經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬(wàn)敏 11月29日，在深圳召開的2023中國(guó)（深圳）金融科技大會(huì)上，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春就央行數(shù)字貨幣跨境支付原則與實(shí)踐話題作主題演講。

穆長(zhǎng)春表示央行數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的金融基礎(chǔ)設(shè)施，也是對(duì)央行支付系統(tǒng)的一次大的升級(jí)，為數(shù)字金融發(fā)展提供重要的底部支撐。

穆長(zhǎng)春強(qiáng)調(diào)，中國(guó)人民銀行在2020年就提出，央行數(shù)字貨幣跨境安排應(yīng)遵守“無(wú)損”“合規(guī)”“互通”三大原則，這三個(gè)原則已由國(guó)際清算銀行提議成為多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目的基本原則。

穆長(zhǎng)春指出，無(wú)損原則是指，央行數(shù)字貨幣應(yīng)當(dāng)促進(jìn)國(guó)際貨幣體系的健康發(fā)展和金融的穩(wěn)定，一國(guó)的數(shù)字貨幣不應(yīng)該損害其他央行的貨幣主權(quán)和貨幣政策獨(dú)立性。此外，通過貨幣當(dāng)局合作，把不受監(jiān)管的跨境支付活動(dòng)納入監(jiān)管。

合規(guī)原則是指，央行數(shù)字貨幣應(yīng)當(dāng)遵守各國(guó)關(guān)于外匯管理、資本管理等方面的法律法規(guī)，符合反洗錢、反恐怖融資等方面的監(jiān)管要求，做到信息流和資金流的匹配。

互通原則是指，央行數(shù)字貨幣可以充分復(fù)用現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施，利用金融科技手段，來實(shí)現(xiàn)不同法定數(shù)字貨幣系統(tǒng)間及其與傳統(tǒng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施間的互聯(lián)互通。跨境支付要通過一國(guó)央行數(shù)字貨幣兌換為對(duì)方央行數(shù)字貨幣或電子賬戶資金來實(shí)現(xiàn)，解決貨幣替代的擔(dān)心和資本管理問題。

穆長(zhǎng)春還詳細(xì)介紹了這些原則的實(shí)踐情況。2021年2月，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所在國(guó)際清算銀行（香港）創(chuàng)新中心的指導(dǎo)下，與香港金管局、泰國(guó)央行、阿聯(lián)酋央行聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目，主要探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。

“比如，怎么樣在貨幣橋項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)無(wú)損原則，其中最關(guān)鍵的就是要充分尊重各國(guó)央行貨幣主權(quán)。”穆長(zhǎng)春表示，“首先就要解決互信問題。在國(guó)內(nèi)的數(shù)字人民幣發(fā)行上，有一個(gè)大家都信任的中心，就是人民銀行。但是在多邊項(xiàng)目上，各個(gè)央行和貨幣當(dāng)局是各自經(jīng)濟(jì)體的信任中心，大家沒有一個(gè)共同信任的中心。要尊重這個(gè)多中心的各自主權(quán)不受減損，在技術(shù)架構(gòu)上采用了區(qū)塊鏈/分布式賬本（DLT），也就不會(huì)有中心平臺(tái)和數(shù)據(jù)中心，把節(jié)點(diǎn)部署在各個(gè)央行/貨幣當(dāng)局/商業(yè)銀行，各自管理自己的節(jié)點(diǎn)，代碼對(duì)所有參與的中央銀行/貨幣當(dāng)局完全可見、可審計(jì)、可測(cè)試，并且在中央銀行/貨幣當(dāng)局參與方之間開源。所有敏感數(shù)據(jù)如交易記錄、用戶證書都被保存在參與方各自的節(jié)點(diǎn)，并通過區(qū)塊鏈隱私管理機(jī)制實(shí)現(xiàn)保護(hù)，從技術(shù)上解決了互信和隱私保護(hù)的問題。同時(shí)，在目前的治理架構(gòu)下，所有重要決定都需要各創(chuàng)始成員一致投票同意才能通過，就從治理層面保證了各方的貨幣主權(quán)無(wú)損。”

穆長(zhǎng)春表示，“合規(guī)原則中，合規(guī)不僅要遵守本國(guó)的法律和監(jiān)管規(guī)定，還要遵守交易對(duì)手國(guó)家的法律和監(jiān)管規(guī)定，更要遵守國(guó)際的反洗錢監(jiān)管要求。而各方的法律和規(guī)則不可能‘十個(gè)指頭一般齊’，在一個(gè)平臺(tái)上不可能一刀切按一套規(guī)則來。所以引入了樂高模塊化設(shè)計(jì)（Lego-Bricks Approach），把支付、外匯、資本管理、反洗錢與反恐怖融資等各種規(guī)則功能模塊化，不同司法管轄區(qū)的央行和貨幣當(dāng)局能夠根據(jù)自身的需要，靈活組合所需模塊，提升對(duì)于多國(guó)間業(yè)務(wù)治理、監(jiān)管和政策體系的靈活度和適應(yīng)能力。比如有些央行對(duì)其幣種的支付及外國(guó)銀行日終持有本幣的敞口限額有自己的政策規(guī)定，就可以按規(guī)定對(duì)在貨幣橋中單獨(dú)對(duì)其本身交易進(jìn)行配置。”

對(duì)于互通原則，穆長(zhǎng)春表示，“要解決貨幣替代的風(fēng)險(xiǎn)，最有效的方法是實(shí)現(xiàn)各個(gè)跨境支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通。互聯(lián)互通不僅是像貨幣橋這樣的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)之間的互通，也包括央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和傳統(tǒng)支付系統(tǒng)間的互聯(lián)互通，比如說其他沒有央行數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)體，要和他們的大額支付系統(tǒng)、快速支付系統(tǒng)進(jìn)行互聯(lián)互通。貨幣橋在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)之初就建立了基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)接模塊，既支持與其他央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的互聯(lián)，也支持與傳統(tǒng)央行支付系統(tǒng)對(duì)接實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資金自動(dòng)上下橋。”

穆長(zhǎng)春還列舉一筆從內(nèi)地銀行到阿聯(lián)酋銀行通過貨幣橋跨境支付的例子：“第一步是上橋數(shù)字人民幣。基于互通原則，數(shù)字貨幣研究所已將數(shù)字人民幣系統(tǒng)與貨幣橋我方節(jié)點(diǎn)互聯(lián)，內(nèi)地商業(yè)銀行可從數(shù)幣錢包將數(shù)字人民幣自動(dòng)轉(zhuǎn)移到其貨幣橋多幣種錢包中，不用手動(dòng)進(jìn)行審批。第二步是跨境支付。我國(guó)內(nèi)地銀行在橋上發(fā)起一筆跨境支付，將指定金額的數(shù)字人民幣支付到阿聯(lián)酋商業(yè)銀行的貨幣橋多幣種錢包。基于合規(guī)原則，支付指令發(fā)起后，系統(tǒng)首先會(huì)自動(dòng)根據(jù)雙方央行配置的規(guī)則進(jìn)行權(quán)限及限額檢查，其次要求發(fā)送方進(jìn)行合規(guī)及反洗錢檢查并確認(rèn)發(fā)送交易，隨后這筆數(shù)字人民幣資金通過區(qū)塊鏈送達(dá)阿聯(lián)酋商業(yè)銀行節(jié)點(diǎn)，貨幣橋上完整結(jié)算流程耗時(shí)6-9秒。第三步是外匯兌換同步交收。阿聯(lián)酋銀行貨幣橋錢包收到數(shù)字人民幣，與相關(guān)橋上機(jī)構(gòu)進(jìn)行外匯兌換同步交收（PvP），將手中的數(shù)字人民幣兌換為數(shù)字迪拉姆。第四步是數(shù)字迪拉姆下橋。最后一步為阿聯(lián)酋商業(yè)銀行向阿聯(lián)酋央行發(fā)起下橋數(shù)字迪拉姆請(qǐng)求，下橋后商業(yè)銀行給收款企業(yè)解付。”

穆長(zhǎng)春指出，貨幣橋與阿聯(lián)酋本地支付系統(tǒng)直接對(duì)接后，一方面實(shí)現(xiàn)了橋上數(shù)字迪拉姆通過支付系統(tǒng)直接轉(zhuǎn)換為橋下的迪拉姆，另一方面也通過本地支付系統(tǒng)將交易指令和資金直接觸達(dá)到了收款企業(yè)，提升了交易直通率。

“現(xiàn)有體系中需要經(jīng)過一家或多家代理行，支付鏈路長(zhǎng)、費(fèi)用高，而在貨幣橋中，商業(yè)銀行可在無(wú)損合規(guī)的情況下大幅提升交易效率，還能有效降低跨境支付成本，根據(jù)貨幣橋真實(shí)交易的經(jīng)驗(yàn)，交易成本可以降低至少50%。”穆長(zhǎng)春表示。