經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 梁冀 2023年6月19日，德勤資本市場服務部發(fā)布了《中國內(nèi)地及香港IPO市場2023年上半年回顧與前景展望》報告。

報告顯示，以2023年上半年的新股融資總額計算，上交所和深交所將分別成為全球最大與第二大的上市目的地。在上半年，上交所有3只全球十大新股上市，而深交所則錄得1只。此4只新股分別來自半導體或能源及資源行業(yè)。

此外，紐約證券交易所因有上半年全球最大IPO而排第三位，而阿布扎比證券交易所、納斯達克將分別奪得第四位和第五位，香港交易所將排名第六。

德勤資本市場服務部預期，全面實行股票發(fā)行注冊制后，內(nèi)地新股活動將于下半年漸趨活躍。在經(jīng)濟及商業(yè)活動逐漸恢復、中央政府穩(wěn)中求進的經(jīng)濟政策及措施以及新股常態(tài)化發(fā)行的支持下，預計A股市場在2023年所獲得的新股融資額仍然會較2022年增多，而2022年為A股市場新股融資額刷下新紀錄的一年。

德勤預測數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，A股市場將會有174只新股融資2095億元，相較2022年上半年，市場有169只新股發(fā)行上市融資額達3119億元，新股數(shù)量上升3%，而新股融資額下滑33%。

2023年上半年，預計上交所將會有62只新股上市發(fā)行融資1144億元，深交所以70只新股融資872億元隨后，最后北交所將會有42只新股融資79億元。預計深圳創(chuàng)業(yè)板將會以新股數(shù)量取勝，而上海科創(chuàng)板則以融資金額超前。北交所和上海及深圳主板因有更多新股發(fā)行而變得更活躍。

2023年全年，德勤預計A股市場將會錄得430至510只新股融資大約6200億至6990億元，相比2022年為新股數(shù)量為424只，融資額為5868億元。科創(chuàng)板可能有120至140只新股融資2400億至2750億元；深圳創(chuàng)業(yè)板預計可以有150至170只新股融資1850億至2100億元；上海和深圳主板會有大約60至80只新股融資1750億至1900億元；而北交所有大約100至120只新股融資200億至240億元。

德勤中國資本市場服務部華東區(qū)A股上市業(yè)務主管合伙人趙海舟表示，注冊制實施的意義不只是預期會帶來更活躍的新股發(fā)行，更重要的是資本市場的改革和發(fā)展，給不同行業(yè)的企業(yè)提供了通過IPO募得資金、改善治理、最終壯大發(fā)展的機遇。同時更多企業(yè)在上市的時候?qū)嵘鼈兊馁|(zhì)量，令到市場上有更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)讓投資者參與投資。此項資本市場的重大改革將為國家經(jīng)濟的長期發(fā)展帶來強大的支持。

港股方面，德勤預計2023年上半年香港將有31只新股上市融資178億港元，對比2022年上半年則有24只新股融資177億港元，代表新股數(shù)量增加29%，融資額微升1%。在2023年上半年，香港僅有1宗大型新股上市和1只中概股回歸上市。

2023年全年，德勤預測香港將會錄得接近100只新股融資大約1800億港元。優(yōu)化股票互聯(lián)互通、科技公司分拆上市、中概股上市、全新的特專科技公司上市機制，以及國際公司來港上市將會為推動因素。

德勤中國資本市場服務部上市業(yè)務華南區(qū)主管合伙人呂志宏表示，全球銀行危機、美國持續(xù)加息和美國債務上限協(xié)議令到環(huán)球資本市場變得更波動。由于市場表現(xiàn)乏力、投資情緒欠佳和估值處于低水平，很多投資者都將資金從股票中撤離。但是香港資本市場也完成了多項令人感到振奮的改革，包括推出特專科技公司的上市機制和今天推出雙柜臺證券，因此在等待主要數(shù)據(jù)如市場估值回暖的同時，很多公司仍然積極進行準備在香港上市的工作。

2022年12月中旬，美國上市公司會計監(jiān)督委員會公布能夠在歷史上首次取得在美國上市中國企業(yè)的審計底稿，有助中國企業(yè)到美國上市的市場在2023年上半年表現(xiàn)有所改善，20家中資企業(yè)上市融資6.26億美元，而2022年上半年則有4家公司上市募集了1億美元。

德勤中國資本市場服務部全國主管合伙人劉啟鴻表示，盡管內(nèi)地全面實施新股發(fā)行注冊制，香港持續(xù)為其上市機制進行改革，很多中國企業(yè)仍然被美國市場的獨特優(yōu)勢所吸引而前赴當?shù)厣鲜校@些優(yōu)勢包括美國市場的國際地位及認受性、成熟發(fā)展、多元化，以及對于新興業(yè)務模式的接受程度。

德勤認為，全球資本市場由于全球銀行危機、美國持續(xù)加息、美國債務上限協(xié)議和中國經(jīng)濟復蘇緩慢于2023年上半年變得波動。在全面實施注冊制支持下，內(nèi)地新股市場的表現(xiàn)將于2023年下半年有所改善。一旦美國加息周期能夠結束，而內(nèi)地有更多經(jīng)濟刺激措施推出，資金重整帶動流動性及估值回暖，香港新股市場預期會反彈過來。