經濟觀察網 記者 張斌 創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制緊鑼密鼓,首批嘗鮮創(chuàng)業(yè)板注冊制的公司將于8月24日迎來上市首秀。
目前,深交所并未披露注冊制首批公司家數(shù)。東方財富Choice數(shù)據顯示,截至8月18日,已有23家企業(yè)注冊生效。但根據發(fā)行承銷進度來看,大葉股份、完勝智能等5家無緣首批上市。其余18家中,已有16家企業(yè)完成發(fā)行,維康藥業(yè)和今春股份將在今日(8月19日)結束發(fā)行承銷。這18家有望成為創(chuàng)業(yè)板注冊制首批上市企業(yè)。
數(shù)據來源:東方財富Choice
從地區(qū)分布來看,這18家公司的注冊地分布在13個省市自治區(qū)。其中,注冊地在廣東的有3家公司,分別為歐陸通、杰美特和蒙泰高新;注冊地在安徽、江蘇、浙江的各有2家公司。
18家公司涉及14家保薦機構。其中,中信建投證券保薦的公司最多,共有3家,分別為金春股份、鋒尚文化和美暢股份;中金公司和國金證券各有2家;國泰君安、光大證券等11家券商各有1家。
在募資規(guī)模上,Choice數(shù)據顯示,上述18家企業(yè)合計募資200.66億元。其中,9家企業(yè)募資額超過10億元,占一半。募資總額最多的是安克創(chuàng)新,為27.19億元。鋒尚文化和美暢股份分列募資額榜單第二位和第三位,分別為24.87億元和17.51億元。
數(shù)據來源:東方財富Choice
值得一提的是,這18家公司中,有15家首發(fā)超募,超募資金合計55.8億元。單家公司來看,超募資金最多的是安克創(chuàng)新,超募11.6億元。鋒尚文化、杰美特和天陽科技三家公司超募資金也均超過5億元。
估值方面,上述18家企業(yè)發(fā)行市盈率差距較大。發(fā)行市盈率最高的是康泰醫(yī)學和回盛生物,近60倍。而發(fā)行市盈率最低的卡倍億僅有19倍左右。
從上市標準來看,這18家公司均采用了“最近兩年凈利潤均為正,且累計凈利潤不低于5000萬元”這一指標。
Choice數(shù)據顯示,上述18家公司中,有4家公司2019年營收超10億元,其中安克創(chuàng)新最為矚目,其2019年實現(xiàn)營收66.55億元,同比增長27.19%。歐陸通、美暢股份和天陽科技三家公司2019年營收也超過10億元,分別為13.13億元、11.93億元和10.62億元。
凈利潤方面,共有11家公司2019年歸母凈利潤超1億元。2019年歸母凈利潤最多的同樣是安克創(chuàng)新,為7.21億元,同比增長68.85%。美暢股份、鋒尚文化和圣元環(huán)保三家公司2019年歸母凈利潤均超2億元,分別為4.08億元、2.54億元和2.17億元。
從業(yè)績增長速度來看,18家公司中有7家過去三年(2017年-2019年)歸母凈利潤復合增長率超過50%。其中最高的為捷強裝備,過去三年歸母凈利潤復合增長率高達224.61%。而康泰醫(yī)學是唯一一家過去三年歸母凈利潤復合增長率為負數(shù)的公司。
數(shù)據來源:東方財富Choice
對于即將嘗鮮創(chuàng)業(yè)板注冊制的首批候選公司,投資者認購熱情高漲。
截至8月18日,這18家公司均已披露中簽結果公告,網上投資者認購熱情較高。東方財富Choice數(shù)據統(tǒng)計顯示,這18只新股的網上申購平均中簽率為0.0177%,低于創(chuàng)業(yè)板核準制的平均水平。2019年至今年7月20的創(chuàng)業(yè)板新股平均中簽率為0.0282%。
東方財富Choice數(shù)據統(tǒng)計顯示,18只新股網上申購的有效申購戶數(shù)平均為1323.87萬戶;網上超額認購倍數(shù)平均為5741.63倍,其中捷強裝備網上超額認購倍數(shù)最高,達7261.53倍。
數(shù)據來源:東方財富Choice
值得注意的是,隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制首批新股上市,包括存量股票在內的創(chuàng)業(yè)板所有股票漲跌幅將從目前的10%調整為20%。漲跌幅限制放寬后,個股的波動是否會加劇?
有業(yè)內人士認為,創(chuàng)業(yè)板的漲跌幅放寬后,可能會有一部分想賺快錢的資金短期準備積極參與。從科創(chuàng)板過去一年的經驗來看,可以發(fā)現(xiàn)想賺快錢并非想象中那樣容易,以往某些游資或者短線高手慣用的“打板”戰(zhàn)法等并不實用。過去一些激進操作模式,比如在漲停板上排單,甚至隔夜排單,打半路板等等都變得風險更大,一旦操作有誤,過去日內20%的極端跌幅就會變成40%虧損的超級大面。雖然振幅加大,但同時也是檢驗股票質地的試金石。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,漲跌幅限制放開到20%,對創(chuàng)業(yè)板不會有太大的影響,因為大部分股票當天波動一般都不超過10%;放寬到20%之后,能夠達到10%以上波動的股票會是少數(shù)。從科創(chuàng)板實施這一年來看,其實波動超過10%的股票,數(shù)量比較少,日子也比較少,所以對A股的影響并不大。主要是可能會加大創(chuàng)業(yè)板股票的波動率,提高換手率,即短期交易會更活躍。
創(chuàng)業(yè)板即將開啟20%漲跌幅,你準備好了嗎?
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