經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)  記者 蔡越坤 2月18日晚間，華安證券（600909.SH）披露，公司收到安徽證監(jiān)局《關(guān)于對(duì)華安證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。

從處罰事由來看，華安證券涉及研報(bào)制作不審慎、融資融券業(yè)務(wù)管理等方面存在不足、個(gè)別投行項(xiàng)目盡調(diào)不充分等問題。

安徽證監(jiān)局決定對(duì)華安證券采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

華安證券表示，公司將按照監(jiān)管要求即行整改，加強(qiáng)相關(guān)業(yè)務(wù)的內(nèi)控和合規(guī)管理，提升內(nèi)部管理和公司治理水平，促進(jìn)公司持續(xù)穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展。

涉及“左江科技”等研報(bào)不審慎

安徽證監(jiān)局指出，華安證券發(fā)布的涉及“左江科技”等研究報(bào)告存在制作不審慎的情形。

2023年1月31日、2月25日、3月25日，北京左江科技股份有限公司（300799.SZ，以下簡(jiǎn)稱“*ST左江”）連續(xù)三次發(fā)布公司股票交易可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告。

2023年4月25日，華安證券發(fā)布了題為《算力領(lǐng)域的璀璨明珠，DPU放量乘勢(shì)而起》的深度研究報(bào)告，并推薦買入左江科技。

在該份研報(bào)中，分析師預(yù)測(cè)*ST左江2022年至2024年分別實(shí)現(xiàn)收入0.6億元、9.3億元、13.4億元，同比增長(zhǎng)-49%、1452%、44%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.4億元、3.51億元、6.25億元，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

此外，華安證券研報(bào)指出，從行業(yè)層面看，DPU市場(chǎng)規(guī)模上限可觀，或?qū)⒊蔀槎鄠€(gè)場(chǎng)景的必要芯片。目前DPU的最主要應(yīng)用場(chǎng)景仍是服務(wù)器，2023年中國(guó)服務(wù)器出貨量約485萬臺(tái)，對(duì)應(yīng)約509億元的市場(chǎng)規(guī)模。

在資金對(duì)于DPU芯片概念的追逐之下，*ST左江的股價(jià)一路飆升。從最高近299.80元跌至目前不足20元，被稱為“最貴ST妖股”的*ST左江在2024年1月底遭遇監(jiān)管重錘。

2024年1月30日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)表示，2023年11月24日，對(duì)退市風(fēng)險(xiǎn)公司*ST左江立案調(diào)查。現(xiàn)已初步查明，*ST左江2023年披露的財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重不實(shí)，涉嫌重大財(cái)務(wù)造假。

證監(jiān)會(huì)表示，該案目前正在調(diào)查過程中，將盡快查明違法事實(shí)，依法嚴(yán)肅處理。此前，2023年12月1日，*ST左江公告稱收到立案告知書，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。

2024年2月5日晚，深交所對(duì)華安證券出具警示函。該警示函提到，在*ST左江連續(xù)三次發(fā)布了可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公告后，華安證券仍發(fā)布深度研究報(bào)告并推薦買入該公司股票。深交所認(rèn)為，華安證券發(fā)布的相關(guān)研究報(bào)告分析結(jié)論依據(jù)不充分，結(jié)論不審慎，未充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，公司對(duì)研究報(bào)告質(zhì)量審核把關(guān)不嚴(yán)，故對(duì)其采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

回應(yīng)：“將從三方面進(jìn)行整改規(guī)范”

除了研報(bào)問題外，華安證券此次遭遇監(jiān)管點(diǎn)名，還涉及公司管理及業(yè)務(wù)問題。

安徽證監(jiān)局指出，華安證券在人員管理、網(wǎng)絡(luò)安全管理、融資融券業(yè)務(wù)管理等方面存在不足。此外，華安證券在開展投資銀行業(yè)務(wù)過程中，個(gè)別項(xiàng)目盡職調(diào)查不充分，質(zhì)控、內(nèi)核把關(guān)不嚴(yán)，持續(xù)督導(dǎo)不到位。

安徽證監(jiān)局認(rèn)為，上述問題反映出華安證券內(nèi)部控制、公司治理等方面存在缺陷，決定對(duì)其公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。華安證券應(yīng)在收到該決定書之日起30日內(nèi)，向安徽證監(jiān)局提交書面整改報(bào)告。

2月19日，華安證券回應(yīng)表示，該事件反映公司對(duì)研究報(bào)告質(zhì)量審核把關(guān)不嚴(yán)，研究業(yè)務(wù)流程不夠完善。公司堅(jiān)決服從處罰決定，將深刻吸取教訓(xùn)，以整改促規(guī)范、以規(guī)范促提升。

華安證券表示，將從三方面進(jìn)行整改規(guī)范。一是嚴(yán)把入口關(guān)，強(qiáng)化覆蓋管理。完善覆蓋的跟蹤及動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，堅(jiān)決剔除存在重大負(fù)面信息、風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)或存在潛在利益沖突的標(biāo)的公司。

二是嚴(yán)把審核關(guān)，完善制度流程。明確部門負(fù)責(zé)人、質(zhì)控、合規(guī)等審核人員的責(zé)任分工、審核要求，加強(qiáng)對(duì)報(bào)告研究方法、分析邏輯、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、事實(shí)依據(jù)等的把關(guān)，更加審慎評(píng)估研究報(bào)告重要敏感信息可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生的影響。

三是嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，加強(qiáng)教育管理。開展職業(yè)道德教育，使員工深刻理解并自覺踐行執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則和職業(yè)道德規(guī)范；完善從業(yè)人員能力培養(yǎng)體系，提升專業(yè)能力、執(zhí)業(yè)水平和研究質(zhì)量；加強(qiáng)對(duì)研究業(yè)務(wù)的內(nèi)部監(jiān)督檢查力度，完善對(duì)從業(yè)人員的評(píng)價(jià)、考核機(jī)制。

資料顯示，華安證券前身是1991年成立的安徽省證券公司，為安徽省第一家專營(yíng)證券機(jī)構(gòu)。2001年，在整合原安徽省證券公司、安徽證券交易中心的證券類資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，成立了華安證券有限責(zé)任公司。2012年整體變更為股份制公司，2016年12月6日上交所掛牌上市。