經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬敏  “拉卡拉將積極構(gòu)建適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的數(shù)據(jù)資產(chǎn)治理，充分釋放支付數(shù)據(jù)要素價(jià)值。”5月24日，拉卡拉支付股份有限公司（300773.SZ，以下簡(jiǎn)稱“拉卡拉”）董事、總經(jīng)理王國強(qiáng)在該公司近三年舉行的第一場(chǎng)公開戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)上表示。

經(jīng)歷了2022年的業(yè)績(jī)滑鐵盧，“跳碼”退回資金事件，國內(nèi)首家A股上市第三方支付公司拉卡拉股價(jià)重挫。此次發(fā)布會(huì)上，拉卡拉強(qiáng)調(diào)“未來，拉卡拉將努力讓支付變得更有價(jià)值。”

而老牌的支付機(jī)構(gòu)，與平臺(tái)企業(yè)一樣，在與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作中，在深挖數(shù)據(jù)價(jià)值的同時(shí)，依然面臨著數(shù)據(jù)合規(guī)的考驗(yàn)。

挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值

5月24日，拉卡拉宣布，通過自建和聯(lián)合SaaS服務(wù)商，為商戶提供數(shù)字化服務(wù)生態(tài)，構(gòu)建了零售、汽車、大健康、加油站等產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化解決方案。

具體來說，拉卡拉推出了產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)金融服務(wù)平臺(tái)，對(duì)接商業(yè)銀行、中小企業(yè)和商戶。以產(chǎn)業(yè)金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)的全數(shù)字化為核心，為數(shù)據(jù)源、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)分析、放款決策、貸中貸后等所有環(huán)節(jié)提供服務(wù)，形成資產(chǎn)從進(jìn)件到轉(zhuǎn)讓全過程的數(shù)字化描述，并支持標(biāo)準(zhǔn)化的金融資產(chǎn)數(shù)據(jù)模型以及任意復(fù)雜、場(chǎng)景定制的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)模型，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)端對(duì)接，向資金端交付完整、可信、不可抵賴和篡改、可溯源、實(shí)時(shí)更新的產(chǎn)業(yè)金融數(shù)據(jù)要素。

當(dāng)天，拉卡拉與15家金融機(jī)構(gòu)啟動(dòng)合作，進(jìn)一步幫助中小微商戶獲得資金支持。具體模式包括直接投資支持、聯(lián)營(yíng)支持與金融貸款支持：投資支持面向長(zhǎng)期用資需求，拉卡拉10億成長(zhǎng)基金直接進(jìn)行股權(quán)投資；聯(lián)營(yíng)支持面向中期用資需求，拉卡拉會(huì)深度參與企業(yè)的選址、供應(yīng)鏈、營(yíng)銷等各個(gè)層面，在2-4年合作周期內(nèi)，與小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享；金融貸款支持面向短期用資需求，幫助銀行評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，讓中小微企業(yè)獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，并協(xié)助銀行穩(wěn)定回款。

硬件方面，拉卡拉還同步發(fā)布了兩款產(chǎn)品：滿足商戶經(jīng)營(yíng)全維度需求的拉卡拉商戶數(shù)字錢包App，及拉卡拉客顯屏音箱，軟硬件產(chǎn)品相結(jié)合，支持商戶數(shù)字化經(jīng)營(yíng)。

目前，拉卡拉的主要業(yè)務(wù)收入還來自于收單。國金證券近日在研報(bào)中指出，拉卡拉公司主營(yíng)收單+硬件+商戶科技服務(wù)業(yè)務(wù)，2022年其收入占比分別為84.9%、8.2%、6.3%，主要由收單業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，其中約80%的GPV（總支付交易量）來自銀行卡,第三方POS收單市場(chǎng)中公司市占率僅次于銀聯(lián)商務(wù)。

拉卡拉積累的收單商戶資源，或也有助于其數(shù)字化服務(wù)的快速打開局面。王國強(qiáng)表示，傳統(tǒng)支付服務(wù)已無法滿足商戶的數(shù)字化需求，數(shù)字支付進(jìn)而成為企業(yè)、商家實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最好抓手，數(shù)字支付是以支付為入口，為企業(yè)提供集財(cái)務(wù)管理、資金管理、營(yíng)銷、供應(yīng)鏈等服務(wù)場(chǎng)景于一體的、貼合其業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化經(jīng)營(yíng)解決方案，進(jìn)而挖掘和釋放數(shù)據(jù)的價(jià)值。

國金證券上述研報(bào)認(rèn)為，拉卡拉商戶科技服務(wù)業(yè)務(wù)中，IT科技收入擴(kuò)大明顯，依托2000萬+的收單業(yè)務(wù)商戶，SaaS業(yè)務(wù)有望逐步放量。

今年4月中旬，拉卡拉及數(shù)家上市支付公司公告稱，公司在收單業(yè)務(wù)中存在部分標(biāo)準(zhǔn)類商戶交易使用優(yōu)惠類商戶交易費(fèi)率上送清算網(wǎng)絡(luò)，公司已按照相關(guān)協(xié)議將涉及資金退還至待處理賬戶。這一被業(yè)內(nèi)成為“跳碼”來獲取收益的動(dòng)作，隨著監(jiān)管收嚴(yán)而使得收單業(yè)務(wù)面臨更多不確定性。而隨后公布的2022年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，拉卡拉營(yíng)業(yè)收入53.66億元，同比減少18.65%；歸屬母公司股東的凈虧損14.37億元，同比減少232.75%。

告別傳統(tǒng)支付，深挖數(shù)據(jù)價(jià)值，或許是數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下更多機(jī)構(gòu)的選擇。

合作有待規(guī)范

近年來，支付、助貸機(jī)構(gòu)都加強(qiáng)了對(duì)銀行的金融科技輸出，尤其是中小型銀行方面的合作。如信也科技在一季報(bào)中表示，截至2023年3月31日，已累計(jì)為78家持牌金融機(jī)構(gòu)提供數(shù)字化服務(wù)。樂信在4月的合作伙伴大會(huì)中，來自工商銀行、民生銀行、浙商銀行等近200家金融機(jī)構(gòu)出席大會(huì)。

而在中小銀行或主動(dòng)或被動(dòng)的數(shù)字化過程中，與金融科技平臺(tái)之間的合規(guī)邊界，也一直是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)。5月19日，中國人民銀行發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2022）》（以下簡(jiǎn)稱《金融穩(wěn)定報(bào)告》），以專題形式闡述了金融數(shù)字化對(duì)我國中小銀行的影響。受限于技術(shù)薄弱和消費(fèi)場(chǎng)景缺乏，中小銀行線上自營(yíng)獲客能力不足，普遍通過與金融科技平臺(tái)合作的方式開展線上業(yè)務(wù)。部分金融科技平臺(tái)利用科技優(yōu)勢(shì)，控制營(yíng)銷通道和客戶觸達(dá)，借貸產(chǎn)品核心風(fēng)控環(huán)節(jié)依賴平臺(tái)完成，中小銀行自主獲客、風(fēng)控能力弱化。

2020年7月17日，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》由原銀保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布并實(shí)施，其中對(duì)銀行獨(dú)立風(fēng)控的要求明確，但是對(duì)中小型銀行來說，缺乏足夠豐富的用戶數(shù)據(jù)是固有的短板。

“普惠金融取得很大成就的同時(shí)，也還存在問題，比如移動(dòng)支付的用戶超過了9億，移動(dòng)支付已經(jīng)成為最主要的數(shù)據(jù)入口，在這個(gè)入口中有很多的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)，但目前來說互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)之間尚未形成數(shù)據(jù)共享的可行的模式。”5月23日，新金融聯(lián)盟理事長(zhǎng)、中國銀行原行長(zhǎng)李禮輝在“第八屆融城杯金融科技創(chuàng)新案例評(píng)選”啟動(dòng)儀式的發(fā)言中表示，眾多小型金融機(jī)構(gòu)可能就缺乏這方面拓展業(yè)務(wù)、拓展客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理所需要的大量的數(shù)據(jù)。應(yīng)該探討的是秉承機(jī)會(huì)應(yīng)該平等，成本可以負(fù)擔(dān)，商業(yè)上可持續(xù)的理念，為了推進(jìn)普惠金融深度發(fā)展，到底要怎么做能夠做得更好。比如在個(gè)人信息保護(hù)與數(shù)據(jù)資源開發(fā)這兩個(gè)方面，怎么樣做到更好的協(xié)調(diào)協(xié)同。在數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新與監(jiān)管制度創(chuàng)新這兩個(gè)方面，怎么樣做到更好協(xié)調(diào)協(xié)同。

對(duì)于下一步工作，《金融穩(wěn)定報(bào)告》表示，優(yōu)化中小銀行與科技公司的合作模式，明確雙方的權(quán)責(zé)邊界，強(qiáng)化中小銀行在合作中的自主經(jīng)營(yíng)能力，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，堅(jiān)持授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)不外包。