經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群 “陸基金平臺數(shù)據(jù)顯示，女性投資者獲得正收益的概率高于男性，而在市場劇烈波動時，女性投資者的這一優(yōu)勢更為明顯。”3月7日，陸金所基金銷售有限公司（下稱“陸金所基金”）發(fā)布《女性基金投資大發(fā)現(xiàn)》基于2021年一季度的數(shù)據(jù)做出上述結論，并認為，正收益率的差距一定程度上同男女基民的風險偏好相關，投資中高風險基金產(chǎn)品女性基民占比低于男性3個百分點。

2022年以來，全球資本市場劇烈震蕩。年初至今，上證指數(shù)下跌9.51%，深證成指下跌17.59%，創(chuàng)業(yè)板指下跌22.26%；恒生指數(shù)下跌11.25%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌9.69%，納斯達克指數(shù)下跌17.99%，標普500下跌11.86%。經(jīng)濟觀察網(wǎng)目前尚沒有發(fā)現(xiàn)女性投資者近期的收益率數(shù)據(jù)。

“至少對于家庭來講，如果女性持家可能更加有利于家庭的金融健康，但是女性金融素養(yǎng)或者受教育程度對家庭的金融健康非常重要，但非常可惜的是，平均來看女性金融素養(yǎng)又低于男性。”3月7日，中國人民大學經(jīng)濟學院教授程華在中國人民大學中國普惠金融研究院（CAFI）主辦“女性與家庭金融健康”主題研討會上倡議，女性如果在家庭中掌握經(jīng)濟權利，要致力于提高自己的金融知識；金融機構應該把握金融產(chǎn)品宣傳的方向與力度的安排，特別是針對傾向于參與金融市場的女性。

女性可投資財富增長超過男性

“女性的投資往往比男性表現(xiàn)得更好。女性往往經(jīng)過深思熟慮才做投資，情緒化程度較低的投資者。她們交易量少，不會經(jīng)常在市場低點出售，并且更加自律。”3月7日，瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室發(fā)布題為《女性與投資——重新構想財富建議》(Women and investing – Reimagining wealth advice)的報告顯示，自2017年以來，有興趣掌控自己財務狀況的女性有所增加。倘若女性的價值觀與投資一致，而她們能夠看到投資對社會的正面影響，她們會對投資有更大的信心。女性比男性更看重所投資的公司是否將環(huán)境、社會和治理（ESG）因素納入其政策，重視程度是男性的兩倍。此外，對ESG投資的偏好不僅限于年輕一代的女性。

根據(jù)波士頓咨詢（BCG）2020年全球財富市場規(guī)模和BCG 2021年全球財富報告的市場數(shù)據(jù)，2016年至2020年期間，女性的可投資財富的增長超過了男性（年復合增長率為8.2%對5.9%），預計女性的可投資財富在2021-2025年期間將繼續(xù)以高于男性的速度增長（預計年復合增長率為6.0%對4.2%）。

在亞洲（日本除外），女性的可投資財富年復合增長率更高。2020年女性的財富為4.8萬億美元，而男性為9.8萬億美元。預計到2025年，女性的財富將達7.3萬億美元，男性為13.9萬億美元，意味著女性的年復合增長率為8.8%，高于男性的7.4%。

亞洲女性財富增長與勞動參與率與主導家庭財富有關。以中國為例，世界經(jīng)濟論壇《2021年全球性別差距報告》數(shù)據(jù)顯示，中國女性的勞動參與率達到了68.6%；而根據(jù)瑞銀集團2020年發(fā)布的《瑞銀投資者觀察》報告，中國內(nèi)地49%的女性主導家庭長遠財務。由此可見，女性的金融能力、金融健康水平在很大程度上能夠代表其所在家庭的財務規(guī)劃能力、抗風險能力等。

逾八成女性希望經(jīng)濟更加獨立

3月7日，富達國際發(fā)布的2022年女性投資理財調(diào)研結果顯示，82%的受訪女性希望自己能夠更加經(jīng)濟獨立。與男性相比，女性對于實現(xiàn)經(jīng)濟獨立的愿望更加迫切，她們希望達成經(jīng)濟獨立的平均年齡為30歲，早于男性（33歲）。有26%的女性表示，經(jīng)濟獨立的重要意義在于能夠支持她們自由做出人生選擇。

在實現(xiàn)經(jīng)濟獨立的道路上，女性受訪者一直在持續(xù)努力。報告顯示，大多數(shù)的受訪者表示他們已經(jīng)開展了積極的財務規(guī)劃，其中女性的比例為71%，高于男性的69%。從投資理財角度來看，認為自己了解投資知識和掌握投資能力的女性從2021年的60%上升至2022年的65%。有63%的女性表示過去12個月，自己的養(yǎng)老儲蓄金額有所提升。

對于經(jīng)濟獨立的理解，33%的女性認為能夠獨立負擔日常開支是經(jīng)濟獨立的核心定義，26%認為幸福養(yǎng)老是經(jīng)濟獨立的內(nèi)涵之一。相對于男性（25%），更多的女性（29%）認為能夠獨立做出投資決策、實現(xiàn)財富增值是經(jīng)濟獨立的重要特征。

但是，相當部分女性在經(jīng)濟獨立方面存在一些挑戰(zhàn)，22%的女性認為她們的財務狀況不理想或相當困難，比例高于男性17%的占比。在投資理財方面，女性更熱衷于購買理財投資產(chǎn)品，但受制于收入水平、財務負擔、投資能力以及理財信心等因素，她們的平均投資金額較男性低20%左右。

這與《女性基金投資大發(fā)現(xiàn)》的調(diào)研結論一致：2021年，女性投資者平均持倉金額略低于男性，但同比增幅明顯更高（26%對23%）。從平均收益率指標來看，在過去的兩年中，男性均高于女性，但男女投資者平均收益率的差距在縮小。從平均持倉時間來看，女性投資者的平均持倉時間高于男性。