經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 5月31日,有消息稱浙商銀行籌劃消費(fèi)金融牌照,經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)向浙商銀行求證,截至發(fā)稿,尚未收到回復(fù)。
今年以來,已有多家銀行謀劃或已取得消費(fèi)金融牌照。4月27日,銀保監(jiān)會批準(zhǔn)了寧波銀行收購華融消費(fèi)金融70%股權(quán),寧波銀行由此成為華融消費(fèi)金融第一大股東。3月7日,南京銀行以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購蘇寧消費(fèi)金融41%股權(quán),并成為蘇寧消費(fèi)金融的第一大股東。自此,五家頭部城商行(北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行、江蘇銀行)均已將消費(fèi)金融牌照攬入懷中。
隨著政策及市場的作用下,消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)利潤空間進(jìn)一步遭到擠壓,對其精益運(yùn)營和資源配置能力提出更高要求。觀察2021年財報,銀行系消費(fèi)金融公司優(yōu)勢明顯,其中,招聯(lián)消金、興業(yè)消金在資產(chǎn)規(guī)模和盈利上位居前兩位,而非銀行系馬上消金占據(jù)行業(yè)第三位。
爭相布局牌照
5月19日,蘭州銀行董事長許建平在2021年度業(yè)績說明會上表示,蘭州銀行將在監(jiān)管政策允許的范圍內(nèi),積極開展理財子公司、消費(fèi)金融公司等金融牌照的申請工作。據(jù)公開資料,目前已有湖州銀行等多家銀行計劃申請設(shè)立消費(fèi)金融公司。
然而,2021年至今近一年半,銀保監(jiān)會尚未批復(fù)任何一張消費(fèi)金融牌照。
“未來5年將是中國消費(fèi)金融市場的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期。銀行、持牌消金、金融科技公司等機(jī)構(gòu)紛紛入局,將在利潤壓降、競爭加劇的大環(huán)境下重塑市場格局。面對新的競爭態(tài)勢,消費(fèi)金融業(yè)者需平衡規(guī)模增長和盈利能力、孵化新增長引擎以及構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展支撐體系;這些既是挑戰(zhàn)也是優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行彎道超車的契機(jī)。”麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍稱。
5月20日,麥肯錫發(fā)布的《內(nèi)外兼修,奏響消費(fèi)金融新樂章》顯示,消費(fèi)金融市場仍將保持穩(wěn)健發(fā)展,預(yù)計2021至2025年消費(fèi)信貸市場增速將接近14%,2025年底有望增至約28萬億元人民幣。消費(fèi)金融行業(yè)參與者包括信用卡中心、銀行零售金融業(yè)務(wù)部門、小貸公司和持牌消費(fèi)金融公司。
但當(dāng)前市場現(xiàn)狀是,消費(fèi)疲軟已沖擊到了消費(fèi)金融的發(fā)展,消費(fèi)金融APP活躍人數(shù)呈下降趨勢,不良貸款規(guī)模或?qū)⑴噬皇袌稣w處于降息通道,貸款利率定價受監(jiān)管等影響快速下行;“斷直連”后征信通道成本增加等都將壓縮消費(fèi)金融企業(yè)利潤空間。
從金融科技中概股一季報可以看出,信也科技、樂信、360數(shù)科和小贏科技四家公司一季度凈利潤均呈下降態(tài)勢,僅有兩家公司實(shí)現(xiàn)了營收正增長,且90天以上逾期率普遍攀升(詳見《金融科技中概股一季報出爐:凈利潤增幅下滑 不良率攀升》一文)。
“目前中國市場整體處于降息通道,利率定價受監(jiān)管等影響快速下行,但客群風(fēng)險下降與利率下降不成正比”。麥肯錫報告顯示,按APR(名義年化利率)計,利率18%以下的信貸余額占比從2019年底的67%升至2021年的77%,而24%以上的則從3.7%降至1.9%。
麥肯錫認(rèn)為,監(jiān)管文件導(dǎo)向明確,可總結(jié)為利率壓降、持牌經(jīng)營、征信合規(guī)、風(fēng)險把控等四類明確要求。從宏觀局勢來看,過去一年政策導(dǎo)向沒有顯著變化,但“共同富裕”“綠色金融”等政策的深化,為消費(fèi)金融在社會責(zé)任和服務(wù)意義上賦予更豐富內(nèi)涵。相比單純促進(jìn)消費(fèi)升級,消費(fèi)金融行業(yè)還肩負(fù)起“普惠金融”責(zé)任,維度更寬。消費(fèi)金融的戰(zhàn)略意義和對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)價值凸顯。從監(jiān)管態(tài)勢來看,消費(fèi)金融市場將向更加合規(guī)化、專業(yè)化、嚴(yán)格化方向發(fā)展,監(jiān)管“指揮棒”的導(dǎo)向作用日益明顯。
競爭力在哪里?
從持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的2021年財報數(shù)據(jù)可以看出,銀行系消費(fèi)金融公司優(yōu)勢明顯。
部分消費(fèi)金融公司2021年數(shù)據(jù)
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總資產(chǎn)/億元 |
營收/億元 |
凈利潤/億元 |
凈利潤增幅/% |
招聯(lián)消金 |
1496.98 |
159.33 |
30.63 |
80.6 |
興業(yè)消金 |
617.90 |
83.91 |
22.30 |
65.14 |
馬上消金 |
610.91 |
100.10 |
13.82 |
94.1 |
中銀消金 |
543.26 |
|
8.44 |
85.5 |
中郵消金 |
444.222 |
56.86 |
12.29 |
205.72 |
海爾消金 |
155.52 |
20.64 |
1.91 |
55 |
盛銀消金 |
48.04 |
7.10 |
1.50 |
233.33 |
陽光消金 |
118.73 |
|
1.08 |
212.5 |
湖北消金 |
110.01 |
7.28 |
0.9319 |
470.92 |
小米消金 |
63.16 |
|
0.0368 |
237.61 |
數(shù)據(jù)來源:公開數(shù)據(jù)
“銀行系消費(fèi)金融公司的顯著優(yōu)勢在于其負(fù)債成本相對較低。”中國銀行法學(xué)研究會理事肖颯認(rèn)為,借助于金融科技的發(fā)展,消費(fèi)金融公司的獲客能力、風(fēng)控能力等可以獲得有效提升,但負(fù)債成本卻較難獲得較為有效的降低。
以消費(fèi)金融公司發(fā)行的ABS(資產(chǎn)支持證券)為例,今年4月份,興業(yè)消費(fèi)金融和馬上消費(fèi)金融分別發(fā)行向全國銀行間債券市場成員發(fā)行資產(chǎn)支持證券,興業(yè)消費(fèi)金融優(yōu)先A檔利率區(qū)間為2.1%-3.3%,而馬上消費(fèi)金融優(yōu)先A檔利率區(qū)間為3.5%-4.5%。
發(fā)行ABS只是消費(fèi)金融公司融資方式之一。中郵消費(fèi)金融官網(wǎng)顯示,2022年將與郵儲銀行開展不超過60億元的股東存款業(yè)務(wù)。股東存款的定價公式為:每筆股東存款發(fā)生時,該筆存款的利率=前30個自然日(不包括當(dāng)日)Wind公布的、各銀行發(fā)行的同期限同業(yè)存單利率的算術(shù)平均值(保留小數(shù)點(diǎn)后四位小數(shù))。該利率定價方式盯住市場,隨市場波動,符合市場公允定價原則,逐筆計算。
Wind顯示,6月1日,一個月同業(yè)存單發(fā)行利率僅為1.80%,而股份制銀行一個月同業(yè)存單發(fā)行利率為1.63%。
在目前頭部消費(fèi)金融公司中,卻有一家非銀行系公司——馬上消費(fèi)金融。
作為一家場景化驅(qū)動的消費(fèi)金融公司,馬上消費(fèi)為何能邁進(jìn)消費(fèi)金融公司第一陣營?馬上消費(fèi)董事長趙國慶認(rèn)為,科技是其持續(xù)競爭力所在。
“消費(fèi)金融公司借數(shù)字化可提升中低收入人群金融服務(wù)的可得性和便利性。”趙國慶向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示,數(shù)字化技術(shù)可有效提升普惠金融的服務(wù)能力。龐大的中低收入群體他們也擁有巨大的數(shù)據(jù)信息,基于數(shù)字化技術(shù)有助于將這些分散信息匯總、加工并利用,逐漸將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為具有巨大潛在價值的生產(chǎn)要素。特別是數(shù)字化技術(shù)成熟的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu),以大數(shù)據(jù)為驅(qū)動力,可以更好地對中低收入人群進(jìn)行精準(zhǔn)畫像,降低金融機(jī)構(gòu)獲取客戶的成本,及時且準(zhǔn)確地了解客戶融資需求。
易觀分析根據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局、智慧芽等數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2022年最新數(shù)據(jù),馬上消費(fèi)的專利數(shù)量遠(yuǎn)超其他消費(fèi)金融公司,高達(dá)370件,其他專利公示數(shù)量破百件的公司僅平安消費(fèi)與招聯(lián)消費(fèi)。根據(jù)專利技術(shù)焦點(diǎn)類型來看,測試數(shù)據(jù)、計算機(jī)技術(shù)、電子設(shè)備相關(guān)專利占比超過50%。具體來看,各家消費(fèi)金融公司針對數(shù)據(jù)庫、模型訓(xùn)練、人工智能、用戶信息等技術(shù)應(yīng)用較為集中,體現(xiàn)目前其對于基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)較為重視。
“現(xiàn)階段,消費(fèi)金融市場格局逐步呈現(xiàn)出多元化、線上化的發(fā)展特點(diǎn)。金融因子與科技因子在消費(fèi)金融市場中碰撞出火花,為消費(fèi)金融市場的數(shù)字化提速打下堅實(shí)根基。”易觀分析發(fā)布的《中國消費(fèi)金融數(shù)字化發(fā)展分析2022》如此描述消費(fèi)金融整體市場格局。
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