經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群  12月19日，中國(guó)債券信息網(wǎng)發(fā)布《安逸花2022年第五期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券申購(gòu)文件》，按照計(jì)劃，12月20日為該筆ABS的簿記建檔日。這筆13.25億個(gè)人消費(fèi)貸款A(yù)BS是馬上消費(fèi)金融今年發(fā)行的第5期。

今年以來(lái)，馬上消費(fèi)金融發(fā)行安逸花ABS合計(jì)已近54億元，超過行業(yè)一半，前4期發(fā)行金額分別為：10.43億、14.77億、10.51億和18.20億。

除了發(fā)行ABS，開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓也是馬上消費(fèi)金融融資的主要渠道之一。根據(jù)銀登網(wǎng)信息，12月20日，馬上消費(fèi)金融將通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，總金額為10億人民幣。此次轉(zhuǎn)讓所涵蓋的資產(chǎn)貸款五級(jí)分類為正常類，涉及超過25萬(wàn)戶債務(wù)人，債務(wù)人主要分布在四川省、河南省等地區(qū)，涉及商業(yè)、服務(wù)業(yè)等行業(yè)。

今年以來(lái)，馬上消費(fèi)金融已在銀登網(wǎng)上進(jìn)行5筆信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，涉及資金超過50億元。

前三季度凈利潤(rùn)超10億元

根據(jù)《安逸花2022年第五期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行說(shuō)明書》，截至2022年9月末，馬上消費(fèi)金融當(dāng)年放款超過2149億元，資產(chǎn)總額629.13億元，負(fù)債總額538.71億元，所有者權(quán)益90.42億元，貸款余額為589.96億元。2021年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.10億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.82億元。2022年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87.78億元，凈利潤(rùn)10.37億元。截至2022年9月末，馬上消費(fèi)資本充足率為13.86%，核心資本充足率為12.93%。

雖然今年消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，居民還款能力較弱，但馬上消費(fèi)金融的不良貸款率較年初有所降低，截至今年9月末，不良貸款率為2.30%，低于年初0.46個(gè)百分點(diǎn)，且發(fā)放貸款和墊款規(guī)模為547.24億元，已超過去年全年規(guī)模。

馬上消費(fèi)金融高級(jí)總監(jiān)安峰表示，越來(lái)越多的投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可公司及其發(fā)行的金融產(chǎn)品，最近兩個(gè)月發(fā)行的ABS產(chǎn)品不僅發(fā)行規(guī)模大，發(fā)行倍數(shù)也較高。未來(lái)馬上消費(fèi)金融將常態(tài)化發(fā)行銀行間公募ABS系列產(chǎn)品，持續(xù)為金融市場(chǎng)提供基于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的符合投資機(jī)構(gòu)偏好的標(biāo)準(zhǔn)化ABS產(chǎn)品。

頭部公司融資結(jié)構(gòu)多元化

從當(dāng)前融資類型看，消費(fèi)金融公司正在走出“同業(yè)借款”的單一融資結(jié)構(gòu)困境。今年以來(lái)，開展信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)正成為越來(lái)越多消費(fèi)金融公司的選擇。

今年以來(lái)，除馬上消費(fèi)金融外，已有杭銀消費(fèi)金融、湖北消費(fèi)金融、中原消費(fèi)金融、廈門金美信消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融等多家消費(fèi)金融公司發(fā)行ABS。

2021年，招聯(lián)消費(fèi)、興業(yè)消費(fèi)及馬上消費(fèi)均發(fā)行金融債，但2022年至今尚未有消費(fèi)金融公司發(fā)行金融債。

自2021年起，消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)在銀登網(wǎng)上開展信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。目前除馬上消費(fèi)外，中原消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)已開始試水。與其他消費(fèi)金融相比，螞蟻消費(fèi)金融轉(zhuǎn)讓規(guī)模已超過500億元。

“市場(chǎng)融資渠道仍需拓寬”。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告2022》顯示，資產(chǎn)證券化及金融債均為標(biāo)準(zhǔn)化的融資工具，融資成本相對(duì)較低，期限一般為0.5-3年，面向銀行間市場(chǎng)的合格投資人發(fā)行，是一種中短期資金的補(bǔ)充融資渠道。但由于ABS需滿足最低3年經(jīng)營(yíng)期限，金融債需要滿足連續(xù)3年盈利的準(zhǔn)入要求，且對(duì)公司規(guī)模、內(nèi)部流程等多方面條件有一定要求，目前達(dá)到展業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，主要集中在頭部公司。a