經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 10月18日，中國人民銀行廣州分行與深圳市中心支行官網(wǎng)公布了“跨境理財通”首批試點銀行名單，包括招商銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行入圍。

據(jù)記者了解，早在2019年，招行便在監(jiān)管部門的指導下，與全資子公司招商永隆銀行、招銀理財一同打造具有招行特色的“跨境理財通”服務體系，從投資產(chǎn)品選擇、系統(tǒng)平臺搭建、客戶體驗管理等方面進行了研究和籌備。目前，跨境理財通業(yè)務由招行財富平臺部牽頭，研究院、私人銀行部、運營管理部、法律合規(guī)部、信息技術部、同業(yè)客戶部、風險管理部、招銀理財子公司、招商永隆銀行以及大灣區(qū)的主要分行參與其中。

招行相關負責人對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，在跨境理財通業(yè)務方面，招行目前只與招商永隆銀行一家港澳銀行進行合作，因為母行和子行之間的法律關系和責任關系、系統(tǒng)對接各方面都相對更順暢一些。

系統(tǒng)流程設計

在系統(tǒng)流程設計上，招行采取了“線上線下相結(jié)合”的輕型運營模式，在監(jiān)管允許范圍內(nèi)盡可能減少客戶臨柜或免于臨柜，既便利客戶又減輕了網(wǎng)點的運營服務壓力。產(chǎn)品方面，“北向通”綜合考量低波動、穩(wěn)定性及歷史表現(xiàn)等因素，對存量產(chǎn)品優(yōu)中選優(yōu)，最終遴選出囊括25個子系列426只公募理財；“南向通”方面，則由招商永隆銀行主導選擇，其產(chǎn)品主要為香港監(jiān)管部門認可的、在港注冊成立的公募基金，產(chǎn)品數(shù)量約為80只，風險評級在R3及以下。

據(jù)了解，招行是與招商永隆銀行合作開展跨境理財通業(yè)務。招商永隆銀行現(xiàn)于中國內(nèi)地、香港、澳門及海外設立機構(gòu)網(wǎng)點，包括招商永隆私人銀行中心共41個網(wǎng)點。2008年，招商銀行成功并購永隆銀行，并于2018年更名為招商永隆銀行。在跨境理財通業(yè)務上，招行與招商永隆銀行簽訂合作協(xié)議，試點初期建立一一對應的關系，兩者互為“南向通”和“北向通”的合作銀行，明確了在業(yè)務各個環(huán)節(jié)的職責分工。

招行相關負責人對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，在跨境理財通業(yè)務方面，招行目前只與招商永隆銀行一家港澳銀行進行合作，因為母行和子行之間的法律關系和責任關系、系統(tǒng)對接各方面都相對更順暢一些。所以從目前上報的方案來看，招行主要還是先與招商永隆銀行從產(chǎn)品、系統(tǒng)、制度、流程等方面銜接好。

招行在系統(tǒng)流程設計上采取了“線上線下相結(jié)合”的輕型運營模式，在監(jiān)管允許范圍內(nèi)盡可能減少客戶臨柜或免于臨柜，既便利客戶又減輕了網(wǎng)點的運營服務壓力。

北向通方面，對于已經(jīng)擁有大灣區(qū)分行賬戶的存量港澳客戶，只需通過招商銀行App線上簽署業(yè)務協(xié)議、綁定招商永隆銀行的匯款專戶、申請開通北向通功能，客戶購買或贖回投資理財產(chǎn)品便可直接通過招商銀行App自助辦理，全程無需親臨大灣區(qū)分行網(wǎng)點，滿足通關不便下客戶跨境理財投資需求。但對于新客戶，目前客戶仍需親臨大灣區(qū)分行網(wǎng)點開戶。

南向通方面，招行已完成相關系統(tǒng)開發(fā)，可以滿足客戶南向“見證開戶”要求。在南向通資質(zhì)審核、功能開通、境內(nèi)外賬戶綁定、客戶匯出匯款等環(huán)節(jié)，客戶均無需親臨招商永隆銀行網(wǎng)點，相關的業(yè)務信息報送和備案也由后臺作業(yè)團隊集中處理。

招行與招商永隆銀行系統(tǒng)基于專戶設計，自動對“跨境理財通”業(yè)務資金及資產(chǎn)實行封閉管理，針對“北向通”及“南向通”，跨境人民幣匯入投資賬戶后僅用于購買指定投資理財產(chǎn)品，或?qū)a(chǎn)品分紅、贖回和到期的資金匯回至綁定的匯款賬戶，客戶無法將資金用于其他非“跨境理財通”用途，無法將非綁定匯款賬戶的資金匯入理財通專戶，無法以任何其他形式突破資金及資產(chǎn)的專戶封閉管理。

可投產(chǎn)品選擇

通過跨境理財通，客戶到底能購買哪些投資產(chǎn)品呢？

據(jù)悉，招行跨境理財通同時支持“北向通”和“南向通”。其中，“北向通”可購買的產(chǎn)品包括招銀理財發(fā)行并管理的公募理財產(chǎn)品和部分基金公司管理的公募基金，具體產(chǎn)品選擇上遵循人行“穩(wěn)健起步，風險可控”的原則。

招銀理財相關負責人對經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者表示，綜合考量低波動、穩(wěn)定性及歷史表現(xiàn)等因素，招銀理財與母行一道，對存量產(chǎn)品優(yōu)中選優(yōu)，最終遴選出426只公募理財。這些產(chǎn)品囊括25個子系列，既有客戶耳熟能詳?shù)?ldquo;金鼎”等固收類產(chǎn)品，又有“豐潤”等絕對收益的分紅型產(chǎn)品，還有能夠博取海外各類資產(chǎn)輪動收益的“全球動量”等；產(chǎn)品風險等級以R2和R3為主；產(chǎn)品期限也非常靈活，包含日開、月開、半年、一年等。

“什么叫優(yōu)中選優(yōu)呢？實際上就是看產(chǎn)品的波動會不會很大，這主要來自于風險資產(chǎn)的占比以及利率。我們固收+的部分，權(quán)益敞口把控比較小，久期也拉得比較短。過往我們有個別產(chǎn)品波動比較大，久期也拉得比較長，這類產(chǎn)品在這個階段，沒有放在北向通的產(chǎn)品里面。”前述負責人表示。

他還表示，在跨境理財通籌備期間，招商永隆銀行針對港澳地區(qū)客戶開展過專題調(diào)研。他們發(fā)現(xiàn)，招商永隆銀行的大部分客戶比較偏好固收+，他們很多都持有人民幣投資產(chǎn)品，這里面50%以上都是投固收和固收+的；還有家庭年收入100萬港幣以上的客戶，他們固收類投資資產(chǎn)的占比也是最高的。經(jīng)過他們的測算，港澳地區(qū)的客戶對境內(nèi)人民幣投資品投資收益率期望值沒有那么高，絕大部分都在5%以下，招銀理財還是比較有條件去做到的。

初期招行會以存量的產(chǎn)品為主，未來亦可根據(jù)港澳客戶的需求與偏好，圍繞更多主題加載個性化創(chuàng)新。比如針對匯率風險的管理，可考慮加入與美元指數(shù)掛鉤的設計；比如創(chuàng)設以大灣區(qū)內(nèi)企業(yè)的債券或債權(quán)為底層資產(chǎn)的大灣區(qū)概念產(chǎn)品；亦可以港澳投資者更為認可的國際評級為參照，選擇合適的底層資產(chǎn)進行產(chǎn)品創(chuàng)設。

“海外投資者有些時候?qū)τ诘讓淤Y產(chǎn)不放心，他們比較認國際評級，過往招銀理財是有自己的內(nèi)評方法的，不是特別看外部評級；但是這個如果還不夠的話，以后可以根據(jù)國外三大評級公司的評級結(jié)果來創(chuàng)設一些產(chǎn)品。我們幾個月之前推出了一款底層資產(chǎn)投高評級金融債同業(yè)信用的產(chǎn)品，未來也可以創(chuàng)設這樣一些海外投資者更加認可的、參照國際評級來做底層資產(chǎn)的產(chǎn)品。”前述負責人表示。

“南向通”方面，則由招商永隆銀行主導選擇，其產(chǎn)品主要為香港監(jiān)管部門認可的、在港注冊成立的公募基金，產(chǎn)品數(shù)量約為80只，風險評級在R3及以下。