經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 李華清 9月27日上午，海南航空控股股份有限公司（以下簡稱“海航控股”）將召開重整案的第二次債權人會議，在第二次債權人會議上，債權人將表決重整計劃草案。

9月26日晚間，經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者獲悉了海航控股（600221.SH）及其10家子公司的重整計劃草案（以下簡稱“草案”）的內容，該草案披露了海航控股的資產情況、負債情況、出資人權益調整方案和債權的分類、調整及清償。

出資人權益調整

草案披露，據(jù)海航控股2021年半年度報告，截至2021年6月30日，海航控股合并范圍總資產為2176.98 億元，總負債為2457.48 億元，凈資產為-280.5億元，以 2021年2月10 日為基準日，11家公司（指海航控股及其10家子公司）資產市場價值簡單加總為945.85 億元，清算價值簡單加總為 409.56 億元。

而截至目前，共有4915家債權人向11家公司管理人申報9215筆債權，申報金額合計 3972.09 億元。經(jīng)管理人審查，已經(jīng)提交法院裁定確認和預計后續(xù)法院可以裁定確認的債權共計約1612.93 億元。

此外，11家公司另有依法無需申報的應付未付經(jīng)營性欠款、繼續(xù)履行合同的融資租賃等共益?zhèn)鶆占奥毠鶛啵约拔瓷陥髠鶛嗪突蛴袀鶆铡?/p>

草案稱，經(jīng)管理人對11家公司的調查和梳理，決定11家公司協(xié)同重整，將統(tǒng)一引入戰(zhàn)略投資者和統(tǒng)一償債。

草案涉及出資人權益調整，海航控股層面的出資人調整方案為，以海航控股現(xiàn)有A股股票為基數(shù)，按照每10股轉增10股實施資本公積金轉增，轉增形成的股票中，其中不少于44億股股票以一定的價格引入戰(zhàn)投方，股票轉讓價款部分用于支付11家公司重整費用和清償相關債務，剩余的股票轉讓價款用于補充流動資金以提高經(jīng)營能力。剩余的轉增形成股票，以一定的價格抵償給11家公司部分債權人。

10家子公司層面，其中海航技術、科航投資、烏魯木齊航空、福順投資、福州航空這5家子公司不進行出資人權益調整，剩下的5家子公司將對部分股東出資人權益進行調整，調整方案為將部分出資人的注冊資本轉為海航控股持有。

5家子公司層面部分股東出資人權益調整具體為：中國對外經(jīng)濟貿易信托有限公司持有的新華航空全部注冊資本轉為海航控股持有；北京鴻瑞盛達商貿有限公司持有的山西航空全部注冊資本、海航航空集團有限公司持有的山西航空全部注冊資本均轉為海航控股持有；云南鵬夏元昊投資合伙企業(yè)(有限合伙)持有的祥鵬航空全部注冊資本轉為海航控股持有；海航航空集團有限公司持有的長安航空全部注冊資本轉為海航控股持有；天津航空有限責任公司持有的北部灣航空全部注冊資本轉為海航控股持有。

債權分類及償債方式

草案將11家公司的債權分為五類，一是職工債權、二是稅款債權、三是有財產擔保債權、四是普通債權、五是劣后債權。 對于職工債權和稅款債權，均不作調整，由11家公司各自在重整計劃執(zhí)行期限內以現(xiàn)金方式全額清償。對于劣后債權，劣后債權不占用本次重整償債資源，不安排債權清償。

對于普通債權，以11家公司剔重后的債權人為單位，每家債權人10萬元以下(含)的部分，由11家公司在法院裁定批準重整計劃草案后60天內以自有資金一次性清償完畢，如果自有資金不足，用戰(zhàn)投方投入的資金安排清償。

普通債權的每家債權人在11家公司最多可受償10萬元，超出10萬元的部分，分救助貸款和其他普通債權兩種情形處理，如果是救助貸款，本金及利息部分參照有財產擔保債權清償，其他部分按照其他普通債權方式清償。

如果是其他普通債權，也分兩種方式進行清償——關聯(lián)方清償和股票抵債。其他普通債權中，每家債權人 64.38%債權由海航集團有限公司等關聯(lián)方清償。剩下的35.61%用海航控股的A股股票抵債，抵債價格為 3.18 元/股。

有財產擔保的債權的調整及清償方式較為復雜。有財產擔保債權的本金及利息部分在擔保財產的市場評估價值范圍內優(yōu)先受償。市場評估價值范圍外的本金及利息，以及全部的罰息、復利、違約金、維持費等懲罰性費用將調整為普通債權，按普通債權的清償方式清償。

調整后的有財產擔保債權將由擔保人或建設工程所有權人留債清償，留債期限為10年，以 2022 年為第一年，從第二年起逐年還本，還本比例分別為 2%、4%、4%、10%、10%、15%、15%、20%、20%。每年按照未償還本金的金額付息。留債利率按原融資利率與2.89%/年孰低者確定，利息從重整計劃草案獲得法院裁定批準次日起算。

對于有財產擔保債權的調整及清償方案，還涉及擔保方式、建設工程價款優(yōu)先債權與抵質押擔保債權的優(yōu)先順位、外幣債權的留債清償、擔保物估值為0等情況的細分安排，在此不一一列舉。

除開以上的五類債權，對于11家公司在重整期間的共益?zhèn)鶆眨缯f因繼續(xù)履行合同所產生的債務、重整期間新簽署的飛機租賃合同及補充協(xié)議項下的債務、繼續(xù)營業(yè)而支付的勞動報酬和社會保險費用等，由11家公司按照《企業(yè)破產法》相關規(guī)定及合同約定隨時清償。

草案披露，本份草案只有在獲得債權人會議和出資人組會議的表決通過，并獲法院裁定批準后才會生效，如果草案沒有被表決通過或未獲法院裁定批準，11家公司將終止重整程序并被宣告破產。

“只有在重整計劃通過、批準的基礎上，恢復和提高十一家公司的生產經(jīng)營和盈利能力，才能使債權人持有的股票成為真正意義上的優(yōu)質資產，所有利益主體才能分享十一家公司重整成功帶來的重整效益。為實現(xiàn)這一目標，真誠希望各位債權人鼎力支持海航控股及十家子 公司的重整，同意《重整計劃草案》。”該草案最后寫道。