經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬敏 銀行業(yè)內(nèi)對綠色金融的熱情正在從大行向中小銀行蔓延。9月17日，海南銀行宣布，海南銀行2021年第二期綠色金融債券暨“海南自貿(mào)港建設(shè)”主題綠色金融債券已于15日發(fā)行，票面利率為3.6%，較海南銀行首期綠色金融債發(fā)行利率下降了20bp。

好資產(chǎn)不愁賣，在債券市場，票面利率能較為直觀的反應(yīng)市場風(fēng)向。作為一家傳統(tǒng)意義上地處邊陲的中小規(guī)模地方銀行，海南銀行本期發(fā)行的金融債利率受到了市場熱捧，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)2.66倍，參與金融機構(gòu)達(dá)21家。

除了發(fā)行綠色債券，在綠色信貸乃至零售業(yè)務(wù)的綠色產(chǎn)品方面，近期以來各種類型的銀行也多有參與突破。但業(yè)內(nèi)對綠色資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)完善、綠色產(chǎn)業(yè)的融資激勵政策，仍懷有更多期待。

綠色金融產(chǎn)品譜系擴容

9月17日，中國銀行業(yè)協(xié)會黨委副書記、秘書長劉峰在“綠色賦能·永續(xù)發(fā)展”銀行業(yè)綠色金融論壇上表示，近年來中國銀行業(yè)在大力發(fā)展綠色金融，積極創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，不僅綠色信貸保持較快增長，銀行綠色金融產(chǎn)品不斷豐富，推出能效信貸、合同能源管理等專項融資，通過非信貸方式，比如綠色債券、綠色信托、綠色基金等為綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項目提供融資服務(wù)。

2021年7月1日起，央行《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》（以下簡稱《方案》）正式實施。《方案》中明確指出，綠色金融業(yè)務(wù)包括但不限于綠色貸款、綠色證券、綠色股權(quán)投資、綠色租賃、綠色信托、綠色理財?shù)取４舜巍斗桨浮坟S富了銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融業(yè)務(wù)的覆蓋范圍，明確當(dāng)前納入評價范圍的綠色金融業(yè)務(wù)包括綠色貸款和綠色債券，正式將綠色債券納入銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價體系。

這一評價方案的出臺，極大鼓舞了銀行發(fā)行綠色債券的士氣。

據(jù)海南省綠色金融研究院統(tǒng)計，2021年上半年，境內(nèi)外綠色債券合計發(fā)行規(guī)模約合人民幣3077.79億元，已超過2020年全年水平。截至2021年上半年末，中國境內(nèi)外綠色債券累計發(fā)行規(guī)模已突破1.73萬億元。

“預(yù)計未來綠色債發(fā)行規(guī)模占比有望持續(xù)提升，同時在定量指標(biāo)的考核要求下，大型銀行將持續(xù)增配綠色債從而引導(dǎo)綠色債與一般債券的利差走擴，凸顯綠色債的發(fā)行和利率優(yōu)勢。”申萬宏源證券在其近期的研報中指出。

目前，銀行業(yè)直接發(fā)放的綠色信貸規(guī)模仍在綠色金融產(chǎn)品中占絕對優(yōu)勢，但債券融資利率低且可以匹配更長期的資金，也更符合綠色產(chǎn)業(yè)的融資需求特征。

興業(yè)銀行綠色金融部總經(jīng)理助理陳亞芹在17日的綠色金融論壇上表示，未來政策可能會激發(fā)金融機構(gòu)對產(chǎn)業(yè)更大的支持和扶持的力度。不過綠色金融由于所服務(wù)的投向產(chǎn)業(yè)特性，特別是對基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的投資周期非常長，可能對投資成本要求比較高，所以需要配套的激勵政策，現(xiàn)在機構(gòu)關(guān)注度最高的是碳減排的政策支持工具。

“市場上也逐漸出現(xiàn)了面對個人的綠色零售產(chǎn)品，銀行也和地方政府合作開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。”劉峰在上述發(fā)言中表示。

記者注意到，隨著我國“3060雙碳”目標(biāo)戰(zhàn)略的提出，倡導(dǎo)綠色低碳生活、引導(dǎo)綠色消費成為銀行零售業(yè)務(wù)的新亮點，多家銀行推出了綠色低碳主題的信用卡產(chǎn)品。

如江蘇銀行近期推出的江蘇銀行綠色低碳信用卡攜手銀聯(lián)構(gòu)建了綠色低碳積分體系，結(jié)合持卡人在銀聯(lián)系統(tǒng)的綠色消費行為，如乘坐公交地鐵、云閃付繳費、共享單車騎行、高鐵出行、新能源車充電等，計算個人碳減排量，并配置相應(yīng)權(quán)益，以娛樂互動和動態(tài)回饋的機制，鼓勵客戶綠色消費。

浦發(fā)銀聯(lián)綠色低碳主題信用卡卡基采用環(huán)保材質(zhì)PET，降解后形成水和二氧化碳，減小了傳統(tǒng)PVC卡片廢棄后對于環(huán)境的威脅。

實際上，早在2010年，農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行等就發(fā)行了具有環(huán)保、低碳主題概念的信用卡產(chǎn)品。隨著近年來數(shù)字科技在信用卡行業(yè)的深入應(yīng)用，銀行得以將更多綠色低碳消費方式布局到信用卡場景生態(tài)中，引領(lǐng)零售業(yè)務(wù)的綠色增長。

風(fēng)險與激勵仍有未知數(shù)

自2016年，關(guān)于構(gòu)建綠色指導(dǎo)意見提出以來，國務(wù)院、發(fā)改委、人民銀行等部門發(fā)布了多項綠色金融政策，國內(nèi)綠色金融政策體系基本建成，綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不斷完善，考核評估體系逐漸確立，信息披露制度 逐步推行，風(fēng)險保障機制初具形態(tài)，獎勵激勵機制試點推出。

陳亞芹認(rèn)為，銀行面臨非常重要的挑戰(zhàn)就是如何預(yù)防雙碳目標(biāo)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對存量資產(chǎn)帶來的沖擊。比如煤炭等高碳行業(yè)，銀行如何有序合理有甄別性的做好存量資產(chǎn)的風(fēng)險管理，也是很重要的命題。

2021年半年報中，多家上市銀行表示加強環(huán)境和氣候風(fēng)險管理，把環(huán)境和氣候風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系，融入信貸全流程，對相關(guān)客戶實施分類管理，密切關(guān)注企業(yè)生產(chǎn)及項目建設(shè)對能源消耗、碳排放及生態(tài)環(huán)境等方面的影響。

而在新增的綠色信貸或綠色債券等項目中，銀行尤其需要辨別底層資產(chǎn)是否真的“綠色”，需警惕行業(yè)中的偽綠色科技和偽綠色金融。

碳阻跡創(chuàng)始人兼CEO晏路輝認(rèn)為，從監(jiān)管的角度而言，出具一套操作性相對更強的監(jiān)管數(shù)據(jù)管理標(biāo)準(zhǔn)體系，可能更有利于推動整個行業(yè)信息披露和監(jiān)管質(zhì)量的提升。

騰訊金融研究院秘書長杜曉宇建議，落實監(jiān)管信息和數(shù)據(jù)統(tǒng)計機制，通過人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，提升綠色金融宏觀審慎和微觀監(jiān)管數(shù)字化水平，防范綠色信貸、綠色債券違約爆發(fā)的風(fēng)險。

在綠色金融的激勵機制方面，目前是各地政府出臺了一些給予綠色信貸、綠色債券的貼息政策。如2018 年江蘇省發(fā)文，對綠色信貸、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)證券化和綠色債券進(jìn)行貼息，其中綠色債券的貼息比例為 30%，持續(xù)時間 2 年，單只債券每年最高貼息不超過200萬元。

中央財經(jīng)?學(xué)綠?金融國際研究院院?、中國?融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會副秘書?王遙認(rèn)為，當(dāng)前我國已推出的激勵政策中，主要作用是貼息政策，還有一些政策仍在討論中，希望后續(xù)還會有更多新的激勵政策出爐。

粵港澳大灣區(qū)綠色金融聯(lián)盟2021年會于9月17日在線舉行，香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波致辭時表示，在未來5年香港計劃再發(fā)行多種幣值、共計相當(dāng)于1700多億港元的綠色債券。香港早前推出了為期3年的“綠色和可持續(xù)金融資助計劃”，資助合資格的債券發(fā)行人的發(fā)債支出和外部評審服務(wù)，鼓勵更多機構(gòu)到香港發(fā)債，更多金融及專業(yè)服務(wù)提供者以及外部評審機構(gòu)在香港建立據(jù)點。

綠色金融產(chǎn)品在政策、市場、社會影響力方面的持續(xù)提升，使得各地、各機構(gòu)平臺在產(chǎn)品創(chuàng)新、市場擴容方面的競爭意識也在增強，未來或有望看到更多“真金白銀”的激勵措施出臺。