經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 汪青  在險(xiǎn)資股東宣布擬清倉式減持一周后，杭州銀行（600926.SH）公告稱外資大股東擬減持10%股權(quán)套現(xiàn)82.75億元。若交易完成，原第二股東杭州財(cái)政局則被動成為第一大股東。

3月4日，杭州銀行發(fā)布簡式權(quán)益變動報(bào)告書，澳洲聯(lián)邦銀行2月28日與杭州市城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“杭州城投”）和杭州市交通投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“杭州交投”）共同簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式以13.94元/股的交易價(jià)格轉(zhuǎn)讓其持有的杭州銀行5.936億股股份，占杭州銀行已發(fā)行普通股總股本的10%。

值得注意的是，此前中國太平洋人壽保險(xiǎn)（以下簡稱“太平洋人壽”）和中國人壽都曾相繼減持杭州銀行。

外資股東合作17年后減持

3月1日晚間，杭州銀行發(fā)布公告稱，澳洲聯(lián)邦銀行以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式分別向杭州城投和杭州交投轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份各2.968億股，各占已發(fā)行普通股總股本的5%。

兩家受讓方均為杭州國資，合計(jì)受讓5.936億股，占已發(fā)行普通股總股本的10%。不過，本次交易尚待依法履行監(jiān)管審批程序。

根據(jù)公告顯示，澳洲聯(lián)邦銀行與杭州城投及杭州交投的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為13.94元/股，本次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為82.75億元，杭州城投和杭州交投各向澳洲聯(lián)邦銀行支付價(jià)款總額分別為41.37億元。

若本次交易完成，澳洲聯(lián)邦銀行仍持有該行3.3億股，占杭州銀行已發(fā)行普通股總股本的 5.56%，并且承諾未來三年內(nèi)不減持。

本次權(quán)益變動后，杭州市財(cái)政局將被動成為該行第一大股東，其持有的股份數(shù)量和持股比例保持不變；杭州市財(cái)政局為該行實(shí)際控制人，同時該行仍無控股股東。

澳洲聯(lián)邦銀行成立于1911年，是澳大利亞金融服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，主要在澳大利亞及新西蘭展開業(yè)務(wù)。澳洲聯(lián)邦銀行同時也在英國、歐洲、北美及亞洲（包括北京和上海的分支機(jī)構(gòu)）展開業(yè)務(wù)。

在2005年澳洲聯(lián)邦銀行以外資戰(zhàn)略投資者的身份，開始持有杭州銀行股份，并在2009年和2014年參與該行增資擴(kuò)股，此后長期居于該行第一大股東之位。

公開資料梳理，澳洲聯(lián)邦銀行2005年以2.5元/股，總價(jià)6.25億元的代價(jià)獲得定向增發(fā)新股2.5億股，占股比例19.91%；2009年以13.00元/股，總價(jià)9.1億認(rèn)購杭州銀行新股7000萬股；2014年以10.85元/股，總價(jià)7.6億元認(rèn)購7000萬股新股；共計(jì)總投入22.95億。

上市前杭州銀行歷次以公積金轉(zhuǎn)增股本，澳洲聯(lián)邦銀行共計(jì)持有杭州銀行4.7億股，占總股本19.996%；上市后，又曾實(shí)施過兩次10轉(zhuǎn)4股的公積金轉(zhuǎn)增方案，最終澳洲聯(lián)邦銀行占總股本15.57%。

總計(jì)投入22.95億元，最終以82.75億元轉(zhuǎn)讓杭州銀行10%股份，澳洲聯(lián)邦銀行這筆投資獲利頗豐。

對于此次減持原因，澳洲聯(lián)邦銀行發(fā)布公告稱，自2005年首次投資杭州銀行以來，本行在杭州銀行的發(fā)展中扮演了有意義的角色。與該行的合作使該行在長三角地區(qū)的零售、財(cái)務(wù)管理和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)方面扮演著重要的角色。本行決定將杭州銀行部分股份出售給當(dāng)?shù)赝顿Y機(jī)構(gòu)，將支持杭州銀行的進(jìn)一步發(fā)展，同時也有利于本行將業(yè)務(wù)集中在澳大利亞和新西蘭市場。

據(jù)浙商證券研報(bào)分析，受澳洲利率下調(diào)和經(jīng)濟(jì)增長乏力影響，澳洲聯(lián)邦銀行ROE自2014年起波動下行，由2014年的 18.3%下行至 2021年的13.5%。另外，面對經(jīng)營困境，澳洲聯(lián)邦銀行于2018年提出通過出售對外投資等形式精簡經(jīng)營業(yè)務(wù)。

對于兩家杭州國資接盤澳洲聯(lián)邦銀行股份，天風(fēng)證券認(rèn)為，本次受讓完成后，強(qiáng)化了國有資本對公司的控制，有利于充分發(fā)揮股東協(xié)同優(yōu)勢，助力業(yè)務(wù)開拓。兩家受讓方均為杭州市城市基礎(chǔ)設(shè)施的大型投資與營運(yùn)主體，將幫助公司在民生服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域打開增長空間。

險(xiǎn)資減持兌現(xiàn)收益

除被第一大股東減持外，杭州銀行此前還被太平洋人壽和中國人壽減持。其中，太平洋人壽分三次完成清倉式減持。

2月22日晚間，杭州銀行發(fā)布《5%以下股東減持股份計(jì)劃公告》稱，太平洋人壽擬在本減持計(jì)劃公告之日起三個交易日后的六個月內(nèi)通過集中競價(jià)或大宗交易方式減持其所持公司股份，合計(jì)不超過1.18億股，即不超過公司普通股總股本的1.99%。

這也意味著太平洋人壽將清倉其在杭州銀行的全部股份，而早在2021年太平洋人壽曾分兩次減持杭州銀行5930萬股和5805萬股，減持比例分別為1%和0.98%。

根據(jù)杭州銀行招股書，太平洋人壽入股杭州銀行最早可追溯到2009年，彼時該行正在開展第七次增資擴(kuò)股，太平洋人壽出資13億元認(rèn)購該行1億股。此后，太平洋人壽經(jīng)資本公積轉(zhuǎn)增股本，持股數(shù)量持續(xù)增加，截至2021年一季度末，太平洋人壽持有杭州銀行2.35億股股份，持股比例為3.97%，為該行第七大股東。

此外，中國人壽也在2021年5月公告稱減持杭州銀行，在2021年9月10日至2021年11月17日期間，中國人壽減持杭州銀行約5589萬股，減持比例為0.94%，減持總金額8.43億元。減持后，中國人壽對杭州銀行持股比例降至3.86%。

值得注意的是，杭州銀行股價(jià)自2020年4月至今，迎來一波強(qiáng)勢上漲，股價(jià)由7元一度最高漲至18.03元，后期股價(jià)出現(xiàn)震蕩。杭州銀行公告外資大股東減持公告后，該行股價(jià)出現(xiàn)微漲，2022年3月4日，股價(jià)報(bào)收14.84元，當(dāng)日跌幅1.26%。

公開資料顯示，杭州銀行前身為杭州城市合作銀行，2016年10月在A股上市。

截至2021年9月末，該行前五大股東分別為澳洲聯(lián)邦銀行、杭州市財(cái)政局、紅獅控股集團(tuán)有限公司、杭州市財(cái)開投資集團(tuán)有限公司和杭州汽輪機(jī)股份有限公司，其持股比例分別為15.57%、11.86%、11.81%、6.88%和4.58%。

根據(jù)該行2021年三季報(bào)顯示，截至2021年9月末，杭州銀行總資產(chǎn)規(guī)模1.33萬億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入223.77億元，同比增長19.97%，實(shí)現(xiàn)近利潤70.36億元，同比增長26.16%。

近些年杭州銀行營業(yè)收入和凈利潤不斷增長。財(cái)報(bào)顯示，2017年至2020年，杭州銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為141.22億元、170.54億元、214.09億元和248.06億元，同比增長 2.83%、20.77%、25.53%和15.87%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為45.50億元、54.12億元、66.02億元和71.36億元，同比增長13.17億元、18.94%、21.99%和8.09%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，杭州銀行整體表現(xiàn)良好。2017年至2020年，該行不良貸款率分別為1.59%、1.45%、1.34%和1.07%；撥備覆蓋率分別為211.03%、256%、316.71%和469.54%。

隨著業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張，杭州銀行的資本充足率承壓。財(cái)報(bào)顯示，2017年至2020年，杭州銀行核心一級資本充足率分別為8.69%、8.17%、8.08%和8.53%。