%、21.34%和19.56%。