2022年對(duì)于國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)企業(yè)是充滿困境和挑戰(zhàn)的一年，消費(fèi)市場(chǎng)在需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力影響下出現(xiàn)疲軟，手機(jī)、電腦、智能家電、掃地機(jī)器人等科技消費(fèi)品類(lèi)受到的影響尤為明顯，整體銷(xiāo)量呈現(xiàn)下滑狀態(tài)。

目前，A股上市公司2022年年報(bào)已全部完成披露，行業(yè)承壓之下科技消費(fèi)類(lèi)上市公司業(yè)績(jī)下滑成為普遍情況，但仍有不少龍頭企業(yè)仍呈現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性，服務(wù)機(jī)器人和智能生活電器龍頭企業(yè)科沃斯2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收153.25億元，同比增長(zhǎng)17.11%。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，科沃斯旗下服務(wù)機(jī)器人和智能生活電器兩大核心業(yè)務(wù)2022年均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)16.21%，智能生活電器業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)34.5%，服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)增速稍顯遜色，但已在市場(chǎng)預(yù)計(jì)內(nèi)，畢竟去年掃地機(jī)器人市場(chǎng)出現(xiàn)明顯“降溫”。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2022年掃地機(jī)器人零售額為124億元，同比增長(zhǎng)3.4%；銷(xiāo)量為441萬(wàn)臺(tái)，同比下滑約24%，但競(jìng)爭(zhēng)格局并未發(fā)生變化，科沃斯依然以四成的市場(chǎng)份額坐穩(wěn)“頭把交椅”。

依然穩(wěn)固的龍頭地位證明科沃斯服務(wù)機(jī)器人業(yè)務(wù)基本盤(pán)并未受到?jīng)_擊，但資本市場(chǎng)更為看重的則是預(yù)期，掃地機(jī)器人行業(yè)是會(huì)在短期調(diào)整后繼續(xù)上行，還是會(huì)一路頹勢(shì)向下，經(jīng)歷25年發(fā)展歷程的科沃斯在掃地機(jī)器人和芙萬(wàn)洗地機(jī)之后還會(huì)有哪些爆品？這些也是市場(chǎng)目前更為關(guān)注的。

行業(yè)短期發(fā)展遇阻 滲透率提升空間依存

首先需要了解掃地機(jī)器人市場(chǎng)增速放緩的原因，一方面是眾所周知的消費(fèi)需求影響，從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新發(fā)布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)5.8%，去年四季度則是下降2.7%，消費(fèi)復(fù)蘇跡象明顯。部分券商機(jī)構(gòu)則指出，二季度后國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)將進(jìn)一步復(fù)蘇，一些科技類(lèi)消費(fèi)品品類(lèi)有望迎來(lái)全面回升，掃地機(jī)器人也將受益于消費(fèi)需求的復(fù)蘇。

另一方面則與產(chǎn)品功能技術(shù)有關(guān)，過(guò)去幾年掃地機(jī)器人在智能性、功能性、交互性三個(gè)層面不斷實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式技術(shù)突破，幾乎每年都會(huì)出現(xiàn)一至兩款革新性產(chǎn)品，上一款產(chǎn)品便是科沃斯在2021發(fā)布的全能掃拖機(jī)器人地寶X1家族，其率先推出的全能基站將自清潔功能進(jìn)一步完善，目前各大廠商產(chǎn)品均在圍繞全能基站進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)。

產(chǎn)品功能無(wú)顛覆式創(chuàng)新，使得已擁有掃地機(jī)器人產(chǎn)品的家庭不會(huì)有太大換機(jī)欲望。此外，掃地機(jī)器人產(chǎn)品均價(jià)也在多輪技術(shù)突破過(guò)程中被不斷推高。根據(jù)GfK中怡康數(shù)據(jù)，2022年國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人中國(guó)傳統(tǒng)電商市場(chǎng)零售均價(jià)較上年提升34.1個(gè)百分點(diǎn)至3,212元，線下市場(chǎng)較上年提升43.2個(gè)百分點(diǎn)至4,087元。中國(guó)傳統(tǒng)電商市場(chǎng)4,000-5,000元的零售價(jià)格段增長(zhǎng)顯著，零售額占比達(dá)31.2%，同比增長(zhǎng)26.6個(gè)百分點(diǎn)。這也是去年掃地機(jī)器人銷(xiāo)量大幅下滑，銷(xiāo)售額卻仍能保持增長(zhǎng)的原因。

長(zhǎng)城證券指出，對(duì)比海外市場(chǎng)，我國(guó)掃地機(jī)器人滲透率僅有6.9%，低于美國(guó)的15%、德國(guó)和日本的8%，并且從結(jié)構(gòu)看，我國(guó)掃地機(jī)器人在高線城市滲透率已高達(dá)20%，但在低線城市中品類(lèi)認(rèn)識(shí)度尚且不足。顯然，國(guó)內(nèi)掃地機(jī)器人市場(chǎng)依然具備廣闊發(fā)展空間，但當(dāng)前產(chǎn)品價(jià)格過(guò)快上漲并不利滲透率的持續(xù)提升。

產(chǎn)品技術(shù)亟待突破創(chuàng)新 頭部企業(yè)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

目前來(lái)看，掃地機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模和滲透率繼續(xù)提升一方面需要產(chǎn)品技術(shù)層面繼續(xù)實(shí)現(xiàn)新突破，AI技術(shù)若能實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步落地，那么掃地機(jī)器人在自主移動(dòng)、識(shí)別避障、交互感知方面將提升到新的高度。科沃斯便是圍繞AI算法底層進(jìn)行持續(xù)創(chuàng)新，不斷開(kāi)發(fā)應(yīng)用AI環(huán)境語(yǔ)義識(shí)別等先進(jìn)智能技術(shù)，此前自主研發(fā)的AI智能語(yǔ)音助手YIKO，被認(rèn)為開(kāi)啟了人機(jī)協(xié)同交互新方式。

在產(chǎn)品技術(shù)迎來(lái)重大突破前，掃地機(jī)器人行業(yè)將聚焦于“漸進(jìn)式”創(chuàng)新，頭部企業(yè)開(kāi)始通過(guò)功能差異化組合策略推出更多性價(jià)比產(chǎn)品，自清潔全能型產(chǎn)品的價(jià)格中樞逐步下移。

2022年，科沃斯圍繞自清潔產(chǎn)品形態(tài)，推出了價(jià)格更具親和力的T10系列掃地機(jī)器人產(chǎn)品，并通過(guò)抖音等新興電商渠道的宣傳推廣，進(jìn)一步向消費(fèi)者普及自清潔型產(chǎn)品的功能特點(diǎn)和用戶價(jià)值。

通過(guò)豐富的多價(jià)格段自清潔產(chǎn)品布局，科沃斯推動(dòng)自清潔產(chǎn)品在行業(yè)中成為主流，報(bào)告期內(nèi)，科沃斯品牌掃地機(jī)器人中自清潔產(chǎn)品收入占比達(dá)69.4%，較上年增加32.3個(gè)百分點(diǎn)；自清潔產(chǎn)品出貨量達(dá)137萬(wàn)臺(tái)，較上年增加118.2%，其中，全能基站型產(chǎn)品出貨量達(dá)92萬(wàn)臺(tái)，較上年增長(zhǎng)416.3%。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年“以價(jià)換量”現(xiàn)象仍將延續(xù)，這一過(guò)程中比拼的則是各家供應(yīng)鏈、渠道及成本控制的能力，更利好綜合實(shí)力尤其是抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的頭部公司。科沃斯是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多采用研產(chǎn)銷(xiāo)一體化發(fā)展的企業(yè)，其在產(chǎn)業(yè)鏈上下游核心技術(shù)激光雷達(dá)、電機(jī)、電池、模具等方面均有布局。根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，掃地機(jī)器人零部件成本未來(lái)降價(jià)空間顯著，頭部企業(yè)因?yàn)橐?guī)模優(yōu)勢(shì)在降本空間上更大。

年報(bào)顯示，科沃斯毛利率仍維持在51.6%的較高水平，具備一定的降價(jià)空間。科沃斯也在年報(bào)中表示2023年將更加積極主動(dòng)地在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、價(jià)格組合和渠道運(yùn)營(yíng)等維度求新謀變，在持續(xù)加大研發(fā)投入布局未來(lái)關(guān)鍵技術(shù)的同時(shí)，通過(guò)深入洞察，尋求并打造更加貼近消費(fèi)環(huán)境和用戶基本需求的解決方案，力爭(zhēng)通過(guò)普適的價(jià)格段和更廣泛的受眾渠道，有效提升行業(yè)滲透率。

今年一季度，科沃斯推出掃拖機(jī)器人地寶T20系列產(chǎn)品，產(chǎn)品在性能迎來(lái)升級(jí)的同時(shí)，覆蓋到更多價(jià)格段，整體性價(jià)比進(jìn)一步提升，科沃斯有望憑借該款產(chǎn)品搶占更多下沉市場(chǎng)份額，抓住行業(yè)復(fù)蘇機(jī)遇乘勢(shì)而上。

服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速 多場(chǎng)景新興品類(lèi)迎來(lái)崛起

掃地機(jī)器人行業(yè)將進(jìn)一步走向成熟化發(fā)展，探究其崛起的背后原因，實(shí)則是城市化發(fā)展、居民購(gòu)買(mǎi)力上升、人口老齡化加劇、互聯(lián)網(wǎng)電商普及等因素，未來(lái)隨著技術(shù)的突破以及核心零部件成本的下降，更多以掃地機(jī)器人核心技術(shù)為基礎(chǔ)的服務(wù)機(jī)器人新品類(lèi)有望迎來(lái)爆發(fā)。中國(guó)電子學(xué)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告(2022)》指出，隨著新興場(chǎng)景的進(jìn)一步拓展，到2024年中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將有望突破100億美元。

過(guò)去25年中，科沃斯引領(lǐng)開(kāi)發(fā)了包括掃地機(jī)器人、擦窗機(jī)器人和空氣凈化機(jī)器人在內(nèi)的多款針對(duì)家庭地面清潔與環(huán)境健康的服務(wù)機(jī)器人，這一發(fā)展過(guò)程中是科沃斯對(duì)定位、導(dǎo)航、避障、清潔、AI算法等機(jī)器人底層能力的持續(xù)創(chuàng)新，更是在傳感器、AI算法、人機(jī)交互等前沿技術(shù)領(lǐng)域不斷積累。

基于多年在家用場(chǎng)景領(lǐng)域的研發(fā)投入和技術(shù)積淀，科沃斯過(guò)去幾年中已開(kāi)始圍繞更多生活、生產(chǎn)、生態(tài)場(chǎng)景在服務(wù)機(jī)器人品類(lèi)創(chuàng)新方面進(jìn)行投入，致力于構(gòu)建更為完善的服務(wù)機(jī)器人生態(tài)。通過(guò)持續(xù)的試錯(cuò)、調(diào)整和優(yōu)化，科沃斯不斷對(duì)多品類(lèi)用戶需求洞察，在市場(chǎng)評(píng)估，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等方面累積了大量經(jīng)驗(yàn)，終于在去年發(fā)布了割草機(jī)器人和商用清潔機(jī)器人，將產(chǎn)品場(chǎng)景延伸到室外庭園和商用清潔場(chǎng)景。

科沃斯GOAT G1割草機(jī)器人針對(duì)開(kāi)放式庭院場(chǎng)景特點(diǎn)率先應(yīng)用了TrueMapping四重融合定位系統(tǒng)，將割草機(jī)器人行業(yè)從半規(guī)劃時(shí)代一舉帶入高智能全局規(guī)劃時(shí)代；新一代商用清潔機(jī)器人系列產(chǎn)品DEEBOT PROK1&M1則在為客戶打造智能商用清潔體驗(yàn)的同時(shí)，以全租賃商業(yè)模式降低用戶使用成本，進(jìn)而推動(dòng)商用清潔機(jī)器人市場(chǎng)走向成熟。

上述兩款產(chǎn)品在功能創(chuàng)新升級(jí)方面集成了科沃斯過(guò)往在家用場(chǎng)景下移動(dòng)、避障、清潔、AI交互等技術(shù)的綜合優(yōu)勢(shì)；同時(shí)，科沃斯對(duì)于用戶在使用安全、成本過(guò)高等需求的洞察和針對(duì)性解決方案，進(jìn)一步反映了科沃斯敏銳的市場(chǎng)洞察力。去年新品發(fā)布會(huì)后，科沃斯并未急于將兩款產(chǎn)品推向市場(chǎng)，而是在前期進(jìn)行充分的籌備和推廣工作，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向上和消費(fèi)市場(chǎng)加速?gòu)?fù)蘇，科沃斯今年二季度起將啟動(dòng)并加速GOAT G1和DEEBOT PRO在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的商業(yè)落地，兩款產(chǎn)品有望后續(xù)為科沃斯貢獻(xiàn)新的收入增長(zhǎng)源。