經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見（試行）》《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》《關(guān)于落實(shí)政治過(guò)硬能力過(guò)硬作風(fēng)過(guò)硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》四份政策文件。

在國(guó)新辦同日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李超表示，上述文件突出了“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”，從發(fā)行準(zhǔn)入、上市公司持續(xù)監(jiān)管、中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管等各方面系統(tǒng)性提出了政策措施。一方面聚焦提高上市公司質(zhì)量和保護(hù)投資者合法權(quán)益，進(jìn)一步完善加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管的相關(guān)措施；另一方面，堅(jiān)持刀刃向內(nèi)，動(dòng)真碰硬，在從嚴(yán)加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)隊(duì)伍管理方面作出了全面安排。

其中，公募基金行業(yè)是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。

在《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《試行意見》）中，對(duì)于校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控建設(shè)、加強(qiáng)從業(yè)人員管理、提高專業(yè)能力及提升投資者長(zhǎng)期回報(bào)等多方面市場(chǎng)普遍關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行了具體的要求。

在校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位方面，《試行意見》提出督促行業(yè)機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營(yíng)理念、校正定位偏差，把功能性放在首要位置，堅(jiān)持以客戶為中心，正確處理好功能性和盈利性關(guān)系，引導(dǎo)股東單位在機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)考核中顯著加大功能性考核的權(quán)重。

在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面，《試行意見》提出可適度拓寬優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)資本空間，支持頭部機(jī)構(gòu)通過(guò)并購(gòu)重組、組織創(chuàng)新等方式做優(yōu)做強(qiáng)；鼓勵(lì)中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營(yíng)，結(jié)合股東特點(diǎn)、區(qū)域優(yōu)勢(shì)、人才儲(chǔ)備等資源稟賦和專業(yè)能力做精做細(xì)。

夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)方面，《試行意見》提到推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)建立股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、組織架構(gòu)精簡(jiǎn)、職責(zé)邊界明確、信息披露健全、激勵(lì)約束合理、內(nèi)控制衡有效、職業(yè)道德良好的公司治理架構(gòu)，健全組織架構(gòu)運(yùn)行機(jī)制。

與此同時(shí)，《試行意見》也將強(qiáng)化日常監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查和執(zhí)法問(wèn)責(zé)進(jìn)一步提出，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)樹牢“合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值”理念，堅(jiān)持“看不清管不住則不展業(yè)”，落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理與全員合規(guī)管理要求，縱向覆蓋境內(nèi)外各級(jí)子公司及分支機(jī)構(gòu)，橫向覆蓋各類業(yè)務(wù)、場(chǎng)景及人員，實(shí)現(xiàn)母子公司全業(yè)務(wù)鏈條“垂直”一體化管控。

在優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)方面，《試行意見》提出不斷強(qiáng)化防范證券基金領(lǐng)域政商“旋轉(zhuǎn)門”的制度執(zhí)行、懲戒震懾和長(zhǎng)效機(jī)制。

促進(jìn)提高專業(yè)能力方面，《試行意見》再次強(qiáng)調(diào)摒棄明星基金經(jīng)理現(xiàn)象，強(qiáng)化公募基金投研核心能力建設(shè)，完善投研能力評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，強(qiáng)化“平臺(tái)型、團(tuán)隊(duì)制、一體化、多策略”投研體系建設(shè)。

提升服務(wù)中長(zhǎng)期資金能力方面，《試行意見》提出加快引入各類中長(zhǎng)期資金，積極推動(dòng)健全有利于中長(zhǎng)期投資行為的考核、投資賬戶等制度，支持行業(yè)機(jī)構(gòu)推出更多匹配中長(zhǎng)期資金需求的產(chǎn)品與服務(wù)，持續(xù)推動(dòng)壯大社保基金、基本養(yǎng)老金、年金等各類養(yǎng)老金專業(yè)投資管理人隊(duì)伍，培育更多耐心資本。

此外，《試行意見》還在助力推進(jìn)高水平開放方面提出“基金互認(rèn)”“ETF互掛”等跨境互聯(lián)互通業(yè)務(wù)試點(diǎn)有序推進(jìn)；以及在防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)方面，證監(jiān)會(huì)研究建立公募基金托管人授信機(jī)制、提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力等舉措進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，《試行意見》為行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展指明方向，為證券公司和基金公司長(zhǎng)期健康發(fā)展進(jìn)行了具體指導(dǎo)，有利于推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，從而實(shí)現(xiàn)形成實(shí)力雄厚、全球領(lǐng)先的一批機(jī)構(gòu)投資者打下堅(jiān)實(shí)政策基礎(chǔ)。

博時(shí)基金宏觀策略部認(rèn)為，《試行意見》明確提出證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)當(dāng)前面臨的問(wèn)題，把經(jīng)營(yíng)理念、定位上的問(wèn)題放在首位，明確了打造領(lǐng)先證券基金機(jī)構(gòu)的目標(biāo)，在具體要求方面，《試行意見》普遍直擊行業(yè)內(nèi)較為突出的問(wèn)題。