經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群  “存貸差已縮減連續(xù)三年，從2020年的4.21%縮減至2022年的3.81%。不過，2022年平安銀行的營收和凈利潤增幅分別同比增長6.2%和25.3%。”

平安銀行（000001.SZ）在2022年交出了一份存貸利差逐年變窄但業(yè)績實現(xiàn)高增長的成績單。

“歸母凈利潤保持了2021年以來的高增長態(tài)勢，在已披露業(yè)績快報的上市股份行中位居第一，兩年年均復合增速高達25.4%。”信達證券分析報告顯示，預計平安銀行2023-2025年歸母凈利潤同比增速分別為21.54%、18.25%、15.58%。

財通證券認為，平安銀行2022年業(yè)績增長主要受益于資產(chǎn)擴張與撥備反哺。

近三年存貸差逐年降低

貸款市場報價利率（LPR）經(jīng)歷2022年兩次下調(diào)，平安銀行的貸款利率下滑而存款利率上升，利差進一步降低。

2022年平安銀行發(fā)放貸款和墊款平均收益率5.90%，同比2021年下降19個基點。企業(yè)貸款平均收益率3.90%，同比2021年下降12個基點。

平安銀行年報稱，原因主要在于貸款市場報價利率(LPR)下降帶動貸款利率下行，同時主動下調(diào)貸款利率，落實金融支持實體經(jīng)濟政策，企業(yè)貸款收益率隨之下降；個人貸款平均收益率7.38%，同比2021年下降11個基點。

再來看看存款利率。

2022年，平安銀行吸收存款平均成本率2.09%，同比2021年上升5個基點，主要原因是活期存款日均余額占比下降。企業(yè)存款平均成本率2.00%，同比2021年上升4個基點；個人存款平均成本率2.33%，同比2021年上升3個基點。

存款成本升高而貸款成本降低，存貸差自然縮減。2022年，平安銀行存貸差為3.81%，較上年降低0.24個百分點。

如果將時間拉長一些就能發(fā)現(xiàn)，平安銀行在2014-2018年，存貸差持續(xù)降低，2018-2020年，存貸差持續(xù)提高，2020-2022年，存貸差再次持續(xù)降低。

數(shù)據(jù)來源：平安銀行年報

存貸差在降低，凈息差也在降低。2022年，平安銀行凈息差為2.75%，同比2021年下降4個基點。

平安銀行年報預計2023年凈息差仍有收窄趨勢：在負債端，存款定期化趨勢加深存款成本的剛性，海外市場大幅加息將外幣負債成本推至高點；在資產(chǎn)端，受LPR下調(diào)及貸款重定價效應影響，資產(chǎn)收益率將延續(xù)下行趨勢。

“從大的趨勢來看，銀行業(yè)息差還是有下行的趨勢的。”3月9日，平安銀行副行長兼首席財務官項有志則在業(yè)績發(fā)布會上表示，息差和整個市場的走勢和經(jīng)濟環(huán)境有一定的關(guān)聯(lián)度，在這個大的環(huán)境下總體還是有下行趨勢。平安銀行在資產(chǎn)端的定價處于較低水平，在負債端要強化經(jīng)營能力。

業(yè)績增長追因

3月9日，平安銀行發(fā)布2022年年度報告，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1798.95億元，同比增長6.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為455.16億元，同比增長25.3%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤為454.07億元，同比增長25.3%；基本每股收益為2.20元。

“生息資產(chǎn)規(guī)模擴張、凈息差小幅下滑下的利息凈收入增長為平安銀行公司業(yè)績增長主因。”山西證券研究報告顯示，平安銀行全年生息資產(chǎn)日均余額4.74萬億元、同比增加9.8%，其中 貸款同比增加16.5%，零售貸款、對公貸款、票據(jù)貼現(xiàn)分別同比增長11.0%、6.2%、72.3%。

此外，平安銀行全年計提信用減值損失713.14億元、同比少計提12.78億元，也對全年業(yè)績產(chǎn)生了一定正向貢獻。

從營業(yè)收入構(gòu)成來看，2022年，平安銀行利息凈收入1301.30億元，占營業(yè)收入的72.3%；非利息凈收入497.65億元，占營業(yè)收入的27.7%。利息凈收入業(yè)務和非利息凈收入業(yè)務分別同比增長8.1%和1.5%。可見，息差業(yè)務平穩(wěn)增長，非息業(yè)務增速放緩。

財通證券分析稱，“業(yè)務拆分來看，平安銀行凈利息收入業(yè)務和其他非息業(yè)務對全年營收增長起到重要支撐作用，分別同比增長8.1%和22.3%，而中收業(yè)務拖累較為明顯，同比增長-8.6%。”

財通證券認為，平安銀行收入端增長主要依靠生息資產(chǎn)規(guī)模擴張，有效緩解凈息差持續(xù)下行對利息凈收入業(yè)務增長形成的拖累。其他非息收入雖然對增長貢獻不及往年，但依然有明顯拉動作用；手續(xù)費業(yè)務在全年各個季度都對業(yè)績形成拖累。成本端，得益于資產(chǎn)質(zhì)量扎實和撥備充足，平安銀行在四季度其他非息收入下滑情況下釋放撥備，穩(wěn)定公司利潤增速。此外，平安銀行通過全面數(shù)字化經(jīng)營促進降本增效，并進一步精簡日常費用開支以壓縮職場成本，成本壓縮對利潤上漲亦有正向作用。

在平安銀行非利息凈收入業(yè)務中，手續(xù)費及傭金凈收入302.08億元，同比減少8.6%；其他非利息凈收入195.57億元，同比增長22.3%。

由于消費金融及財富管理業(yè)務受大環(huán)境影響較大，2022年，平安銀行信用卡及財富管理手續(xù)費同比減少幅度較高。這體現(xiàn)在手續(xù)費及傭金凈收入上：代理及委托手續(xù)費收入72.96億元，同比下降14.9%，主要是代理基金等手續(xù)費收入減少；銀行卡手續(xù)費收入185.53億元，同比下降5.1%，主要是信用卡回傭及收單手續(xù)費收入減少；其他手續(xù)費及傭金收入68.82億元，同比下降3.5%，主要是個人理財銷售手續(xù)費收入減少。

雖然平安銀行手續(xù)費及傭金凈收入同比降幅較大，但受益于票據(jù)貼現(xiàn)、外匯等業(yè)務帶來的非利息凈收入增加幅度更高，從而實現(xiàn)了非利息凈收入的整體同比增長。

“2022年平安銀行全年其他非利息凈收入195.6億元，同比增長22.3%，而前三季度累計同比增速皆超過50%，全年增速放緩主要受四季度波動影響。”財通證券分析報告顯示，其他非利息凈收入2022年四季度單季同比下降72.7%，而前三季度單季同比分別為51.9%、48.9%、55%，四季度的大幅下滑對全年影響明顯。