愛奇藝把盈利視作當(dāng)下頭等大事。

近期披露的財報顯示，三季度，該公司營收80億元，同比增長7%，環(huán)比增長3%；歸母凈利潤為4.76億元，去年同期，愛奇藝凈虧損為3.96億元。

種種變化核心推力在于，越來越貴的會員業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵會員

三季度，愛奇藝會員業(yè)務(wù)沖至歷史最佳同期水平。

當(dāng)期，該公司會員收入達(dá)到50.1億元，同比增長19%，環(huán)比增長1%。會員業(yè)務(wù)增長動力來在，ARM （月度平均單會員收入） 持續(xù)提升，更直接說法是會員折扣變少了。三季度，愛奇藝ARM為15.5元，同比增長12%，環(huán)比增長5%，為歷史上首次突破15元。

“我們減少了會員折扣。”11月的財報電話會上，愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇解釋。

當(dāng)然，背后有著業(yè)務(wù)推動。龔宇認(rèn)為，愛奇藝會員業(yè)務(wù)保持增長核心壁壘包括，獨(dú)家內(nèi)容、升級的會員福利等。

暑假期間，愛奇藝自制劇《蓮花樓》表現(xiàn)優(yōu)異，是該公司歷史上第10部熱度破萬的劇集。8月，愛奇藝上線《蓮花樓》加更禮，與之前20多部采用同類模式的熱劇不同，愛奇藝主推會員積分兌換，面向所有會員開放了積分兌換加更禮的服務(wù)形式。愛奇藝會員可使用18元購買或360積分免費(fèi)兌換《蓮花樓》番外數(shù)字集（含番外、花絮和最后6集內(nèi)容），不限使用會員積分兌換的禮包總量，更鼓勵會員優(yōu)先使用積分兌換。種種跡象顯示，該公司正在加速打造自己的會員生態(tài)。

客觀上，愛奇藝會員費(fèi)用一直在提價區(qū)間。

該公司會員月付費(fèi)單價從2018-2020年的會員月付費(fèi)單價保持在11.4至13.1元之間波動，而在愛奇藝于2020 年11月份開始宣布漲價后，價格持續(xù)提升。

目前，愛奇藝會員刊例價為月卡30元，連續(xù)包月25元，季卡78元，連續(xù)季卡68元，年卡258 元，連續(xù)年卡 238 元。隨著折扣減少，愛奇藝會員實際價格亦正向上浮動。

此種趨勢還在繼續(xù)。財報電話會上，愛奇藝高級副總裁、新技術(shù)消費(fèi)事業(yè)群總裁段有橋表示，接下來ARM還有較大增長空間。他認(rèn)為增量來在愛奇藝獨(dú)家內(nèi)容，且隨著電視大屏觀影需求的不斷增長，越來越多的黃金會員會向更高階的白金和星座會員升級。另隨著會員積分、加更禮、云演出，會員優(yōu)選、IP衍生品等更多會員權(quán)益的推出，也會持續(xù)提升會員產(chǎn)品的吸引力。

此外，愛奇藝還多次對外強(qiáng)調(diào)，與國際水平相比，國內(nèi)視頻會員價格依舊偏低。

但需注意的是，頻頻漲價或已帶來副作用。愛奇藝會員數(shù)環(huán)比跌入下滑區(qū)間，三季度，其會員數(shù)為1.08億，同比增長6%，環(huán)比下滑3%。

其他空間

回頭來看，愛奇藝倚重會員收入也有著不得已。

三季度，該公司廣告收入17億元，同比增長34%，環(huán)比增長12%；內(nèi)容分發(fā)收入5.3億元，同比下滑28；其他業(yè)務(wù)收入8億元，同比下滑37%。

廣告收入看似高增長，實則天花板有限。作為對比，三季度，騰訊廣告收入257.21億元，同比增長19.95%，環(huán)比增長2.87%。其中，微信泛內(nèi)循環(huán)廣告收入同比增長超30%，貢獻(xiàn)過半微信廣告收入。從廣告增長絕對值來看，騰訊拉開了愛奇藝好幾個身位。

背后有著變現(xiàn)效率區(qū)別。有知名戶外品牌創(chuàng)始人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，抖音已成為其最大銷售渠道，他卻并不準(zhǔn)備投長視頻。“試過長視頻平臺，對銷量影響相當(dāng)有限。”前述創(chuàng)始人說。

愛奇藝也在尋找新的空間。

國際化是道路之一。“預(yù)計全年可以實現(xiàn)收入增長的同時實現(xiàn)盈利。”財報電話會上，愛奇藝電影及海外業(yè)務(wù)群總裁楊向華稱。他還披露，愛奇藝海外目標(biāo)是打造一個亞洲內(nèi)容為核心的平臺。

此種計劃亦在推進(jìn)中。11月27日，愛奇藝與馬來西亞GSC Movies及新加坡Clover Films公司簽訂框架協(xié)議。在接下來兩年內(nèi)，愛奇藝與新馬兩家公司將展開策略性合作，通過GSC Movies的院線發(fā)行網(wǎng)絡(luò)及Clover Films的發(fā)行經(jīng)驗發(fā)行愛奇藝制作及出品的院線電影。

可總體來看，基于海外業(yè)務(wù)規(guī)模，一段時間內(nèi)會員業(yè)務(wù)依舊是愛奇藝頂梁柱。

由此，降本對愛奇藝格外重要。三季度，該公司毛利潤為21.8億元， 同比增長23%，環(huán)比增長7%；毛利率27.1%，同比增長3.5%。環(huán)比增長1.1%。 其中，內(nèi)容成本為42億元，同比下滑3%，環(huán)比增長1%。在費(fèi)用端，銷售及行政費(fèi)用為9.8億元，與去年同期持平，研發(fā)費(fèi)用為4.5億元，同比下滑6%。

未來，愛奇藝依舊會在內(nèi)容端加大投入，AI已成降本手段之一。“生成式AI將在未來3—5年之內(nèi)會對影視行業(yè)產(chǎn)生重大影響，包括制作方式、成本結(jié)構(gòu)及人員結(jié)構(gòu)方面都帶來巨大變化。所以愛奇藝已經(jīng)在內(nèi)容策劃、開發(fā)、制作、宣發(fā)等核心環(huán)節(jié)開始落地AI應(yīng)用。”該公司CTO劉文峰在財報電話會解釋。

龔宇更強(qiáng)調(diào)，愛奇藝明年目標(biāo)仍然追求高質(zhì)量增長，這意味著利潤將以更快速度增長。總體來說，當(dāng)下愛奇藝依舊是一家以會員為主要變現(xiàn)模式的內(nèi)容公司，而會員漲價也伴隨著用戶流失風(fēng)險。

這是一份辛苦錢，但至少，愛奇藝能扎實活下來了。

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 作者：賀泓源