經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 李沁 5月20日晚，證監(jiān)會修訂《證券投資基金管理公司管理辦法》，并更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《管理人辦法》）。除了《管理人辦法》，證監(jiān)會還發(fā)布了其配套規(guī)則。

修改后的《管理人辦法》及其配套規(guī)則從“準入-內(nèi)控-經(jīng)營-治理-退出-監(jiān)管”全鏈條完善了公募基金管理人監(jiān)管要求，突出放管結(jié)合。

修訂背景

據(jù)了解，《證券投資基金管理公司管理辦法》發(fā)布于2004年，2012年作小幅修訂，為推動基金管理公司規(guī)范發(fā)展發(fā)揮了重要作用。2019 年以來隨著資本市場改革持續(xù)深化，公募基金行業(yè)快速發(fā)展，行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境已發(fā)生較大變化，證監(jiān)會適時對《公司辦法》予以修訂完善，以適應(yīng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要。

證監(jiān)會表示，此次修訂旨加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，進一步提高公募基金行業(yè)服務(wù)資本市場改革發(fā)展、服務(wù)居民財富管理、服務(wù)實體經(jīng)濟與國家戰(zhàn)略的能力，推動構(gòu)建多元開放、競爭充分、優(yōu)勝劣汰、進退有序的行業(yè)生態(tài)，切實保護基金份額持有人合法權(quán)益。

此外，證監(jiān)會發(fā)文提到，已就《管理人辦法》及其配套規(guī)則向社會公開征求意見，各方對《管理人辦法》及其配套規(guī)則的基本思路和主要內(nèi)容總體認同，并反饋了意見建議。經(jīng)認真研究，證監(jiān)會對部分意見予以吸收采納。

修訂后的《管理人辦法》

修訂后的《管理人辦法》共8章78條，配套規(guī)則對實施《管理人辦法》作出具體規(guī)定，分別從準入、內(nèi)控、經(jīng)營、治理、退出、監(jiān)管六個層面進行。

從準入層面來看，《管理人辦法》提出要強化基金管理公司股權(quán)管理，切實把好入口關(guān)。其中值得關(guān)注的是：要調(diào)整基金管理公司股東準入條件，對繼續(xù)堅持對基金管理公司股東實施差異化準入要求，對持股5%以下股東完善負面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務(wù)穩(wěn)健性要求，擴大主要股東適用范圍，適當提高主要股東條件，明確實際控制人要求。

此外，《管理人辦法》亦提到要優(yōu)化公募基金管理人牌照準入制度，壯大公募基金管理人隊伍。其中提到，適度放寬同一主體持有公募牌照數(shù)量限制。在繼續(xù)堅持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業(yè)資管機構(gòu)申請公募牌照。

從內(nèi)控的角度來看，《管理人辦法》提到要著力提升機構(gòu)主體合規(guī)風控能力，夯實行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。值得關(guān)注的是加強基金管理公司集中統(tǒng)一管理這一條文，其要求基金管理公司建立全覆蓋的風險控制、合規(guī)管理和稽核審計體系，強化對子公司及分支機構(gòu)的管理。

從治理層面看，《管理人辦法》提出著力完善基金管理公司治理機制，突出長期考核激勵。

其中有兩條需要注意：

其一，強化主要股東、實際控制人與獨立董事責任。要求主要股東、實際控制人具有持續(xù)資本補充能力，提前制定風險處置預(yù)案，不得違規(guī)干預(yù)公司經(jīng)營，侵害基金份額持有人利益，加強獨立董事履職保障，支持獨立董事發(fā)揮專業(yè)作用。

其二，全面構(gòu)建長效激勵約束機制。要求董事會對經(jīng)營層實行三年以上長周期考核，基金管理公司應(yīng)將長期投資業(yè)績、合規(guī)風控情況等作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據(jù)，實施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴禁短期考核與過度激勵。

從經(jīng)營角度看，《管理人辦法》提到要支持基金管理公司在做優(yōu)做強公募基金主業(yè)的基礎(chǔ)上實現(xiàn)差異化發(fā)展。

此外，在退出機制方面，《管理人辦法》提出要建立公募基金管理人市場化退出機制，規(guī)范風險處置流程。其中專門增設(shè)專章明確公募基金管理人退出機制。

證監(jiān)會表示，下一步，將指導(dǎo)各派出機構(gòu)、基金業(yè)協(xié)會、行業(yè)機構(gòu)認真落實《管理人辦法》及其配套規(guī)則，加快推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。