經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 2022年12月12日，中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.07萬億元，同比增加0.63萬億元，增幅為3.08%。與2021年末規(guī)模余額相比，增加0.52億元，增幅2.55%；與2017年末的歷史峰值相比，行業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模下降幅度收窄至19.71%。

規(guī)模小幅增長的同時，3季度信托業(yè)的營業(yè)收入、利潤總額與人均利潤同比均有明顯下滑。行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中，仍然面臨著艱難的考驗。

信托業(yè)協(xié)會特約研究員王玉國分析表示，信托行業(yè)經(jīng)過近五年的持續(xù)調(diào)整，信托業(yè)務(wù)的功能和結(jié)構(gòu)開始發(fā)生變化，行業(yè)正在邁入新的發(fā)展階段。

利潤總額降幅超30%

12月12日，中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)披露，3季度行業(yè)累計實現(xiàn)經(jīng)營收入673.52億元，同比下降199.12億元，降幅22.82%；累計實現(xiàn)利潤總額383.01億元，同比下降173.75億元，降幅31.21%。

王玉國分析表示，利潤總額下降幅度略高于經(jīng)營收入的降幅，一定程度上反映出當前行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的挑戰(zhàn)，一方面創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局要加大科技、創(chuàng)新人才等基礎(chǔ)性投入，成本費用支出明顯增長，但短期利潤貢獻尚不明顯；另一方面由于行業(yè)風(fēng)險資產(chǎn)暴露增加，信托公司加大資產(chǎn)減值計提力度，一定程度上削弱了盈利水平。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3季度，信托行業(yè)人均凈利潤140.30萬元，同比下降45.34億元，降幅24.42%。

王玉國稱，人均凈利潤指標自2022年以來已經(jīng)連續(xù)3個季度處于負增長狀態(tài)，也反映出當前行業(yè)轉(zhuǎn)型過程中持續(xù)盈利能力面臨的考驗。

投資類信托持續(xù)增長

信托業(yè)的業(yè)績整體下滑，與信托業(yè)傳統(tǒng)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)等受挫息息相關(guān)。

信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，融資類信托規(guī)模在監(jiān)管要求和風(fēng)險防控壓力下，自2020年2季度以后持續(xù)下降，2022年3季度末規(guī)模為3.08萬億元，同比大幅下降20.31%，環(huán)比下降2.80%，較2021年末規(guī)模下降0.51萬億元，降幅14.11%，占比為14.59%。

具體來看，3季度信托資金投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)領(lǐng)域的規(guī)模和占比進一步下降。一是投向工商企業(yè)的資金信托規(guī)模在2022年3季度末為3.95萬億元，同比下降0.59萬億元，降幅13.07%；二是投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金信托規(guī)模為1.63萬億元，同比下降0.33萬億元，降幅17.04%；三是投向房地產(chǎn)的資金信托規(guī)模為1.28萬億元，同比下降0.67萬億元，降幅34.20%。

王玉國認為，當前實體經(jīng)濟增速回落，投融資需求有所減弱，房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域風(fēng)險暴露，對信托業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)投向領(lǐng)域帶來一定影響。

另一方面，信托資產(chǎn)功能結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深刻變化，融資類信托下降的同時，投資類信托在轉(zhuǎn)型過程中持續(xù)增長。

信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，自2018年資管新規(guī)出臺以來，信托行業(yè)投資類信托業(yè)務(wù)發(fā)展明顯加快，規(guī)模持續(xù)快速增長，2022年3季度末規(guī)模為9.22萬億元，同比增長14.77%，環(huán)比增長3.13%；較2021年末規(guī)模增長0.72萬億元，增長8.44%。這也是其2022年以來連續(xù)3個季度保持在信托資產(chǎn)功能分類的首位。

另外，從信托資金運用結(jié)構(gòu)上也顯示，一是截至2022年3季度末，資金信托投向證券市場、金融機構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升：投向證券市場的資金信托規(guī)模為4.18萬億元，同比增長1.12萬億元，增幅36.80%，環(huán)比增長7.40%；較2021年末規(guī)模增長24.59%。二是投向金融機構(gòu)的資金信托規(guī)模為2萬億元，同比增長0.10萬億元，增幅5.32%，環(huán)比增長2.40%；較2021年末規(guī)模增長7.14%；占比上升至13.32%。

王玉國分析稱，社會理財資金配置由非標類資產(chǎn)向標準化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢明顯，信托業(yè)在證券投資領(lǐng)域與基金、券商、銀行理財?shù)荣Y管同業(yè)相比，仍然規(guī)模較小，參與深度有限，但加快做強做優(yōu)做大證券市場類信托業(yè)務(wù)已基本成為行業(yè)轉(zhuǎn)型共識。