本報兩會報道組 蘇向杲 熊悅

全國兩會期間，中小金融機構(gòu)改革化險再次成為金融業(yè)關(guān)注的焦點。

國務(wù)院總理李強在政府工作報告中提出，“標(biāo)本兼治化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機構(gòu)等風(fēng)險，維護經(jīng)濟金融大局穩(wěn)定”“穩(wěn)妥推進一些地方的中小金融機構(gòu)風(fēng)險處置”。

近年來，在監(jiān)管部門、地方政府的推動下，中小金融機構(gòu)改革化險的成效不斷顯現(xiàn)，風(fēng)險持續(xù)收斂。就下一步改革化險路徑，多位業(yè)內(nèi)人士建言，仍可以通過推進市場化兼并重組、完善高風(fēng)險機構(gòu)處置制度安排、提升中小金融機構(gòu)治理水平、支持中小金融機構(gòu)建立資本補充長效機制等舉措推動中小金融機構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展。

高風(fēng)險金融機構(gòu)占比很小

2023年四季度相繼舉行的中央金融工作會議、中央經(jīng)濟工作會議均提到了化解、處置中小金融機構(gòu)風(fēng)險相關(guān)內(nèi)容。今年1月30日，國家金融監(jiān)督管理總局2024年工作會議在部署今年重點任務(wù)時，將“全力推進中小金融機構(gòu)改革化險”放在首位。

實際上，近年來，監(jiān)管部門持續(xù)推動中小金融機構(gòu)改革化險，取得了一系列顯著成績。1月24日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上表示，當(dāng)前，我國金融風(fēng)險總體可控，金融機構(gòu)經(jīng)營整體穩(wěn)健，金融市場平穩(wěn)運行，高風(fēng)險金融機構(gòu)無論是數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模在金融系統(tǒng)的占比都很小。

具體到高風(fēng)險銀行機構(gòu)來看，國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠(yuǎn)企1月25日表示，有少部分中小銀行在前期積累了一些矛盾和一些風(fēng)險，個別中小銀行風(fēng)險仍較高。從全國來看，這些風(fēng)險較高的中小銀行的數(shù)量和資產(chǎn)總額以及不良資產(chǎn)總額，無論是占整個銀行業(yè)的比例，還是占中小銀行體系的比例都是非常低的。

保險機構(gòu)方面，據(jù)監(jiān)管披露，在2023年四季度保險業(yè)償付能力狀況表中，最新風(fēng)險綜合評級為C類的險企共14家，D類12家。C類及D類代表險企償付能力不達標(biāo)，或在操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險中的某一類或幾類中，存在較大或較為嚴(yán)重的風(fēng)險。整體來看，這兩類險企占保險公司總數(shù)的比例也較低。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前，少數(shù)高風(fēng)險中小金融機構(gòu)既面臨一些共性風(fēng)險，如盈利能力弱、風(fēng)險敞口大、公司治理不健全等，也面臨一些“個性”風(fēng)險，如部分銀行的杠桿率過高，部分保險公司的精算定價能力不足，部分信托公司存在業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險。

由于中小銀行的數(shù)量眾多，資產(chǎn)規(guī)模較大，其目前面臨的各類風(fēng)險也最受監(jiān)管部門、金融業(yè)、資本市場關(guān)注。目前，全國共有中小銀行3912家，主要是城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行等中小銀行機構(gòu)，總資產(chǎn)達110萬億元。

談及中小銀行面臨的主要風(fēng)險，上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛告訴《證券日報》記者，當(dāng)前，個別地方中小銀行仍然存在公司治理層面的深層次問題。在利率市場化不斷推進、市場競爭日趨激烈、銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型壓力加劇等背景下，一些地方中小銀行存在治理機制有缺陷、經(jīng)營能力較弱、風(fēng)險抵補能力不足等問題。由于這些銀行主要服務(wù)小微、三農(nóng)客戶，導(dǎo)致其面臨的信用風(fēng)險高于大型銀行。

國家金融與發(fā)展實驗室國際政治經(jīng)濟學(xué)研究中心主任董昀對記者表示，個別中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險可能會有所攀升；加之銀行業(yè)凈息差整體呈下行趨勢，中小銀行的盈利空間也將繼續(xù)承壓，進而影響其抗風(fēng)險能力；此外，部分中小銀行還面臨風(fēng)險管理能力存在短板等潛在的經(jīng)營風(fēng)險。

中小保險公司面臨的風(fēng)險與商業(yè)銀行有所不同。普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者表示，從表象看，中小保險公司面臨著利率下行、資本市場波動、代理人流失、保費增速放緩等風(fēng)險；從實質(zhì)風(fēng)險看，中小保險公司自身在產(chǎn)品、渠道、精算、風(fēng)控和科技等領(lǐng)域的核心能力不足，無法與大型險企競爭，難以滿足變化的市場環(huán)境和客戶需求，粗放型發(fā)展模式無以為繼等，才是當(dāng)前最大的風(fēng)險。

國投泰康信托研究院院長邢成對《證券日報》記者表示，三分類新規(guī)實施后，當(dāng)前中小信托公司主要面臨三類風(fēng)險：戰(zhàn)略規(guī)劃決策風(fēng)險、創(chuàng)新業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險、信譽或聲譽風(fēng)險。

下一步要啃剩下來的“硬骨頭”

就中小銀行改革化險的難點，招聯(lián)首席研究員董希淼告訴記者，高風(fēng)險金融機構(gòu)改革化險仍然任重道遠(yuǎn)。雖然近年來高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量和占比明顯下降，但剩下來的基本上是“硬骨頭”，后續(xù)化險的難度可能會更大。不過，高風(fēng)險金融機構(gòu)處置牽一發(fā)而動全身，必須積極、穩(wěn)妥推進改革化險，并把握好力度和節(jié)奏。

曾剛亦認(rèn)為，此前的改革化解了地方中小銀行的存量風(fēng)險，并促進其建立起了現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營和風(fēng)險管理制度。但也應(yīng)看到，一些潛在的矛盾還未從根本上解決。

此外，中國郵儲銀行研究員婁飛鵬對記者分析稱，中小銀行改革化險面臨的最大難點是不同金融機構(gòu)的風(fēng)險點不同，化險方案需要綜合考慮多種因素，針對不同的機構(gòu)制定專門的方案。

在保險機構(gòu)改革化險方面，周瑾提到了兩個層面的難點：主觀上，部分中小險企經(jīng)營理念仍停留在舊有模式上，經(jīng)營理念難以轉(zhuǎn)變；客觀上，一些中小險企資本實力、品牌影響力、服務(wù)品質(zhì)、科技水平、風(fēng)控能力均不足，缺乏核心競爭力，轉(zhuǎn)型與發(fā)展捉襟見肘。

中小信托公司改革化險的難點與險企頗有類似之處，邢成表示，一是信托公司轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念較為困難。今后融資類業(yè)務(wù)或逐漸消失，如果信托公司經(jīng)營理念沒有顛覆性轉(zhuǎn)變，經(jīng)營將非常困難。二是市場競爭壓力較大。在資產(chǎn)管理信托大類中，標(biāo)品信托將會成為主流，但券商、基金在標(biāo)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域建立了先發(fā)優(yōu)勢，信托公司短期難以撼動。三是團隊、專業(yè)人才不足的問題。在新發(fā)展階段，人才不足將成為改革過程中最重要的障礙和“攔路虎”。

仍需多措并舉推動改革化險

對監(jiān)管部門、金融機構(gòu)而言，摸清改革化險的主要難點和阻力后，對癥下藥并找到可行路徑尤為重要。

國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤近期提出，下一步，將堅持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，堅決打好攻堅戰(zhàn)和持久戰(zhàn)，重點是加快推進中小金融機構(gòu)改革化險。一是堅持穩(wěn)妥有序，二是分類精準(zhǔn)施策，三是深化標(biāo)本兼治。

在業(yè)內(nèi)人士看來，不同金融機構(gòu)改革化險的路徑也不相同。從銀行機構(gòu)來看，董希淼提到六方面路徑：一是完善高風(fēng)險機構(gòu)處置的制度安排，加快出臺金融穩(wěn)定法，建立法治化、市場化處置機制。二是發(fā)揮存款保險的流動性救助作用，制定存款保險基金管理使用實施細(xì)則。三是推進高風(fēng)險機構(gòu)市場化兼并重組。四是加大高風(fēng)險機構(gòu)的不良資產(chǎn)處置力度，采取更多差別化措施，綜合運用現(xiàn)金清收、自主核銷、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和不良資產(chǎn)證券化等方式加大不良資產(chǎn)處理力度。五是提升中小銀行公司治理水平。從股東資質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易、組織架構(gòu)等方面著手，強化中小銀行的公司治理能力。六是監(jiān)管部門可以采取更多措施，支持中小銀行更好地建立資本補充的長效機制。

曾剛也表示，目前來看，分類施策、兼并重組是中小銀行風(fēng)險處置和改革的主要方式。深化中小銀行改革，需將資本補充和體制機制改革相結(jié)合，在夯實中小銀行風(fēng)險抵補能力的同時，進一步完善公司治理、優(yōu)化經(jīng)營機制、提升競爭能力，為地方中小銀行經(jīng)營效率提升、實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展奠定更為良好的基礎(chǔ)。

曾剛還提到，政策與監(jiān)管層面也可以為中小銀行改革和發(fā)展創(chuàng)造更好的經(jīng)營環(huán)境。一是加強政策支持。例如，可以適度降低中小銀行負(fù)債成本，一方面可以考慮適度降低存款基準(zhǔn)利率；另一方面，則可以通過再貸款、再貼現(xiàn)等方式向中小銀行提供低成本資金。此外，可以繼續(xù)加大對中小銀行的貼息和低成本資金支持。二是規(guī)范市場競爭秩序。需對普惠金融市場的競爭與定價進行進一步規(guī)范，在引導(dǎo)實體經(jīng)濟融資利率下行的同時，應(yīng)避免惡意的、明顯低于合理水平的貸款定價。同時，進一步規(guī)范存款、理財市場，加大對存款自律機制執(zhí)行的監(jiān)管力度，強化對信貸資金流向的監(jiān)控，適度加大對資金套利行為的處罰力度，推動理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品規(guī)范發(fā)展。

而在保險機構(gòu)方面，周瑾表示，對險企自身而言，首先要找準(zhǔn)定位，尋求與自身資源和實力匹配的細(xì)分客群和賽道，打造核心能力；其次，要有戰(zhàn)略定力，堅守長期主義，找到符合自身定位的“小而美”模式。此外，建議監(jiān)管部門加大高風(fēng)險中小保險機構(gòu)的退出力度，鼓勵行業(yè)市場化兼并重組，并對基本面良好的中小險企實行差異化監(jiān)管，鼓勵中小險企差異化發(fā)展和創(chuàng)新變革。

在信托機構(gòu)方面，邢成表示，信托公司需要充分依托信托制度特有的靈活性優(yōu)勢，以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨，以三分類新規(guī)為依據(jù)，打造自己的特色業(yè)務(wù)和核心利潤支撐點，堅守差異化、專業(yè)化、精品化經(jīng)營策略。監(jiān)管方面，資管司作為國家金融監(jiān)督管理總局機構(gòu)改革后新成立的司局，承擔(dān)著信托公司等機構(gòu)的非現(xiàn)場監(jiān)測、風(fēng)險分析和監(jiān)管評價等工作，建議后續(xù)根據(jù)行業(yè)轉(zhuǎn)型需要，強化對高風(fēng)險機構(gòu)的現(xiàn)場調(diào)查，積極開展個案風(fēng)險處置。