經濟觀察網 記者 萬敏 3月18日晚間，招商銀行發(fā)布了2021年年度報告。招商銀行行長田惠宇在致辭中表示，該行全年大財富管理收入在營收占比接近16%，“成為我們探索新商業(yè)模式的關鍵少數。”

按年報注釋，全年大財富管理收入包括大財富管理收入包括財富管理、資產管理和托管業(yè)務手續(xù)費及傭金收入。

從具體披露的收入數據來看，招行2021年財富管理手續(xù)費及傭金收入358.41億元，同比增長29.00%，其中，代理基金收入123.15億元，同比增長36.20%；代理保險收入82.15億元，同比增長42.80%；代理信托計劃收入75.42億元，同比下降1.10%；代銷理財收入62.92億元，同比增長53.69%；代理證券交易收入12.81億元，同比增長22.73%；代理貴金屬收入1.96億元。

代銷理財收入的大幅增長可能與招行對理財的“開放”理念有關。招行董事長繆建民在年報致辭中表示，“我們對外高度開放，對內高度融合，大力推動財富開放平臺建設，打造財富管理生態(tài)，吸引87家資管機構進駐，引入8家友行理財子公司優(yōu)質產品。”

田惠宇表示，財富開放平臺重新定義了行業(yè)生態(tài)和競合邏輯。

2021年7月，招行舉辦首屆“財富生態(tài)合作伙伴大會暨財富開放平臺發(fā)布會”，宣布以招商銀行App為依托構建了“財富開放平臺”，一端鏈接全市場優(yōu)秀的資管機構和產品，讓招行與外部合作伙伴形成完善的財富管理生態(tài)和大循環(huán)；另一端則鏈接個人客戶，以“去中心化”的模式，讓客戶不僅能享受招行的服務，也能享受優(yōu)秀資管機構的專業(yè)服務。

招行年報顯示，截至報告期末，共引入87家資管機構，月活躍客戶數209.74萬戶，報告期內共為本公司951.29萬零售客戶提供1.40億次財富資訊服務。

在理財產品設計的“內功”方面，招行也在打造招牌產品。2021年，招行推出了一分錢起購的理財產品“朝朝寶”，打通支付主賬戶和財富主賬戶。年報顯示截至報告期末，購買“朝朝寶”的客戶數達1,540.30萬戶，期末持倉金額1,354.42億元，其中，兩年內首次購買理財的客戶占比達51.70%。

“2021年是招行的大財富管理元年，‘讓財富管理飛入尋常百姓家’的夢想逐步照進現實。”田惠宇表示。截至報告期末，招行零售客戶數1.73億戶（含借記卡和信用卡客戶），其中財富產品持倉客戶數較上年末增長29.68%，金葵花及以上客戶數較上年末增長18.38%。

銀行理財產品在財富管理中的重要性逐漸凸顯。招行表示，報告期內，在全年市場波動的背景下，根據客戶風險偏好變化，主動調整資產配置結構，加大理財產品供給力度，期末零售理財產品余額30,038.52億元，較上年末增長35.48%；代理非貨幣公募基金銷售額6,080.35億元，同比下降0.44%；實現代理信托類產品銷售額4,151.41億元，同比下降11.51%；實現代理保險保費770.73億元，同比下降8.26%，下降的原因主要是本公司積極響應監(jiān)管政策號召，順應市場趨勢及客戶需求變化，持續(xù)深化期繳轉型、優(yōu)化產品結構，加大推動高價值貢獻的期繳業(yè)務，而高保費貢獻的躉繳業(yè)務有所放緩。

截至報告期末，招商銀行管理零售客戶總資產余額107,591.70億元，較上年末增長20.33%，其中，管理金葵花及以上客戶總資產余額88,364.09億元，較上年末增長20.30%。私人銀行客戶122,064戶，較上年末增長22.09%；管理的私人銀行客戶總資產33,939.04億元，較上年末增長22.32%；戶均總資產2,780.43萬元，較上年末增加5.16萬元。

近一年多來，銀行理財的賽道呈現越來越熱的趨勢。普益標準發(fā)布的《2021年銀行理財市場大盤點》指出，截至 2021 年末，銀行理財市場存續(xù)的產品規(guī)模超28萬億元，較2020 年一季度增長約4萬億元。從趨勢發(fā)展看，2020 年理財產品規(guī)模增長幅度相對較緩，年增速僅為1.43%。進入2021 年后，隨著凈值化轉型程度的加深和理財市場的日漸規(guī)范，增速開始顯著加快，年增速達13.47%。

日前披露年報的平安銀行同樣在財富管理業(yè)務中實現了收入增長。年報顯示，2021年該行行實現財富管理手續(xù)費收入（不含代理個人貴金屬業(yè)務）82.15 億元，同比增長 18.6%；其中，代理理財收入達到11.53 億元，同比增長 74.4%。

對銀行來說，2022年的財富管理、理財產品市場依然有不少全新的挑戰(zhàn)。

近期，國內外股、債市場大幅波動，打破剛性兌付的銀行理財產品也跟隨出現凈值波動，引發(fā)高度關注。福建銀保監(jiān)局在近日的公告提示中指出，目前資管新規(guī)全面落地實施，隨著銀行理財進入凈值化時代，理財產品凈值面臨波動風險，理財收益完全取決于實際投資結果，原有的預期收益率不復存在。

此前，已有包括中銀理財、招銀理財、光大理財、興銀理財、華夏理財等超10家銀行理財子公司進行減費讓利。3月11日，招銀理財發(fā)布公告，對“招贏聚寶盆1號”等5支理財產品進行階段性費率優(yōu)惠，由原來的0.2%降為0.02%。

普益標準認為，同時，隨著理財產品估值方法向公允價值計量原則的切換，產品底層資產的波動將直接反映在理財產品的收益表現上，依靠攤余成本法以平滑收益的方式也難以為繼，理財產品收益表現的比拼將真正轉化為各機構資產管理實力的角力。因此，在凈值化時代激烈的產品競爭中，真正以資產管理能力作為支撐的理財產品才有機會脫穎而出。