經濟觀察網 記者 姜鑫 面對市場波動，你追漲殺跌嗎？其實，這是很多投資者在投資決策中的真實寫照。

2024年10月23日，上海交通大學上海高級金融學院（高金）與金融服務機構嘉信理財（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布了第八年度的《中國新富人群財富健康指數》（下稱《指數》）。

新富人群是指年收入在12.5萬元至100萬元之間、可投資資產在700萬元以下的人群。《指數》在對新財富人群投資行為進行調研時發(fā)現，63.0%的受訪者表示會在獲得浮盈后加倉，43.6%會在虧損時“割肉”離場。

同時，《指數》還發(fā)現，在公募基金投資上，高達71.5%的受訪者持倉時間在一年之內，39.5%的受訪者持倉時間不超過6個月，所有樣本的平均持倉時間僅為1.14年。

《指數》認為，基金持倉時間不足一年的短期投資者對自身理財能力的認知和他們實際的金融素養(yǎng)之間存在一定差距。調研中，高達70.1%的短期投資者對自己的理財能力表示滿意，這一數據在持倉時間超過一年的長期投資者中僅為58.6%。短期投資者最滿意自己的市場分析能力，而長期投資者最滿意的則是自己的風險管理能力。然而，短期投資者“金融素養(yǎng)三問”（關于通貨膨脹、復利和多元投資基本概念）全答對的比例僅為15.5%，顯著低于長期投資者的43.1%。

統(tǒng)計調研結果時，《指數》發(fā)現，2024年，中國新富人群的財富健康指數從上一年的70.78分小幅下降至70.51分，財富信心、財務規(guī)劃和資產管理等次指數分別下降0.46分、3.36分和1.22分。值得注意的是，新財富人群的投資參與水平有一定提升：從上一年的78.95分上升至79.72分，主要體現在受訪者對各類金融服務的使用更趨于多元、對投顧服務的認知和態(tài)度也持續(xù)改善。

隨著宏觀經濟環(huán)境的變化，《指數》還發(fā)現，新富人群對家庭債務問題的關注度顯著上升，在月收入1.5萬元—3萬元和3萬元以上的中高收入群體中尤其明顯。其中，22.4%的高收入新富人群將負債作為評估當前財務狀況時的首要關注點之一，較去年上升8.6個百分點，創(chuàng)調研以來的新高。

債務問題也因此對新富人群的財富信心造成了一定影響。在持有債務的新富人群中，僅有34.9%的受訪者對于自己當前的財務狀況非常滿意，低于無債務人群的42.6%。面對這些挑戰(zhàn)，新富人群在長期財務規(guī)劃方面仍有較大的進步空間。《指數》顯示，擁有財務規(guī)劃的新富人群比例已連續(xù)三年下降，今年僅為58.7%，較去年大幅下降6.1個百分點。

《指數》調研發(fā)現，新富人群在債務管理方面的規(guī)劃尤其薄弱。55.2%的受訪者表示自己持有債務，但只有19.2%的受訪者認為財務規(guī)劃中應當包含債務。這遠低于對風險考量（46.5%）、可投資資產（41.2%）等其他財務規(guī)劃要素的認知度。

《指數》認為，對財務規(guī)劃的理解不足可能是主要原因。財務規(guī)劃應當是一項需要根據自身和外部環(huán)境變化而不斷調整、更新的長期工作，但仍有超過三成受訪者因為“計劃趕不上變化”而不做財務規(guī)劃，為各項原因之首。

隨著老齡化趨勢的加劇，養(yǎng)老規(guī)劃和儲備也是調研的重點。

在調研中，《指數》發(fā)現，今年，新富人群在養(yǎng)老規(guī)劃方面表現更為積極，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的受訪者比例較去年上漲了6.4個百分點，達到47.4%。45歲及以上人群進行養(yǎng)老規(guī)劃的比例最高，為58.3%。

調研顯示，擁有養(yǎng)老規(guī)劃的人群對未來的設想更加清晰，養(yǎng)老準備的執(zhí)行力更強，例如，有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中有87.6%會為自己的各項財務目標分別準備所需資金（例如開設獨立賬戶），而這一比例在沒有養(yǎng)老規(guī)劃的人群中僅為27.9%。

但值得注意的是，新富人群對于養(yǎng)老財務目標的認識仍有待提升和細化，否則可能會在長期造成財務準備不足的隱患。在歷年的調研中，受訪者為自己設定的實現養(yǎng)老目標所需時間已連續(xù)五年縮短，今年平均為8.99年，遠低于行業(yè)普遍認知。這一趨勢在距離退休年限最長的18—24歲人群中最為明顯，從去年的12.77年銳減到今年的7.98年。在與養(yǎng)老規(guī)劃相關的各項投顧服務中，新富人群需求最高的內容也是“幫助自己評估退休后所需的養(yǎng)老資金”，彰顯了新富人群在理解養(yǎng)老所需的財務準備、樹立符合現實情況的認知方面需要專業(yè)指導和幫助。

上海高級金融學院創(chuàng)院理事長屠光紹表示，進入了高質量發(fā)展階段，經濟發(fā)展的動能和結構正經歷重要轉型，擴大內需促進消費在推動經濟增長和發(fā)展中的重要性進一步顯現。新富人群是拉動內需和消費的中堅力量，我們強調要擴大中等收入群體的規(guī)模，新富人群恰恰就是中等收入群體中的重要組成部分，因此，他們的財富管理行為和財富健康水平對于社會經濟發(fā)展具有重要影響。通過從不同角度跟蹤分析中國居民金融行為的變化，有助于為各方協(xié)同、不斷助力居民金融素養(yǎng)和新富人群財富健康水平的提高提供支持。