經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 梁冀 3月7日下午，十四屆全國人大一次會議舉行第二次全體會議，受國務院委托，國務委員兼國務院秘書長肖捷作關(guān)于國務院機構(gòu)改革方案的說明。

根據(jù)國務院關(guān)于提請審議國務院機構(gòu)改革方案的議案，在中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“銀保監(jiān)”）基礎(chǔ)上組建國家金融監(jiān)督管理總局。統(tǒng)一負責除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，統(tǒng)籌負責金融消費者權(quán)益保護，并將中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“證監(jiān)會”）的投資者保護職責劃入。

證監(jiān)會方面，由國務院直屬事業(yè)單位調(diào)整為國務院直屬機構(gòu)。此外，為強化資本市場監(jiān)管職責，劃入國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱“發(fā)改委”）的企業(yè)債券發(fā)行審核職責，由證監(jiān)會統(tǒng)一負責公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作。

上海某機構(gòu)人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，央行主要負責制定貨幣政策與宏觀審慎管理，新組建的國家金融監(jiān)督管理總局則主要負責微觀市場監(jiān)管、金融機構(gòu)穩(wěn)健性管理以及投資者權(quán)益保護。其設(shè)立可以更好地協(xié)調(diào)混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的關(guān)系，協(xié)調(diào)處理好行為監(jiān)管、主體監(jiān)管、功能監(jiān)管和審慎監(jiān)管，同時促進規(guī)范市場行為與行業(yè)發(fā)展規(guī)劃。

一位西北資深券業(yè)人士告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)，此次證監(jiān)會由事業(yè)單位調(diào)整為國務院直屬機構(gòu)，本質(zhì)上是其法律性質(zhì)和地位的變更。他認為，證監(jiān)會此次變更為國務院直屬機構(gòu)，其作為監(jiān)管機構(gòu)的單位性質(zhì)得到明確，強化了其理應具備的監(jiān)管職能。

前述上海機構(gòu)人士還表示，當前，國內(nèi)融資體系間接融資比重較大，直接融資比重有待提高，而以股市為代表的直接融資方式能夠更好地承擔伴隨創(chuàng)新企業(yè)成長的潛在風險。此次證監(jiān)會的調(diào)整充分體現(xiàn)了通過機構(gòu)改革對十四五規(guī)劃和二十大報告提出的“健全資本市場功能，提高直接融資比重”方面的重視、支持、配合，有利于進一步發(fā)揮好資本市場的作用。

至于將企業(yè)債券發(fā)行審核職責由發(fā)改委劃歸證監(jiān)會，市場人士認為該變動是證監(jiān)會本職工作的回歸。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)了解到，企業(yè)債券發(fā)行由發(fā)改委審批系歷史遺留問題。華南某券商分析師告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)，債券市場的建立以發(fā)改委審批企業(yè)債為起始，而早期國內(nèi)債券市場大部分業(yè)務由銀行間交易商協(xié)會完成，央行為主管部門，因此形成了短融中票由交易商協(xié)會管理、企業(yè)債由發(fā)改委審批、公司債發(fā)行由證監(jiān)會監(jiān)管的“分治”狀態(tài)。在此過程中，債券市場多部門監(jiān)管出現(xiàn)的工作重復、空白地帶等現(xiàn)象成為亟待完善之處。

銀河證券首席經(jīng)濟學家劉鋒認為，此前國內(nèi)資本市場尚不成熟，企業(yè)發(fā)行債券需由發(fā)改委審批。如今資本市場規(guī)則制度逐漸完善，且無論企業(yè)是否上市，所發(fā)行債券在資本市場流通并受證監(jiān)會監(jiān)管已是既定事實且與國際資本市場主流相一致，由證監(jiān)會統(tǒng)一負責公司（企業(yè)）債券發(fā)行審核工作的改革方向是正確的，并且有利于債券發(fā)行審批效率的提升。

過去，在分業(yè)監(jiān)管機制下，各監(jiān)管部門若協(xié)調(diào)不暢則有可能出現(xiàn)監(jiān)管空白地帶，致使部分機構(gòu)或灰色產(chǎn)業(yè)有機可乘，風險處置則傾向“誰家孩子誰抱走”。此次改革由國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)籌負責金融消費者權(quán)益保護，可有效防止監(jiān)管套利等現(xiàn)象。

劉鋒表示，此次機構(gòu)改革將原由證監(jiān)會負責的投資者保護工作劃入新組建的國家金融監(jiān)督管理總局，系對資本市場投資者與金融機構(gòu)消費者權(quán)益保護工作的統(tǒng)一安排。投資者保護事項由國家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)一安排、組織協(xié)調(diào)，有利于促進監(jiān)管效率、懲戒效果的提升。

前述西北券業(yè)人士認為，國家金融監(jiān)督管理總局總攬負責投資者保護工作，也是與全面注冊制的呼應，將選擇權(quán)交給投資者，即把選擇權(quán)交給市場，并強化市場約束和法治約束。

根據(jù)國務院關(guān)于提請審議國務院機構(gòu)改革方案的議案，加強金融管理部門工作人員統(tǒng)一規(guī)范管理。包括證監(jiān)會在內(nèi)的金融監(jiān)管機構(gòu)及其分支機構(gòu)、派出機構(gòu)均使用行政編制，工作人員納入國家公務員統(tǒng)一規(guī)范管理，執(zhí)行國家公務員工資待遇標準。