21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 易妍君 廣州報(bào)道

1月26日晚間，上交所表示，本周對(duì)易方達(dá)MSCI美國50ETF等溢價(jià)較高的基金進(jìn)行了重點(diǎn)監(jiān)控。

高溢價(jià)ETF為何會(huì)引起監(jiān)管的關(guān)注？

回顧來看，1月22日—1月26日，易方達(dá)MSCI美國50ETF（以下簡稱“美國50ETF”）二級(jí)市場交易活躍度大幅提升。

截至1月26日收盤，美國50ETF報(bào)1.532元，創(chuàng)下自2023年11月17日上市以來新高；而該基金份額參考凈值（IOPV）為1.0754元。也就是說，目前美國50ETF二級(jí)市場交易價(jià)格相對(duì)于IOPV的溢價(jià)率高達(dá)42.46%。

“投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。”業(yè)內(nèi)人士提醒。

需要注意的是，美國50ETF在招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要中對(duì)上述二級(jí)市場交易價(jià)格與基金份額凈值發(fā)生偏離的特有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了專門揭示。

相關(guān)內(nèi)容提到：盡管本基金的運(yùn)作力求使基金份額二級(jí)市場交易價(jià)格的折溢價(jià)控制在一定范圍內(nèi)，但基金份額在證券交易所的交易價(jià)格受供求關(guān)系等諸多因素影響，存在不同于基金份額凈值的情形，即存在價(jià)格折溢價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，本基金規(guī)模受到外匯額度的限制，如繼續(xù)接受申購可能導(dǎo)致突破國家外管局批準(zhǔn)的外匯額度時(shí)，本基金將暫停申購，可能會(huì)因?yàn)橐患?jí)市場基金份額供給不足而導(dǎo)致二級(jí)市場出現(xiàn)折溢價(jià)現(xiàn)象，后續(xù)因國家外管局批準(zhǔn)基金管理人新增外匯額度以及本基金恢復(fù)申購業(yè)務(wù)而可能使得該折溢價(jià)現(xiàn)象有所收斂，上述折溢價(jià)的變化可能導(dǎo)致本基金二級(jí)市場交易價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng)。

最近一周，美國50ETF又連續(xù)四個(gè)交易日發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示。

具體而言，由于美國50ETF 1月22日、23日、24日、25日二級(jí)市場出現(xiàn)高溢價(jià)，該基金分別于1月23日、24日、25日、26日發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示及臨時(shí)停牌公告，提示投資者關(guān)注二級(jí)市場交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，并于當(dāng)日開市起至10：30停牌。

同時(shí)，由于連續(xù)幾天公告風(fēng)險(xiǎn)提示和開盤停牌1小時(shí)仍無法有效平緩溢價(jià)，美國50ETF在1月25日晚間公告中增加提示，若26日上午收盤時(shí)二級(jí)市場交易價(jià)格溢價(jià)幅度未有效回落，將有權(quán)決定自下午開市起停牌。

1月26日上午收盤時(shí)，美國50ETF溢價(jià)幅度并未有效回落，于是在午間發(fā)布公告并于當(dāng)日下午開市起停牌至收盤。

除此之外，近日，美國50ETF還提高了申購上限。

易方達(dá)基金表示，雖然公司所剩QDII額度非常有限，但為了發(fā)揮ETF一二級(jí)市場聯(lián)動(dòng)的交易價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制，盡量緩解二級(jí)市場交易高溢價(jià)，美國50ETF提高了單日累計(jì)申購上限，1月24日將申購上限從300萬份提高至800萬份，1月25日提高至2000萬份，1月26日進(jìn)一步提高至5000萬份。

據(jù)了解，美國50ETF所跟蹤的MSCI美國50指數(shù)選取美國市場市值靠前的50只證券作為成份股，該指數(shù)反映了美國各個(gè)行業(yè)的主要公司，包括信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生、能源等行業(yè)，反映美國市場核心資產(chǎn)整體走勢。影響MSCI美國50指數(shù)走勢的因素比較復(fù)雜,包括美國經(jīng)濟(jì)狀況、宏觀政策、成份股盈利能力、利率匯率、資金供求等,這些因素的變化均將影響基金收益。

易方達(dá)基金指數(shù)投資部總經(jīng)理、美國50ETF基金經(jīng)理林偉斌指出，美國50ETF自2023年11月17日起在上海證券交易所上市交易，基金管理人在本基金的投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差。截至目前，本基金運(yùn)作正常。

“2024年1月22日以來，本基金二級(jí)市場交易活躍度大幅提升，交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值（IOPV），出現(xiàn)了較大的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)投資者特別關(guān)注二級(jí)市場交易價(jià)格的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，理性作出投資決策。”林偉斌提醒道。