本報(bào)記者 吳曉璐 杜雨萌

3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。《意見(jiàn)》著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴(yán)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)發(fā)行上市活動(dòng)監(jiān)管，壓緊壓實(shí)發(fā)行監(jiān)管全鏈條各相關(guān)方責(zé)任，維護(hù)良好的發(fā)行秩序和生態(tài)，提出了8項(xiàng)政策措施。

證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行監(jiān)管司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)在同日國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示，這次證監(jiān)會(huì)就嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，出臺(tái)了專(zhuān)門(mén)文件，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，提出若干條措施。這些措施的核心就是要讓發(fā)行監(jiān)管的鏈條更加堅(jiān)固，監(jiān)管更加嚴(yán)格，板塊功能更加突出。針對(duì)實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)的有些擬上市企業(yè)內(nèi)控機(jī)制不健全，公司治理不規(guī)范，甚至存在個(gè)別企業(yè)財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)會(huì)從發(fā)行上市的全鏈條各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管。

《意見(jiàn)》明確，一是嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報(bào)質(zhì)量。壓實(shí)擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對(duì)信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任，嚴(yán)禁以“圈錢(qián)”為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資。對(duì)財(cái)務(wù)造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為及時(shí)依法嚴(yán)肅追責(zé)。二是壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任。建立常態(tài)化滾動(dòng)式現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，用好以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)機(jī)制。三是突出交易所審核主體責(zé)任。把防范財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行擺在發(fā)行審核更加突出的位置。嚴(yán)密關(guān)注擬上市企業(yè)是否存在上市前突擊“清倉(cāng)式”分紅等情形，嚴(yán)防嚴(yán)查，并實(shí)行負(fù)面清單式管理。從嚴(yán)監(jiān)管高價(jià)超募。四是強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任。輔導(dǎo)監(jiān)管堅(jiān)持時(shí)間服從質(zhì)量，現(xiàn)場(chǎng)檢查切實(shí)發(fā)揮書(shū)面審核的補(bǔ)充驗(yàn)證延伸作用。五是堅(jiān)決履行證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)。綜合考慮二級(jí)市場(chǎng)承受能力，實(shí)施新股發(fā)行逆周期調(diào)節(jié)。大幅提高對(duì)擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取比例和加大問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查力度。六是優(yōu)化多層次資本市場(chǎng)功能銜接。研究提高上市標(biāo)準(zhǔn)。從嚴(yán)審核未盈利企業(yè)。七是規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展。督促企業(yè)按照實(shí)際需求合理確定募集資金投向和規(guī)模，加強(qiáng)擬上市企業(yè)股東穿透式監(jiān)管，防止違法違規(guī)“造富”。八是健全全鏈條監(jiān)督問(wèn)責(zé)體系。擬上市企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)存在違規(guī)情形的，依照《證券法》等規(guī)定嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)。上市委委員和審核注冊(cè)人員存在故意或重大過(guò)失、違反廉政紀(jì)律的，終身追究黨紀(jì)政務(wù)責(zé)任。

從《意見(jiàn)》內(nèi)容來(lái)看，據(jù)嚴(yán)伯進(jìn)介紹，對(duì)于上市門(mén)檻會(huì)有更加嚴(yán)格的要求，主要有三個(gè)方面。首先，上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度。募投項(xiàng)目資金規(guī)模要合理且要做好短中長(zhǎng)期規(guī)劃，不得搞突擊的“清倉(cāng)式”分紅，“關(guān)鍵少數(shù)”要有良好的“口碑聲譽(yù)”。其次，要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)。證監(jiān)會(huì)將認(rèn)真分析、系統(tǒng)研究，特別是充分參考近年來(lái)新上市企業(yè)和在審企業(yè)的情況，指導(dǎo)滬深交易所修改上市規(guī)則，適度提高部分板塊財(cái)務(wù)指標(biāo)，豐富綜合性指標(biāo)，讓不同發(fā)展階段、不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)在合適的板塊上市。最后，從嚴(yán)監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。證監(jiān)會(huì)將就未盈利企業(yè)的科技成色征求行業(yè)相關(guān)部門(mén)意見(jiàn)，更好統(tǒng)籌支持科技發(fā)展和保護(hù)投資者利益。

值得一提的是，針對(duì)《意見(jiàn)》中提到的“加大對(duì)擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取和問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查力度”，嚴(yán)伯進(jìn)表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將大幅提高現(xiàn)場(chǎng)檢查比例，主要考慮是同步增加隨機(jī)抽取和問(wèn)題導(dǎo)向的現(xiàn)場(chǎng)檢查，使現(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假這些線索，一經(jīng)查實(shí)，嚴(yán)懲不貸，通過(guò)這樣的方式有力震懾那些試圖帶病闖關(guān)者，從源頭上提高上市公司的質(zhì)量。