經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 黃一帆 5月28日，北京市地方金融監(jiān)督管理局、中國(guó)人民銀行營(yíng)業(yè)管理部、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)北京監(jiān)管局和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)北京監(jiān)管局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)北京全球財(cái)富管理中心建設(shè)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱“意見(jiàn)”）。《意見(jiàn)》指出，支持符合條件的證券公司、基金管理公司、基金銷售機(jī)構(gòu)等申請(qǐng)開(kāi)展公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

經(jīng)過(guò)兩年多的發(fā)展，基金投顧業(yè)務(wù)已成為券商謀求財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。隨著模式被厘清，券商持續(xù)加碼基金投顧業(yè)務(wù)。

5月以來(lái)，已經(jīng)有兩家券商正式上線基金投顧業(yè)務(wù)。

5月20日，國(guó)金證券在國(guó)金傭金寶APP正式上線基金投顧業(yè)務(wù)“國(guó)金100”；5月26日，光大證券推出“金陽(yáng)光管家”基金投顧業(yè)務(wù)品牌。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，兩批共計(jì)29家獲得基金投顧試點(diǎn)資格的券商中，正式對(duì)外展業(yè)的券商已擴(kuò)容至19家。

券商爭(zhēng)搶基金投顧藍(lán)海

所謂基金投顧業(yè)務(wù)，全稱“公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)”，指“具備基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)接受客戶委托，通過(guò)全市場(chǎng)優(yōu)選基金產(chǎn)品，為客戶提供與之匹配的基金投資組合方案，并代替客戶進(jìn)行基金申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請(qǐng)”的業(yè)務(wù)。

“目前，全市場(chǎng)公募基金數(shù)量約1萬(wàn)只左右。在這么多的公募基金中選擇和擇時(shí)買賣是投資者面臨的投資難題。開(kāi)展公募基金投顧業(yè)務(wù)將推動(dòng)投顧服務(wù)從賣方向買方服務(wù)轉(zhuǎn)型。”國(guó)金證券方面人士告訴記者。

2019年10月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，正式啟動(dòng)基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

根據(jù)畢馬威發(fā)布的《中國(guó)基金投顧藍(lán)皮書2022》，截至2021年末，共有60家機(jī)構(gòu)分三批獲得基金投顧牌照，包括26家基金公司、29家證券公司、3家銀行及3家第三方獨(dú)立代銷機(jī)構(gòu)。

據(jù)了解，去年7月，國(guó)金證券獲批基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。今年1月，證監(jiān)會(huì)、四川證監(jiān)局正式同意國(guó)金證券基金投顧業(yè)務(wù)開(kāi)業(yè)。5月，國(guó)金證券基金投顧業(yè)務(wù)正式上線。

據(jù)國(guó)金證券介紹，其正式上線的基金投顧品牌“國(guó)金100”，首批開(kāi)放5個(gè)組合并配備“組合策略智能匹配系統(tǒng)”。

國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“國(guó)金100”建立了嚴(yán)格的基金管理人與基金產(chǎn)品篩選機(jī)制，嚴(yán)選優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品作為組合策略的產(chǎn)品池。公司并不把“規(guī)模”作為基金投顧推廣的首要目標(biāo)，而是希望把“基金投顧”這種投資方式“匹配”給適合這種模式的投資者，進(jìn)而提升公司財(cái)富管理服務(wù)的整體價(jià)值。

據(jù)悉，國(guó)金證券將“基金投顧”作為客戶財(cái)富管理的關(guān)鍵服務(wù)。

“基金投顧有望重構(gòu)券商的商業(yè)模式和用戶連接體系，讓券商擺脫在基金理財(cái)中的銷售渠道這個(gè)單一身份。”該負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)公司將重點(diǎn)做好三件事情：第一，通過(guò)精準(zhǔn)匹配的方式，將基金投顧模式的潛客匹配到適合的組合策略；第二，根據(jù)客戶大類資產(chǎn)配置方案的建議，引導(dǎo)客戶科學(xué)理性地配置參與“基金投顧”的資產(chǎn)比例；第三，持續(xù)地做好陪伴服務(wù)，解決客戶在投前、投中、投后可能遇見(jiàn)的各種問(wèn)題。

5月26日，光大證券基金投顧業(yè)務(wù)正式上線，推出“金陽(yáng)光管家”業(yè)務(wù)品牌。據(jù)了解，光大證券將打造風(fēng)險(xiǎn)特征穩(wěn)定的基金投資組合作為基金投顧業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

券商轉(zhuǎn)型尋途

2019年至今，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)高速發(fā)展，基金投顧業(yè)務(wù)成為轉(zhuǎn)型的強(qiáng)有力抓手。

國(guó)金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，基金投顧業(yè)務(wù)是券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點(diǎn)。他表示，站在客戶的角度看，其財(cái)富管理的目的是實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增值，而多數(shù)券商提供的服務(wù)同質(zhì)化又比較嚴(yán)重，且未必能夠滿足客戶的需求，客戶目標(biāo)和券商服務(wù)產(chǎn)生了錯(cuò)位，也就導(dǎo)致真正的咨詢付費(fèi)較難落地。在他看來(lái)，基金投顧業(yè)務(wù)是咨詢付費(fèi)模式的一個(gè)有效嘗試。

上述國(guó)金證券負(fù)責(zé)人認(rèn)為，基金投顧業(yè)務(wù)能夠涵蓋多數(shù)客戶，無(wú)論客戶資產(chǎn)規(guī)模大小，瞄準(zhǔn)客戶需求及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等真實(shí)需求，為客戶提供相應(yīng)的咨詢服務(wù)。

“基金投顧業(yè)務(wù)一方面倒逼券商提升專業(yè)水平、研究能力，另一方面，因?yàn)槭杖虢Y(jié)構(gòu)的因素，倒逼券商把關(guān)注點(diǎn)由銷量轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)增值上來(lái)，只有券商與客戶的目標(biāo)一致，才能形成正向循環(huán)。”

該負(fù)責(zé)人進(jìn)一步指出，海外歷史經(jīng)驗(yàn)表明，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型創(chuàng)新將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。“結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)特征，財(cái)富管理的咨詢收費(fèi)方式將重塑國(guó)內(nèi)投資者消費(fèi)習(xí)慣培養(yǎng)，后續(xù)或許將會(huì)逐步向賬戶管理等其他創(chuàng)新模式探索前行。”