近期，證監(jiān)會依法從嚴從快、全鏈條追訴、嚴肅查處一批財務(wù)造假、欺詐發(fā)行案件，凸顯監(jiān)管部門整肅凈化市場環(huán)境的堅決態(tài)度，起到警示震懾效果。

市場人士認為，一系列“零容忍”執(zhí)法，意味著監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角，嚴格執(zhí)法、敢于亮劍。隨著法治供給不斷增強，多部門聯(lián)動逐漸緊密，強監(jiān)管下將真正形成不敢犯、不能犯、自覺規(guī)范、不踩紅線的法治化市場環(huán)境。

堅持全覆蓋打擊

上市公司造假一直是監(jiān)管部門的執(zhí)法重點。業(yè)內(nèi)人士認為，上市公司造假的一個重要原因是懲罰力度不夠。“罰酒三杯”的處罰力度對于潛在的造假者來說，幾乎起不到任何震懾作用。

為加大上市公司造假懲罰力度，近期，監(jiān)管部門依法從嚴從快查處了一批欺詐發(fā)行、財務(wù)造假案件，釋放了常態(tài)化嚴打欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等違法違規(guī)行為的重磅信號。

在欺詐發(fā)行方面，證監(jiān)會近期嚴肅查處多起在發(fā)行申報階段報送虛假財務(wù)數(shù)據(jù)的案件。其中，對思爾芯及其責任人，證監(jiān)會處以1150萬元罰款。

此外，堅持全覆蓋打擊，涵蓋申報、注冊、發(fā)行等重點環(huán)節(jié)，涉及主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所等板塊。如，思創(chuàng)醫(yī)惠、起步股份披露虛假年度報告并使用虛假財務(wù)數(shù)據(jù)欺詐發(fā)行可轉(zhuǎn)債，證監(jiān)會分別對兩家公司及責任人處以9970萬元、7700萬元罰款。

“總的來看，近期，監(jiān)管部門依法對A股市場上造假時間長、涉及金額大、影響惡劣的多起欺詐發(fā)行、財務(wù)造假案件作出從嚴、從快、從重處罰，有效凈化了資本市場發(fā)展生態(tài)，切實保護了投資者合法權(quán)益，呵護了市場信心。”巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴說。

既“懲首惡”也“追幫兇”

從一些欺詐發(fā)行、財務(wù)造假案例來看，部分審計機構(gòu)缺位問題較為突出。因此，有關(guān)部門在打擊財務(wù)造假過程中，既“懲首惡”也“追幫兇”。

以康美藥業(yè)案為例，該案對打擊證券欺詐和財務(wù)造假行為、規(guī)范資本市場和中介機構(gòu)行為起到了“審理一案，指導(dǎo)一片”的效果。

“對證券類違法違規(guī)行為懲罰力度問題，人民法院始終堅持‘過責相當’原則。”談起康美藥業(yè)案，最高法民二庭庭長高曉力表示，康美藥業(yè)案中的會計師事務(wù)所，基于其過錯的嚴重程度，承擔了全額連帶責任。

據(jù)悉，近期最高法將針對中介機構(gòu)的財務(wù)造假行為發(fā)布一批典型案例，以警示引導(dǎo)市場行為。

近期，監(jiān)管部門圍繞壓實中介機構(gòu)責任，堅持“一案雙查”，構(gòu)建起打擊防范欺詐發(fā)行、財務(wù)造假的重要防線。“我們對從事保薦承銷、審計會計、法律、評級等證券服務(wù)的中介機構(gòu)‘一案雙查’，警示資本市場‘看門人’提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。”證監(jiān)會首席檢查官、稽查局局長李明表示。

“今年以來，包括券商、會計師事務(wù)所、律所、評估機構(gòu)等在內(nèi)，已有數(shù)十家機構(gòu)收到證監(jiān)會及交易所開出的各類‘罰單’。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說，監(jiān)管部門嚴格落實上市公司主體責任與中介機構(gòu)責任“一案雙查”，對中介機構(gòu)獨立性缺失、“走過場”、未勤勉盡責等違法行為堅決予以嚴懲，違規(guī)的中介機構(gòu)同時面臨行政處罰和民事賠償?shù)呢熑巫肪浚砻鞅O(jiān)管部門對中介機構(gòu)違法違規(guī)行為將采取更加嚴格的懲處措施，進一步增加其違法成本。

增強立體化追責力度

多位業(yè)內(nèi)人士認為，應(yīng)進一步增強財務(wù)造假、資金占用等重大違法違規(guī)相關(guān)主體刑事立法、司法和民事賠償?shù)牧Ⅲw化追責力度。

一方面，應(yīng)完善對第三方配合造假行為的刑事追訴標準。證監(jiān)會處罰委辦公室一級巡視員羅衛(wèi)認為，應(yīng)單獨制定配合上市公司(發(fā)行人)財務(wù)造假的第三方的法律責任條款。借鑒刑事領(lǐng)域?qū)椭浮姆竼为毴胱锏淖龇?比如幫助信息網(wǎng)絡(luò)犯罪活動罪)，將第三方配合發(fā)行人、上市公司實施財務(wù)造假的行為，規(guī)定為獨立的違法行為。

另一方面，應(yīng)強化財務(wù)造假相關(guān)方的民事賠償責任。立信會計師事務(wù)所董事長朱建弟表示，希望監(jiān)管部門針對配合財務(wù)造假主體，完善民事賠償責任。對供應(yīng)商、客戶及金融機構(gòu)等主體配合財務(wù)造假的情況予以嚴格查明，并在處罰決定書中詳細披露供應(yīng)商、客戶及金融機構(gòu)等主體是如何造假的，給投資者追究配合造假者的責任提供證據(jù)，并通過完善民事賠償責任法律規(guī)定、加大對協(xié)同造假者的處罰力度和民事訴訟，形成相關(guān)利益主體不敢配合財務(wù)造假的法律環(huán)境。

此外，應(yīng)全力構(gòu)建打擊防范財務(wù)造假的監(jiān)管長效機制。北京證監(jiān)局局長賈文勤表示，北京證監(jiān)局將繼續(xù)堅持從嚴監(jiān)管，嚴厲打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、占用擔保等惡性違法行為，全力構(gòu)建打擊防范財務(wù)造假的監(jiān)管長效機制。

來源：中國證券報·中證網(wǎng)