為保障鋰產(chǎn)業(yè)目前及未來(lái)擴(kuò)能的鋰資源需求，素有“鋰礦小龍頭”之稱的雅化集團(tuán)近日再次出手，也令鋰資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)的熱度繼續(xù)攀升。

3月12日晚間，雅化集團(tuán)公告稱，公司已與澳大利亞鋰礦生產(chǎn)商Pilbara Minerals Ltd.（以下簡(jiǎn)稱“Pilbara”）的全資子公司Pilgangoora Operations Pty Ltd.（以下簡(jiǎn)稱“Pilgangoora”）簽訂了《鋰輝石精礦承購(gòu)協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)議”），公司將在2024年至2026年期間向Pilgangoora采購(gòu)鋰輝石精礦。據(jù)悉，雅化集團(tuán)已成為開(kāi)年以來(lái)第三家與Pilbara簽訂承購(gòu)協(xié)議的鋰電企業(yè)。

“鋰礦小龍頭”再下一城

公開(kāi)資料顯示，雅化集團(tuán)創(chuàng)立于1952年，是中國(guó)最早建立的化工企業(yè)之一。于2010年在深圳交易所掛牌上市，隨后在2014年通過(guò)收購(gòu)國(guó)理公司、興晟鋰業(yè)進(jìn)入鋰業(yè)領(lǐng)域，并形成民爆與鋰鹽雙主業(yè)驅(qū)動(dòng)運(yùn)行格局。在鋰業(yè)務(wù)板塊，雅化集團(tuán)主要從事鋰礦開(kāi)采、深加工鋰產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括電池級(jí)氫氧化鋰、電池級(jí)碳酸鋰等系列產(chǎn)品，現(xiàn)有鋰鹽綜合產(chǎn)能7.3萬(wàn)噸。

而此次協(xié)議中的Pilbara是澳大利亞證券交易所上市的領(lǐng)先鋰公司，也是世界上最大的獨(dú)立擁有硬巖鋰的公司。其全資子公司Pilgangoora位于西澳大利亞資源豐富的皮爾巴拉地區(qū)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為生產(chǎn)鋰輝石和鉭精礦。

從協(xié)議細(xì)節(jié)來(lái)看，2024年，Pilgangoora將向雅化集團(tuán)供應(yīng)鋰輝石精礦2萬(wàn)噸至8萬(wàn)噸，2025年至2026年期間每年均向雅化集團(tuán)供應(yīng)鋰輝石精礦10萬(wàn)噸至16萬(wàn)噸。且協(xié)議有效期為2024年1月1日至2026年12月31日。經(jīng)雙方書(shū)面同意，供應(yīng)期限最多可延長(zhǎng)2次，每次延長(zhǎng)時(shí)間為2年，從當(dāng)時(shí)的供應(yīng)結(jié)束日期開(kāi)始。

有業(yè)內(nèi)人士表示，若按生產(chǎn)1噸氫氧化鋰約需要7噸品位為6%的鋰精礦來(lái)計(jì)算，今年P(guān)ilgangoora供應(yīng)的鋰輝石精礦量折合0.3萬(wàn)-1.1萬(wàn)噸氫氧化鋰。

對(duì)于如此大規(guī)模的鋰輝石精礦供應(yīng)，雅化集團(tuán)方面表示，上述協(xié)議的簽署為公司現(xiàn)有鋰鹽產(chǎn)能的釋放和未來(lái)產(chǎn)能的擴(kuò)張?zhí)峁┯忠讳囐Y源保障渠道，能確保鋰精礦3年至7年的穩(wěn)定供應(yīng)。隨著該協(xié)議的有效履行，能夠更好地滿足公司生產(chǎn)需求，為下游國(guó)內(nèi)外客戶提供較好的訂單保證，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生積極作用。

記者注意到，雅化集團(tuán)此前曾公開(kāi)表示，公司近期鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)銷情況較好。公司錨定特斯拉、寧德時(shí)代、LG化學(xué)等國(guó)內(nèi)外頭部企業(yè)長(zhǎng)單，同時(shí)緊抓鋰行業(yè)筑底企穩(wěn)有利時(shí)機(jī)，1月實(shí)現(xiàn)鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)量和銷量同比分別增長(zhǎng)161%和627%，在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和經(jīng)濟(jì)效益方面均取得了顯著的成效。

此外，目前雅化集團(tuán)與鋰礦商的結(jié)算方式多采用M+1模式，即按發(fā)貨月下一月的鋰精礦均價(jià)結(jié)算，相對(duì)于之前的Q-1模式（按發(fā)貨季上一季均價(jià)結(jié)算），一定程度上也提升了鋰鹽廠的話語(yǔ)權(quán)。

值得注意的是，雅化集團(tuán)的鋰資源儲(chǔ)備其實(shí)遠(yuǎn)不止于此。據(jù)了解，該公司已在澳洲、非洲和巴西等地通過(guò)參股或長(zhǎng)協(xié)方式獲得鋰礦包銷權(quán)，如Arcadium、Core、ABY、DMCC、Atlas、EFE等。在自供礦方面，雅化集團(tuán)在非洲通過(guò)控股津巴布韋卡瑪?shù)倬S鋰礦自主進(jìn)行鋰礦開(kāi)發(fā)；公司還通過(guò)參股四川李家溝鋰礦獲得優(yōu)先供應(yīng)權(quán)。

其中，津巴布韋卡瑪?shù)倬S鋰礦項(xiàng)目一期現(xiàn)已投產(chǎn)，年處理鋰礦石30萬(wàn)噸，首批鋰精礦已發(fā)運(yùn)回國(guó)；二期礦建工作目前正按計(jì)劃建設(shè)中，預(yù)計(jì)將于年內(nèi)建成投產(chǎn)，年處理鋰礦石約200萬(wàn)噸。

2023年以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格高位回落，甚至在去年年末跌破10萬(wàn)元/噸，身處產(chǎn)業(yè)鏈上游的鋰鹽企業(yè)受到巨大沖擊。面對(duì)投資者的擔(dān)憂，雅化集團(tuán)曾于2023年11月在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司擁有穩(wěn)定的銷售渠道，自給礦的成本效益將在明年顯現(xiàn)，同時(shí)也會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)技術(shù)改進(jìn)和成本優(yōu)化，持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

但從最新業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，雅化集團(tuán)還是沒(méi)能逃過(guò)業(yè)績(jī)下滑的命運(yùn)，公司預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元至6000萬(wàn)元，比上年同期下降99.12%至98.68%。對(duì)此，雅化集團(tuán)方面解釋稱，主要是報(bào)告期內(nèi)，鋰鹽市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，年末對(duì)庫(kù)存商品計(jì)提減值準(zhǔn)備，使公司全年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體較去年同期下滑。

鋰資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)熱度不減

作為發(fā)展新能源汽車、儲(chǔ)能電池等領(lǐng)域的關(guān)鍵元素，鋰一直被稱為“白色石油”，對(duì)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)具有重要意義。有業(yè)內(nèi)人士指出，在全球向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和汽車電動(dòng)化的背景下，鋰資源的戰(zhàn)略地位日益凸顯，進(jìn)一步加大鋰礦勘探和開(kāi)發(fā)、保障鋰資源供應(yīng)至關(guān)重要。

此前，受碳酸鋰價(jià)格暴漲影響，市場(chǎng)供不應(yīng)求，鋰礦爭(zhēng)奪戰(zhàn)在全球范圍內(nèi)打響。盡管鋰價(jià)在2023年一路狂跌，但業(yè)內(nèi)對(duì)于資源端的熱情卻并未消退，反而在今年愈發(fā)熾烈，如雅化集團(tuán)一樣布局鋰礦的企業(yè)不在少數(shù)。

記者注意到，上述鋰礦生產(chǎn)商Pilbara還先后與贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能簽訂了承購(gòu)協(xié)議。2月7日，Pilbara宣布擴(kuò)大與盛新鋰能的鋰精礦承購(gòu)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議修訂條款，Pilbara在2024年將額外供應(yīng)6萬(wàn)噸鋰輝石精礦，使2024年的總供應(yīng)量達(dá)到8.5萬(wàn)噸；2025年將供應(yīng)15萬(wàn)噸鋰輝石精礦；2026年將供應(yīng)15萬(wàn)噸鋰輝石精礦。

1月15日，Pilbara公告表示，公司已與贛鋒鋰業(yè)及其子公司簽署了承購(gòu)協(xié)議修訂案，將向贛鋒鋰業(yè)增加鋰輝石精礦供應(yīng)量，從此前的每年16萬(wàn)噸增加至未來(lái)3年的每年31萬(wàn)噸。2017年，雙方首次簽署購(gòu)銷協(xié)議，當(dāng)時(shí)約定的每年供應(yīng)量為16萬(wàn)噸鋰輝石精礦。

隨后，贛鋒鋰業(yè)還披露了全資子公司贛鋒國(guó)際有限公司（以下簡(jiǎn)稱“贛鋒國(guó)際”）擬向Leo Lithium收購(gòu)Mali Lithium股權(quán)的相關(guān)事宜。疊加此前已取得的股權(quán)，贛鋒國(guó)際在前述交易完成后將間接掌握非洲馬里Goulamina鋰輝石項(xiàng)目不超過(guò)60%的權(quán)益，公司鋰資源供應(yīng)得到進(jìn)一步保障。

此外，金圓股份近期也在互動(dòng)平臺(tái)上提到，公司海外團(tuán)隊(duì)正在積極對(duì)接并找尋優(yōu)質(zhì)鋰礦。另?yè)?jù)外媒消息，比亞迪駐南美國(guó)家董事長(zhǎng)亞歷山大?巴爾迪近日表示，公司已經(jīng)與巴西鋰生產(chǎn)商Sigma Lithium就供應(yīng)協(xié)議、合資或收購(gòu)進(jìn)行了討論。

鋰資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)熱度不減，反映出當(dāng)前“資源為王”依然是鋰行業(yè)的主流邏輯。華安證券金屬新材料首席分析師許勇其在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)鋰企來(lái)說(shuō)，布局優(yōu)質(zhì)鋰礦資源，能夠解決鋰電行業(yè)的資源短板，保障鋰資源供應(yīng)安全，構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)盈利能力。

據(jù)了解，鋰鹽行業(yè)與其他周期性行業(yè)不同，由于資源稟賦、提鋰路徑和原料自給率等存在巨大差異，各企業(yè)間成本相差很大。而在成本透明的比拼下，自給率越高，意味著穿越周期的動(dòng)能越強(qiáng)。

但許勇其也指出，海外鋰礦開(kāi)發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施尚且不夠完善，且上述企業(yè)還需警惕地緣政治問(wèn)題、匯率波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)等諸多風(fēng)險(xiǎn)。

展望后市，許勇其認(rèn)為，2024年，鋰礦受到需求增速大幅下滑的約束，同時(shí)鋰礦新增產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)欤?yīng)端偏向過(guò)剩，將會(huì)抑制鋰價(jià)上漲，總體價(jià)格易跌難漲。而對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，原材料成本的大幅下降，更有利于產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張以及技術(shù)進(jìn)步。

來(lái)源：國(guó)際金融報(bào) 作者:程梓欣