財(cái)聯(lián)社2月18日訊（記者 閆軍）ETF正以勢(shì)不可擋的發(fā)展態(tài)勢(shì)席卷全球，近日，圍繞著境內(nèi)外指數(shù)化投資現(xiàn)狀與趨勢(shì)，上交所創(chuàng)新產(chǎn)品部聯(lián)合華泰柏瑞、博時(shí)、匯添富、易方、招商、華夏6家公募以及華寶證券和平安證券2家券商，共同編制發(fā)布了《ETF行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2024）》，該報(bào)告分為三部分：第一部分全球ETF市場(chǎng)；第二部分境內(nèi)ETF市場(chǎng)；第三部分上述基金券商圍繞寬基ETF、科創(chuàng)板ETF、央企國(guó)企主題ETF、SmartBetaETF、指數(shù)增強(qiáng)ETF、債券ETF等產(chǎn)品深入研究形成專題報(bào)告。

概括來(lái)看，全球ETF市場(chǎng)在2023年跨越了新里程碑。有兩個(gè)數(shù)據(jù)尤為顯著：

一是全球ETF市場(chǎng)規(guī)模再創(chuàng)新高，首次突破11萬(wàn)億美元，2023年全年資金凈流入接近萬(wàn)億美元。

二是，美國(guó)被動(dòng)基金規(guī)模首次超越主動(dòng)基金規(guī)模，二者分別為13.29萬(wàn)億美元和13.23萬(wàn)億美元。

回顧境內(nèi)市場(chǎng)，指數(shù)化投資已成為境內(nèi)公募基金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。同樣有三大亮點(diǎn)：

首先，境內(nèi)ETF市場(chǎng)規(guī)模突破2萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高。2023年境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達(dá)889只，較2022年底增長(zhǎng)18.06%；總規(guī)模達(dá)2.05萬(wàn)億元，較2022年底增長(zhǎng)28.13%。其中權(quán)益型ETF市值達(dá)到1.73萬(wàn)億元，約占A股總市值的2%。境內(nèi)ETF市場(chǎng)全年資金凈流入超5000億元，充分發(fā)揮了穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。

其次，權(quán)益ETF新發(fā)占比高，存量寬基規(guī)模激增。2023年新發(fā)ETF有8成為股票ETF，寬基ETF全年增長(zhǎng)3729.86億元，成為2023年權(quán)益市場(chǎng)增量資金的主要組成部分。

第三，滬市ETF規(guī)模快速增長(zhǎng)，投資者參與度持續(xù)提升。截至2023年底，滬市共掛牌ETF539只，規(guī)模合計(jì)1.56萬(wàn)億元，較2022年底增長(zhǎng)25.26%；全年成交額21.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.84%。滬市ETF成交額、規(guī)模分別位居亞洲第一、第二。

全球ETF規(guī)模創(chuàng)新高，首次突破11萬(wàn)億美元

全球ETF市場(chǎng)規(guī)模在2023年可謂突飛猛進(jìn)。規(guī)模首次突破11萬(wàn)億美元，全年資金凈流入接近萬(wàn)億美元。去年全球掛牌交易ETF總規(guī)模達(dá)11.61萬(wàn)億美元，較2022年底增長(zhǎng)21.83%。從資產(chǎn)類別來(lái)看，權(quán)益ETF占主導(dǎo)地位。全球權(quán)益ETF規(guī)模達(dá)8.62萬(wàn)億美元，占比74.2%。

整體數(shù)據(jù)來(lái)看，管理規(guī)模與產(chǎn)品指數(shù)雙升，截至2023年底，全球掛牌交易的ETF資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到11.61萬(wàn)億美元，較2022年底增加21.83%。近20年的規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到22.16%，產(chǎn)品數(shù)量更是連續(xù)20年保持正增長(zhǎng)。

從資產(chǎn)類別來(lái)看，權(quán)益ETF規(guī)模達(dá)到8.62萬(wàn)億美元，占比超過(guò)70%。從地域分布來(lái)看，美國(guó)ETF市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到8.11萬(wàn)億美元，占比近70%，截至2023年底，美國(guó)ETF市場(chǎng)規(guī)模達(dá)8.11萬(wàn)億美元，占比近70%。尤為值得關(guān)注的是，美國(guó)被動(dòng)基金規(guī)模在2023年首次超越主動(dòng)基金規(guī)模，二者分別為13.29萬(wàn)億美元和13.23萬(wàn)億美元。

從資金的流動(dòng)來(lái)看，2023年，全球ETF行業(yè)資金大幅凈流入，達(dá)到9749億美元，相較于2022年的8562億美元增加13.86%。分資產(chǎn)類別來(lái)看，權(quán)益ETF資金凈流入最高，達(dá)到5324億美元；債券ETF資金凈流入達(dá)到2717億美元；商品ETF資金凈流出156億美元；其他ETF資金凈流入1864億美元。

單只產(chǎn)品資金凈流入上，境內(nèi)ETF榜上有名，華泰柏瑞滬深300ETF和華夏科創(chuàng)板50ETF位列其中，分別在全球資金凈流入排名第12和第20。值得注意的是，排名前3的均為跟蹤標(biāo)普500指數(shù)的ETF，頭部基金管理人道富、先鋒領(lǐng)航、貝萊德安碩各占1只。

除了ETF數(shù)量與規(guī)模的明顯增長(zhǎng)，ETF在全球又有哪些新動(dòng)向？

該報(bào)告指出，近年來(lái)，全球ETF市場(chǎng)的底層資產(chǎn)和管理方式也在不斷創(chuàng)新，其中最為顯著的是主動(dòng)ETF快速發(fā)展。與場(chǎng)外的主動(dòng)管理基金相比，主動(dòng)ETF具有流動(dòng)性好、高度透明等ETF的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)；與被動(dòng)ETF相比，主動(dòng)ETF調(diào)樣更靈活，更能應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)，具有獲取超額收益的潛力。截至2023年底，全球主動(dòng)ETF規(guī)模為7390億美元，占ETF總規(guī)模的比重達(dá)到6.4%。主動(dòng)ETF資金凈流入1385億美元，總規(guī)模較2022年大幅增長(zhǎng)51.8%。

境內(nèi)ETF全年凈流入超5000億元，僅貨幣ETF凈流出

指數(shù)基金在境內(nèi)同樣如雨后春筍般壯大。上交所數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達(dá)到889只，較2022年底(753只)增長(zhǎng)18.06%，年末市值總規(guī)模達(dá)到2.05萬(wàn)億元，較2022年底(1.60億元)增長(zhǎng)28.13%。其中權(quán)益型ETF市值達(dá)到1.73萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，約占A股總市值的2%。

雖然2023年初以來(lái)A股行情出現(xiàn)一定波動(dòng)，但境內(nèi)ETF市場(chǎng)持續(xù)呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢(shì)。

2023年全年凈流入高達(dá)5009.36億元，較2022年(2927.58億元)增長(zhǎng)71.11%，充分發(fā)揮了穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。分類型來(lái)看，股票ETF凈流入最高，達(dá)4485.41億元。除此之外跨境ETF凈流入926.14億元、債券ETF凈流入238.45億元、商品ETF凈流入50.76億元、貨幣ETF凈流出691.40億元。

新發(fā)產(chǎn)品有近8成為股票型，存量寬基貢獻(xiàn)超3700億元規(guī)模增長(zhǎng)。上交所數(shù)據(jù)顯示，境內(nèi)ETF規(guī)模增長(zhǎng)4508.82億元，其中新發(fā)產(chǎn)品貢獻(xiàn)了778.96億元的規(guī)模增量，占比17.28%。

新發(fā)產(chǎn)品方面，2023年境內(nèi)ETF市場(chǎng)新增161只產(chǎn)品上市，發(fā)行規(guī)模合計(jì)1184.04億元。其中131只為股票ETF，發(fā)行規(guī)模占比81.67%。股票ETF中，48只為寬基ETF，涵蓋了科創(chuàng)100、中證2000、寬基指增等重要產(chǎn)品。

存量產(chǎn)品方面，存量產(chǎn)品規(guī)模實(shí)現(xiàn)了3729.86億元的增長(zhǎng)，占比82.72%。滬深300、上證50、科創(chuàng)50等寬基旗艦ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證50ETF年度規(guī)模增量位居前四，分別達(dá)到534.71億元、424.25億元、315.45億元和216.53億元，不僅體現(xiàn)了相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度的穩(wěn)步提升，也反映了ETF市場(chǎng)強(qiáng)化持營(yíng)的發(fā)展理念。

滬市ETF成交額、規(guī)模分別位居亞洲第一、第二

在積極推進(jìn)新產(chǎn)品發(fā)行、存量產(chǎn)品持營(yíng)上，交易所持續(xù)發(fā)力。以上交所為例，截至2023年底，滬市共掛牌ETF539只，規(guī)模合計(jì)15568億元，較2022年底增長(zhǎng)25.26%；全年成交額21.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.84%，滬市ETF成交額、規(guī)模分別位居亞洲第一、第二。

從投資者結(jié)構(gòu)來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者持有占比更高，交投更為活躍。至2023年末滬市ETF持有賬戶數(shù)669萬(wàn)戶，全年交易賬戶數(shù)862萬(wàn)戶。滬市ETF規(guī)模和全年交易量中機(jī)構(gòu)投資者的占比分別為63.5%、61.2%。

產(chǎn)品方面，打造旗艦寬基ETF，持續(xù)完善產(chǎn)品布局。滬深300ETF單只規(guī)模突破千億元，為境內(nèi)規(guī)模最大的權(quán)益基金；8只科創(chuàng)50ETF規(guī)模合計(jì)突破千億元，成為境內(nèi)第二大寬基指數(shù)系列產(chǎn)品。此外，去年科創(chuàng)板塊還有8只科創(chuàng)板100ETF相繼成立并上市，截至年底，跟蹤科創(chuàng)板100指數(shù)的ETF產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模約312億元。

上交所表示，展望2024年，隨著新一輪資本市場(chǎng)改革開(kāi)放成效不斷凸顯，境內(nèi)ETF市場(chǎng)處于難得的發(fā)展機(jī)遇期。ETF行業(yè)將迎來(lái)十大主要發(fā)展趨勢(shì)包括：一是指數(shù)化投資發(fā)展空間廣闊，ETF市場(chǎng)處于發(fā)展機(jī)遇期；二是寬基ETF持續(xù)發(fā)展，形成滬市基金市場(chǎng)名片；三是行業(yè)主題型ETF快速發(fā)展，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略布局；四是債券ETF品種持續(xù)豐富，機(jī)制進(jìn)一步優(yōu)化；五是大力推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，ETF產(chǎn)品鏈持續(xù)完善；六是研究推動(dòng)集合申購(gòu)業(yè)務(wù)常態(tài)化，完善ETF配套機(jī)制；七是研究拓寬基金通平臺(tái)業(yè)務(wù)功能，落實(shí)為群眾辦實(shí)事要求；八是拓寬ETF互聯(lián)互通，積極打通全球市場(chǎng)；九是豐富ETF期權(quán)品種，完善風(fēng)險(xiǎn)管理工具；十是持續(xù)加大ETF推廣，引入更多中長(zhǎng)期資金參與。