經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 資本市場(chǎng)從來不缺乏跨界收購的玩家。

7月17日，創(chuàng)業(yè)板公司西安寶德自動(dòng)化股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“寶德股份”，300023.SZ）公告稱，擬以支付現(xiàn)金方式收購新三板公司名品世家酒業(yè)連鎖股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“名品世家”，股票代碼：835961）不低于52.96%的股份。

寶德股份主業(yè)為石油鉆采自動(dòng)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)，而名品世家主營(yíng)酒類經(jīng)銷業(yè)務(wù)。值得注意的是，根據(jù)寶德股份披露，截至2020年一季度末，寶德股份貨幣資金僅有2.71億元。而截至2020年7月17日，名品世家總市值41.41億元，標(biāo)的資產(chǎn)52.96%股權(quán)對(duì)應(yīng)市值近22億元。換句話說，寶德股份如果收購成功，要支付約21.93億的現(xiàn)金。

7月19日，這場(chǎng)“蛇吞象”般的跨界收購引來了深交所的關(guān)注函。

針對(duì)這宗收購事項(xiàng)，7月27，記者多次撥打?qū)毜鹿倬W(wǎng)披露電話，截至發(fā)稿尚未接聽。

7月27日晚間，寶德股份對(duì)于深交所關(guān)于所收購的“標(biāo)的資產(chǎn)與上市公司不屬于行業(yè)或上下游關(guān)系”等問題給予回復(fù)。

跨界收購

7月17日，寶德股份發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組暨簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》的提示性公告。公告中表示，寶德股份與名品世家自然人股東陳明輝、周長(zhǎng)英、陳志蘭和邱文杰于2020年7月16日簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓意向協(xié)議》。公司擬以支付現(xiàn)金方式收購名品世家不低于52.96%的股份，交易對(duì)方承諾將積極與名品世家的其他股東溝通，爭(zhēng)取促成將名品世家100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給寶德股份。

據(jù)悉，寶德股份主營(yíng)石油鉆采自動(dòng)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)，名品世家主營(yíng)酒類經(jīng)銷業(yè)務(wù)，標(biāo)的資產(chǎn)與上市公司不屬于行業(yè)或上下游關(guān)系。

然而，此次跨界收購受到了深交所的關(guān)注。7月19日，寶德股份收到深交所創(chuàng)業(yè)板公司管理部《關(guān)于對(duì)西安寶德自動(dòng)化股份有限公司的關(guān)注函》。關(guān)注函中要求寶德股份結(jié)合名品世家所處行業(yè)整體情況補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)是否屬于成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，是否符合創(chuàng)業(yè)板定位等。

據(jù)名品世家官網(wǎng)介紹，公司以特許經(jīng)營(yíng)為主要模式，經(jīng)過多年的發(fā)展，已逐步形成了“線下店商”+“線上電商”+“跨界營(yíng)銷”+“酒類金融”等多元化的發(fā)展模式。于2016年成功掛牌新三板，2017年、2018年、2019年連續(xù)三年進(jìn)入新三板創(chuàng)新層。

7月27日，寶德股份發(fā)布了《關(guān)于對(duì)深圳證券交易所關(guān)注函回復(fù)的公告》。公告中對(duì)此回應(yīng)表示：名品世家具有三個(gè)特點(diǎn)，第一，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)融合；第二，將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新業(yè)態(tài)融合；第三，將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新模式深度融合。具有創(chuàng)新業(yè)態(tài)、創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式，符合創(chuàng)業(yè)板的定位。

支付能力遭質(zhì)疑

此外，寶德股份在此次收購事項(xiàng)中的支付能力也受到了深交所的關(guān)注。

7月19日的關(guān)注函披露，公開數(shù)據(jù)顯示，名品世家于2016年3月2日在新三板掛牌，截至2020年7月17日總市值41.41億元，52.96%股權(quán)對(duì)應(yīng)市值21.93億元。

而2020年一季度末，寶德股份公司貨幣資金2.71億元、流動(dòng)資產(chǎn)3.52億元。深交所要求寶德股份結(jié)合本次現(xiàn)金收購資金的具體來源、對(duì)應(yīng)的資金籌措安排等詳細(xì)說明公司的支付能力及本次收購的可行性，并充分提示交易存在的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

7月27日，寶德股份回應(yīng)表示：首先，本次交易擬收購名品世家不低于52.96%的股份，在實(shí)施交割過程中，交易對(duì)價(jià)款的支付將根據(jù)市場(chǎng)慣例結(jié)合業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況予以分期支付。

其次，截至2020年一季度末，公司貨幣資金2.71億元。公司將通過包括但不限于分階段申請(qǐng)股東貸款、并購貸款和/或后續(xù)非公開發(fā)行股票募集資金等各種方式籌集資金。通過上述資金安排，公司具備分期支付本次交易股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)款的能力。

此外，此次收購將造成寶德股份資產(chǎn)負(fù)債率上升的狀況。寶德股份在回復(fù)公告中表示，截至2020年一季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率僅16.37%。通過本次交易，存在在一定時(shí)間階段內(nèi)造成公司資產(chǎn)負(fù)債率上升的情形。

針對(duì)跨界加杠桿收購，7月27，記者多次撥打了寶德官網(wǎng)披露電話，截至發(fā)稿未獲接聽。

據(jù)寶德官網(wǎng)披露，寶德股份創(chuàng)立于2001年4月，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司于2009年10月。作為中國(guó)創(chuàng)業(yè)板首批上市公司在深交所上市。專注于國(guó)內(nèi)石油鉆采電控系統(tǒng)與自動(dòng)化產(chǎn)品的研發(fā)、銷售、服務(wù)及投融資服務(wù)。