今年以來，市場上頻繁傳出復星國際擬處置資產(chǎn)的消息。

據(jù)路透社3月19日消息，復星國際計劃出售其持有的葡萄牙銀行Millennium bcp剩余約20%股份，此次出售預計為復星國際增加約8.36億歐元（約合9.1億美元）的營運資金，折合人民幣約66.3億元。

據(jù)悉，此次交易若完成，復星國際將不再持有葡萄牙銀行的任何股份。目前，復星國際正評估各種出售方案，包括尋找戰(zhàn)略買家，已有潛在買家西班牙對外銀行和凱克薩銀行表現(xiàn)出興趣。

對此，記者向復星國際方面進行求證，截至發(fā)稿時該公司尚未做出回應。

分析人士認為，出售葡萄牙銀行20%股權，有望為復星國際回籠逾60多億元現(xiàn)金，可大幅減輕其債務壓力。高盛報告稱，復星集團計劃在2025年底前將控股公司債務降低至約600億元的水平，為實現(xiàn)這一目標，該集團或在2024年出售其非核心資產(chǎn)。

目前，市場所傳復星國際計劃出售的資產(chǎn)，包括所持比利時保險公司Ageas及鼎睿再保險公司權益、三亞亞特蘭蒂斯豪華度假村、豪華渡假村連鎖店Club Med少數(shù)股權以及Thomas Cook品牌等。

持續(xù)“賣賣賣”

持有葡萄牙商業(yè)銀行股權8年后，復星國際開始陸續(xù)減持該公司股份。

其此前減持是在2023年11月13日至今年1月9日期間，復星國際公告顯示，復星國際全資子公司在前述時間段曾合計減持葡萄牙商業(yè)銀行6.52億股（約4.31%股份），減持均價約為每股0.3歐元，回籠資金共計約1.96億歐元。

該次減持完成后，復星國際持股葡萄牙商業(yè)銀行比例由29.95%降至25.63%。

隨后于1月23日，復星國際全資子公司再次減持葡萄牙商業(yè)銀行5.6%股份，減持均價約為每股0.278歐元，此次減持回籠資金約2.35億歐元。

據(jù)統(tǒng)計，通過上述兩次減持，復星國際合計回籠資金4.31億歐元，其對葡萄牙商業(yè)銀行的持股比例也降至20%。

而復星國際入股葡萄牙商業(yè)銀行要追溯至2016年，當時復星國際在海外收購大量資產(chǎn)，其中即包括葡萄牙商業(yè)銀行。

2016年11月，復興國際發(fā)布公告稱，認購葡萄牙最大上市銀行Banco Comercial Portugues總股本16.67%，總對價為1.75億歐元(約14.3億港元)，并有意增持股份到30%。

公開資料顯示，葡萄牙商業(yè)銀行于葡萄牙注冊成立，其股票于里斯本泛歐交易所上市，主要從事私人銀行業(yè)務。截至2023年6月30日，其未經(jīng)審計總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別約為909.5億歐元以及65.77億歐元。

據(jù)復星國際估計，該等交易本集團將確認的未經(jīng)審核已實現(xiàn)稅前虧損約為2.5億歐元（即該等交易的總代價-減持目標公司的賬面價值+重新分類至損益的其他綜合收益）。

其進一步表示，盡管存在已實現(xiàn)稅前虧損，但出售價仍高于平均每股歷史成本，實現(xiàn)內(nèi)部收益率約15%。對于減持后的資金去向，復星國際表示擬將相關款項用于一般資金用途。

而復星國際若將剩余20%股權以8.36億歐元出售，預計復星國際回籠現(xiàn)金總額將達到12.67億歐元。

投行：復星今年或處置200-300億資產(chǎn)

自2022年被指出現(xiàn)資金壓力后，復星國際已出售多項資產(chǎn)，進入2024年，關于其轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的消息也持續(xù)不斷。

除減持葡萄牙商業(yè)銀行部分股權，復星今年頻繁傳出處置資產(chǎn)的傳聞。

3月15日，據(jù)彭博社消息，法國巴黎銀行正在考慮收購復星國際所持比利時保險公司Ageas股份的可能性。報道在引述消息人士信息時稱，商議仍在進行，不確定最終是否會達成交易。據(jù)悉，復星持有Ageas約10%的權益，價值約7.5億歐元（8.16億美元）。

在此之前的2月8日，有消息稱，復星國際已重啟出售其旗下的鼎睿再保險公司，并尋求約10億美元的估值。

傳出擬出售旗下保險公司所持股權的同時，復星國際還計劃出售旗下文旅資產(chǎn)。

據(jù)外媒報道，復星國際正尋求出售三亞亞特蘭蒂斯豪華度假村全部或部分權益；在此之前，其還在考慮出售豪華渡假村連鎖店Club Med少數(shù)股權，該業(yè)務的估值達8億美元；而今年1月，復星旅游文化還計劃將Thomas Cook品牌出售。

對于出售三亞亞特蘭蒂斯的消息，復星旅文方面并未進行否認，其表示，“我們始終致力于審視并優(yōu)化業(yè)務組合，專注于核心業(yè)務的發(fā)展，并持續(xù)提升運營能力。”

事實上，在2023年復星國際中期業(yè)績會上，復星國際董事長郭廣昌曾明確表示，“有關未來發(fā)展，我們會更注重在全球化能力的建設上，要繼續(xù)退出重資產(chǎn)，繼續(xù)降低負債，以輕資產(chǎn)運營為主，聚焦在研發(fā)與創(chuàng)新創(chuàng)意上。”

復星國際2023年中期報告顯示，報告期內(nèi)復星國際退出的主要項目合計4宗，包括美國保險公司Ameri Trust、南京南鋼、建龍股份以及上海泛亞航運有限公司。總部層面完成資產(chǎn)退出實現(xiàn)現(xiàn)金回流超140億元，合并報表層面完成資產(chǎn)退出實現(xiàn)現(xiàn)金回流超200億元。

進入2024年，郭廣昌再次強調(diào)發(fā)展輕資產(chǎn)戰(zhàn)略，其在今年年初的上海浙商年會上表示，“以后復星就聚焦兩個主業(yè)，分別是生物醫(yī)藥和文旅，走上輕資產(chǎn)運營的道路。”

而據(jù)高盛發(fā)布的研究報告，復星集團計劃在2025年底前將控股公司的債務降低至約600億元的水平。為實現(xiàn)這一目標，該集團在2024年計劃出售價值約200億至300億元的非核心資產(chǎn)。

截至2023年6月末，復星國際合并報表層面的總負債約2209.2億元，較2022年末下降2.6%；現(xiàn)金及銀行結(jié)余及定期存款合計1146.8億元，較2022年末增加141.2億元。

來源：財聯(lián)社 作者：李潔