經(jīng)濟觀察報 記者 李華清 廣州報道 云服務(wù)廠商怎么了？

10月上旬，金山軟件（3888.HK）披露“內(nèi)幕消息公告”稱，受金山云股價低迷和近期財務(wù)表現(xiàn)的影響，公司對金山云的投資將計提減值撥備，雖未確定具體金額，但建議撥備稅前金額約為人民幣56億元至65億元。

據(jù)本報記者的了解，金山軟件是金山云最大的股東，金山云于2020年5月在納斯達克上市，是中國首家在美股上市的獨立云服務(wù)廠商，市值在2021年初曾一度接近150億美元。

10月20日，金山云的最新市值已跌至5.74億美元。

行業(yè)增速大幅放緩

一時之間，外界對云服務(wù)廠商的生存現(xiàn)狀議論紛紛。有人認為，云服務(wù)行業(yè)馬太效應太明顯，中小型服務(wù)廠商的生存空間會被進一步壓縮。但值得指出的是，金山云不是名不見經(jīng)傳的小廠商，弗若斯特沙利文的報告顯示，2021年，金山云在中國云服務(wù)商中營收排名第四。

也有人擔心云服務(wù)廠商的財務(wù)狀況。目前，中國的云服務(wù)廠商中，只有阿里的云業(yè)務(wù)宣布盈利，金山云方面，2021年金山云虧損15.91億元，2022年一季度虧損5.54億元，2021年和2022年一季度的虧損額均同比擴大。

如果時間倒流回數(shù)年前，云服務(wù)風頭甚盛。自2018年起，中國取代歐盟，成為繼美國之后全球第二大云服務(wù)市場。直到今天，依然有行業(yè)人士記得2019年左右中國云服務(wù)市場的火熱：“大家都是撲上去的，大包大攬地干，一個政府的大單，會有很多廠商過來競爭總包商。”那時，行業(yè)頭部公司在國內(nèi)積極投建數(shù)據(jù)中心，盡管一個數(shù)據(jù)中心的投資額動輒就高達上百億元。

云服務(wù)當然有被看好的資本。席卷全球的數(shù)字化浪潮，幾乎是不可逆的，對比傳統(tǒng)的IT模式，云計算讓用戶通過與云服務(wù)商的線上交互，快速、便捷地進入可配置的計算資源共享池，并按用戶需求調(diào)取計算、存儲、應用等各類資源且按用量付費，這使得云服務(wù)模式具有經(jīng)濟性、敏捷性、可擴展性等優(yōu)點。云服務(wù)的模式主要有三種：IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)），PaaS（平臺即服務(wù)），SaaS（軟件即服務(wù)）。從IaaS到PaaS再到SaaS，用戶所需承擔的IT工作越來越輕松。

但眼下，云服務(wù)市場的增速卻在大幅放緩。據(jù)弗若斯特沙利文的報告，2018年，中國云服務(wù)市場營收同比增長約44%，2019年至2021年的增速落在33%至37%區(qū)間，預計2022年的增速則僅有22%左右。

行業(yè)中的頭部企業(yè)早已察覺到變化，且正在“換擋前行”。阿里巴巴（9988.HK）最新的季報顯示，截至2022年6月30日止3個月內(nèi)，云業(yè)務(wù)分部收入為176.85億元（阿里的云業(yè)務(wù)分部由阿里云和釘釘組成），僅同比增長10%，遠低于2021年同期29%、2020年同期59%的增速。

阿里巴巴介紹，云業(yè)務(wù)分部的收入增長主要由金融、公共服務(wù)和電訊等非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)所驅(qū)動，而阿里云業(yè)務(wù)分部的收入增速大幅減緩的重要原因，是字節(jié)跳動逐漸停止在國際業(yè)務(wù)中使用阿里的海外云服務(wù)，同時，來自在線教育行業(yè)的云收入縮減以及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的其他客戶需求減少。

騰訊控股（0700.HK）則更是早在2021年年報中介紹云服務(wù)時即稱，可以優(yōu)先考慮擴大SaaS業(yè)務(wù)的規(guī)模，但不追求顯著的收入提升，對于IaaS和PaaS，要重定發(fā)展重心，從單純追求收入增長，轉(zhuǎn)為為客戶創(chuàng)造價值和實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

一名行業(yè)人士告訴經(jīng)濟觀察報記者，近兩三年他聽行業(yè)中企業(yè)說得最多的的是追求業(yè)務(wù)健康，跟新冠肺炎疫情前的那種積極擴張，狀態(tài)已經(jīng)有所不同。

此外，“國家云”概念的橫空出世，也給云服務(wù)市場的競爭格局增加了不確定性。2021年，在阿里云業(yè)務(wù)、騰訊云業(yè)務(wù)增速放緩的情況下，中國電信的天翼云、中國移動的移動云收入?yún)s直接翻倍。

那么，當云計算浪潮發(fā)展到當下，中小型云服務(wù)商的未來將何去何從？云服務(wù)前三企業(yè)的競爭態(tài)勢又將怎樣演化？運營商云會后來居上，取代行業(yè)中前三企業(yè)的位置嗎？中國云服務(wù)市場還會出現(xiàn)哪些變化？

中小服務(wù)商的未來

金山云的股價及財務(wù)表現(xiàn)對金山軟件利潤的拖累，直接引發(fā)了外界對中小云服務(wù)商前景的審視。但實際上，云服務(wù)市場目前的行業(yè)集中度并不算低。

弗若斯特沙利文的報告顯示，以收入計算，2021年中國云服務(wù)廠商中，排名第一的是阿里（市場份額為24.7%），第二是騰訊（市場份額為11.1%），第三是華為（市場份額為6.9%），第四是金山云（市場份額為3.1%），第五是中國電信（市場份額為3.0%），前五大企業(yè)的市場份額將近49%。前五大企業(yè)中，有的只提供IaaS和PaaS服務(wù)，如華為，有的則三種服務(wù)模式均提供，如騰訊。

而在需要重資金投入的IaaS層，行業(yè)集中度更高。IDC的報告顯示，2021年上半年，中國公有云IaaS市場前五大廠商的市場份額達到了77%。

金山云成立于2012年，2020年時曾躋身過中國公有云互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)商前三甲，盡管目前其市場份額有所被蠶食，但其營收一直在增長。金山云的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年，其收入同比增長37.9%，2022年一季度同比增長則將近兩成。

從金山云的股價走勢來看，2021年2月幾乎是個分水嶺，2020年5月上市至2021年2月，市值攀升，此后則一路暴跌。

沙利文總監(jiān)李慶向本報記者分析稱，金山云的股價走低有業(yè)績原因，金山云較為擅長互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的業(yè)務(wù)天然長在網(wǎng)絡(luò)土壤上，上云、轉(zhuǎn)云相對非互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有更好的一致性，這也是一開始云計算市場在這些領(lǐng)域高速增長的原因。這兩年京東、字節(jié)跳動的強勢進入，也給云市場帶來了較大的格局變化。近兩年，互聯(lián)網(wǎng)云的行業(yè)增速有所放緩。但就金山云股價的走低，除了業(yè)務(wù)層面外，更大程度跟中概股在美股市場上所受沖擊有關(guān)。

多名行業(yè)人士亦向記者表示，金山云的情況并不代表著中小云服務(wù)廠商將失去生存空間。“中小型云服務(wù)廠商可以瞄準定制化屬性較強的領(lǐng)域，例如細分行業(yè)云。”蘇寧消費金融安全運維部總經(jīng)理顧黃亮稱。互聯(lián)網(wǎng)觀察人士郭濤也建議中小云服務(wù)廠商深耕垂直的行業(yè)或場景，形成差異化競爭優(yōu)勢，例如選擇新興的元宇宙、車聯(lián)網(wǎng)等垂直領(lǐng)域。

另有來自行業(yè)頭部云服務(wù)商的人士認為，中小型云服務(wù)商的生存關(guān)鍵是建立自己的核心能力。其向記者表示，早年，頭部云服務(wù)商熱衷于當項目的總承包商，用自己的品牌知名度、資金實力拿下大訂單后，再將部分的任務(wù)分包出去，但外包商的完成效果往往不盡人意卻最終讓總承包商兜底，這讓一些頭部廠商當總承包商的熱情消退，要改變這種情況，需要小型廠商修煉內(nèi)功。

“只要小型廠商能做好某一模塊，即使自己拿不到大項目，在外包項目中也有自己的用武之地。”該人士稱。

李慶則向記者指出，“如果單純賣基礎(chǔ)設(shè)施資源，小廠商確實比較難，但如果能研發(fā)出云上應用來解決實際問題，小廠商還是有細分賽道的增長潛力。”她認為，對比IaaS層，小云服務(wù)廠商在細分領(lǐng)域或者行業(yè)，圍繞應用搭建有特色的云產(chǎn)品，更容易建立起自己的競爭優(yōu)勢。

行業(yè)前三企業(yè)的PK

云服務(wù)行業(yè)中前三廠商，阿里、騰訊和華為的競爭態(tài)勢，一直被外界所關(guān)注。

在服務(wù)模式選擇上，三家廠商不盡相同。10月11日，華為云方面明確向經(jīng)濟觀察報記者表示，華為云不做SaaS，聚焦IaaS和PaaS，幫助企業(yè)和客戶快速構(gòu)建SaaS應用，加速SaaS發(fā)展進入黃金十年。

不做SaaS的華為云與SaaS廠商是合作共生關(guān)系。2021年5月，在華為云生態(tài)峰會上，“華為云星光計劃2021行動”啟動，華為云此次行動將聯(lián)合首批50家SaaS伙伴，共拓行業(yè)市場。企業(yè)SaaS服務(wù)的頭部廠商金蝶國際（0268.HK）是其中一家SaaS伙伴。

事實上，金蝶國際既提供SaaS服務(wù)，也提供PaaS服務(wù)，跟華為的關(guān)系較為緊密，今年5月，金蝶國際推出的一款面向大型、超大型企業(yè)的人力資源方面的SaaS云，就融合了華為在人力資源管理領(lǐng)域的實踐。而由于金蝶國際服務(wù)的企業(yè)數(shù)量龐多，為滿足不同企業(yè)客戶的需求，金蝶國際在IaaS領(lǐng)域除開與華為合作外，也跟騰訊、阿里、金山云等廠商合作。

阿里的云業(yè)務(wù)也優(yōu)先選擇IaaS和PaaS模式。2019年3月，在阿里云峰會上，阿里云智能總裁張建鋒就曾說過“阿里云自己不做SaaS，讓大家來做更好的SaaS”。然而，2019年6月，面世約五年卻一直不溫不火的釘釘加入到阿里云智能事業(yè)群，自此，阿里的云業(yè)務(wù)包括了阿里云和釘釘，開啟阿里的“云釘一體化”戰(zhàn)略序幕。

在疫情后開始頻繁使用釘釘?shù)膶W校師生以及企業(yè)員工用戶的眼里，釘釘是個SaaS應用，下載安裝即可使用。不過，阿里在增加釘釘?shù)腜aaS底色，2021年1月，釘釘發(fā)布新版本，宣布從協(xié)同辦公平臺進化為協(xié)同辦公和應用開發(fā)雙平臺，在阿里云的智能體系中，釘釘可以下連IT基礎(chǔ)設(shè)施，上連應用，PaaS角色確立。

騰訊的云業(yè)務(wù)則選擇了IaaS、PaaS和SaaS模式。這在行業(yè)人士看來，是非常容易理解的，騰訊以QQ起家，以微信制霸社交軟件界，QQ和微信，都是軟件、都算應用，騰訊的基因擅長做軟件、做應用，也熟悉軟件的業(yè)務(wù)模式。

接近騰訊的人士告訴本報記者，騰訊現(xiàn)在很看重SaaS服務(wù)。IaaS服務(wù)，是資產(chǎn)比較重的業(yè)務(wù)，也是騰訊過去不是很熟悉的領(lǐng)域，騰訊此前做的大多是依賴人力資源投入（技術(shù)投入的背后也可以看作人力資源的投入）而不是固定資產(chǎn)投入的業(yè)務(wù)，依賴人力資源的業(yè)務(wù)，可以靈活地做調(diào)整，例如，市場遇冷了，可以裁減人員，但數(shù)據(jù)中心一旦建成，很難做調(diào)整，而且IT基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)是比較成熟的行業(yè)，各家廠商之間難以做出大的差異化。

然而，該人士也指出，目前在SaaS服務(wù)領(lǐng)域，存在兩大亟待解決的難題，一是用戶的付費意愿不是很強烈，二是不容易找到標準化、可以大規(guī)模推廣復制的應用場景。

在非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，騰訊云業(yè)務(wù)目前著重尋找能源行業(yè)、制造行業(yè)的機會，能源行業(yè)相對標準化一些，而制造行業(yè)比較復雜，但勝在業(yè)務(wù)場景多，在個別生產(chǎn)環(huán)節(jié)有望實現(xiàn)標準化且找到較大應用場景，例如AI質(zhì)檢。

2021年，阿里和騰訊的云業(yè)務(wù)均受到互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)客戶需求減少的影響。阿里受到的一個大影響是字節(jié)跳動的國際業(yè)務(wù)逐漸不采用阿里的海外云服務(wù)，以及由于雙減政策，在線教育需求明顯下降。而對于騰訊來說，除開在線教育遇冷，其最擅長的游戲行業(yè)也因版號問題遇冷。2018年，中國第一次出現(xiàn)游戲版號停發(fā)，當時停發(fā)時間長達8個月，此后雖恢復發(fā)放，每月發(fā)放數(shù)量明顯減少，2021年8月，游戲版號又停發(fā)，2022年4月再重啟發(fā)放。

對比之下，2021年，華為云的營收增速相當不錯，同比增長超過30%。盡管2021年華為云服務(wù)的收入依然低于騰訊的云服務(wù)，但IDC的數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，中國公有云IaaS市場中，華為云以微弱的優(yōu)勢超越騰訊云成為老二，阿里云市場份額是38.6%，華為云是11.2%，騰訊云是11.1%。

李慶向本報記者指出：“最近幾年，政務(wù)領(lǐng)域上云的速度加快，華為在面向政府端、大企業(yè)端擁有更多的經(jīng)驗。”

前述接近騰訊的人士告訴本報記者，客戶群對于行業(yè)前三企業(yè)的優(yōu)勢大多有較為清晰的認知，例如阿里的云服務(wù)，比較受電商客戶青睞，數(shù)據(jù)庫能力也很突出。據(jù)IDC的報告，阿里云居2021年中國關(guān)系型數(shù)據(jù)庫市場第一，連續(xù)3年蟬聯(lián)公有云市場榜首。而騰訊的C2B能力比較強，如果是想要做鏈接，特別是跟微信生態(tài)打通，首選肯定是騰訊，此外，由于是國內(nèi)最大的游戲廠商以及擁有騰訊視頻，騰訊的云服務(wù)也受視頻和游戲行業(yè)青睞。而華為云的團隊，商務(wù)能力很強，也擅長跟政府打交道。

運營商云的機遇？

早幾年，互聯(lián)網(wǎng)云往往吸引了最大的關(guān)注，阿里巴巴和金山云都在上市公司財報中披露過云服務(wù)營收增長超50%的好時光，然而，近年行業(yè)前三企業(yè)受到的最大威脅不是來自互聯(lián)網(wǎng)云內(nèi)部，而是來自運營商云。

中國電信（601728.SH）在業(yè)績報告中披露，2022上半年，天翼云收入達到人民幣281億元，同比增長100.8%。2021年，天翼云收入達到人民幣279億元，實現(xiàn)翻番。2022年前三季度，天翼云收入繼續(xù)保持翻番。自2020年拿下中國政務(wù)云公有云市場排名第一的頭銜后，中國電信保持至今。

中國移動（600941.SH）則在業(yè)績報告中披露，2022年上半年，簽約云大單超3500個，拉動收入超130億元，央企國企上云項目超1100個。2021 年，中國移動的行業(yè)云收入達到人民幣192億元，同比增長109.6%，自研 IaaS、PaaS、SaaS 產(chǎn)品超230款，引入合作 SaaS 產(chǎn)品超2700款。

在李慶看來，“國內(nèi)云服務(wù)的主戰(zhàn)場在未來會是運營商云的”，阿里、騰訊和華為的云業(yè)務(wù)未來的主戰(zhàn)場在海外。

李慶認為，有幾點情況支撐她做出這個預測，一是，零售、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的上云市場已經(jīng)被分食幾盡，2021年及往后的一段時間里，政務(wù)云、金融云才是主要的市場增量，有央企背景的運營商云拿政務(wù)訂單，比民企更有優(yōu)勢；二是，企業(yè)做數(shù)字化轉(zhuǎn)型，是需要資金支持的，國企的資金實力更強些，也有政策支持、財政補貼，國企更容易優(yōu)先選擇運營商云；三是，未來分布式云會更加流行，用戶總是希望云端節(jié)點離自己更近，運營商在這方面有天然的優(yōu)勢，可以在已有的、分布廣泛的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施上做部署或優(yōu)化；四是，云計算，說到底也是一種資源，而且是非常重要的資源，政府希望將云計算掌握在自己的手里，并不難理解。

李慶看到，“國家云”的構(gòu)建已經(jīng)逐步開始落地。2022年7月，國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)深化專業(yè)化整合工作推進會，會議提及，中國電信將引入多家中央企業(yè)戰(zhàn)略投資者打造“國家云”公司。同在2022年7月，在第五屆數(shù)字中國建設(shè)峰會上，國內(nèi)首個國資監(jiān)管云服務(wù)正式上線，背后由中國電信牽頭，中國電科、中國電子等多家央企參與。

李慶指出，未來運營商云成為國內(nèi)云服務(wù)市場的引領(lǐng)者不意味著互聯(lián)網(wǎng)云沒有市場，在應用產(chǎn)品開發(fā)、迭代，技術(shù)創(chuàng)新、市場深度多元化服務(wù)方面，互聯(lián)網(wǎng)云還是有其優(yōu)勢。

不過，在本報記者的本輪采訪中，有受訪者與李慶觀點不同。比如，郭濤就認為，以中國電信為代表的“國家云”的出發(fā)點是為了解決央國企數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中數(shù)據(jù)上云的安全與合規(guī)問題，雖然會搶占一部分央國企客戶，但不會從根本上威脅到阿里、華為、騰訊云服務(wù)的市場地位。

眼下，前三企業(yè)最需思考的或許是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)轉(zhuǎn)云用云市場存量空間已不大的挑戰(zhàn)，2022年4月至6月，阿里的云業(yè)務(wù)收入中來自非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的比例達到53%，首次超過來自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的比例。

此外，與美國云服務(wù)市場中，來自SaaS服務(wù)的營收占比高、來自IaaS服務(wù)的營收占比低的情況相反，弗若斯特沙利文的報告顯示，在中國公有云行業(yè)，來自IaaS服務(wù)模式的收入比例才是最高的。2021年時，在中國公有云市場，IaaS服務(wù)的收入占比是61.3%，SaaS服務(wù)的收入占比是26%。

在云服務(wù)早期，行業(yè)參與者們往往還無法推出競爭力強的應用，甚至對云服務(wù)的適用場景感到迷茫，先建基礎(chǔ)設(shè)施是正常的，未來，則需要增強應用層能力。

李慶認為，目前中國云服務(wù)的內(nèi)卷式、保姆式業(yè)務(wù)模式或許會影響行業(yè)的健康發(fā)展。“云上的產(chǎn)品應該是高度標準化的，例如像國外的頭部廠商AWS，他們的云就做到了極度的標準化和模塊化，可以敏捷地幫助各行各業(yè)的客戶做到快速部署和應用，但目前中國許多行業(yè)上云需要大量的人力做現(xiàn)場運維工作，同時各個廠商間的灰色競爭、低價競爭等，會使得市場過于依賴服務(wù)而不是產(chǎn)品，阻礙云上產(chǎn)品的發(fā)展。”

與此同時，中國企業(yè)的IT團隊、IT能力不夠強，相當依賴云廠商的貼身服務(wù)，一定程度上也會加劇云市場競爭過于依賴服務(wù)而非產(chǎn)品的狀態(tài)，有待出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。

中國的云服務(wù)市場，風云正起，鹿死誰手，猶未可知。