經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 萬敏 國家發(fā)展改革委網(wǎng)站1月19日消息，發(fā)改委等9部門日前發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見》（以下簡稱《意見》），對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)在金融領(lǐng)域的監(jiān)管提出強(qiáng)化支付領(lǐng)域監(jiān)管，落實(shí)金控公司監(jiān)管制度等。

近日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重達(dá)到10%。

對(duì)于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)與規(guī)范平臺(tái)經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天認(rèn)為，推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，要堅(jiān)持促進(jìn)發(fā)展和監(jiān)管規(guī)范兩手抓、兩手都要硬，在發(fā)展中規(guī)范、在規(guī)范中發(fā)展。此次發(fā)改委《意見》堅(jiān)持這一政策基調(diào)，對(duì)規(guī)范發(fā)展作出具體部署和安排，其中所提的健全完善規(guī)則制度、提升監(jiān)管能力和水平、優(yōu)化發(fā)展環(huán)境等歸根結(jié)底都是為了增強(qiáng)創(chuàng)新發(fā)展能力和賦能經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，引導(dǎo)包括互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在內(nèi)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)參與主體為制造業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供市場資源與硬核科技支持。

強(qiáng)化支付與數(shù)據(jù)領(lǐng)域監(jiān)管

“強(qiáng)化支付領(lǐng)域監(jiān)管，斷開支付工具與其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接，依法治理支付過程中的排他或‘二選一’行為，對(duì)濫用非銀行支付服務(wù)相關(guān)市場支配地位的行為加強(qiáng)監(jiān)管，研究出臺(tái)非銀行支付機(jī)構(gòu)條例。”《意見》指出。

過去一年多來，金融監(jiān)管部門圍繞支付與數(shù)據(jù)領(lǐng)域的安全、反壟斷方面已多次強(qiáng)調(diào)合規(guī)重要性。

2021年9月，中國人民銀行行長易綱在中德“金融科技與全球支付領(lǐng)域全景-探索新疆域”視頻會(huì)議的開幕致辭中表示，中國監(jiān)管當(dāng)局也在努力平衡好鼓勵(lì)發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。易綱稱，一是堅(jiān)持金融活動(dòng)全部納入金融監(jiān)管，金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營；同時(shí)要求支付回歸本源，斷開支付工具和其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接。二是強(qiáng)化反壟斷，出臺(tái)《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷》指南，推動(dòng)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)開放封閉場景，充分保障消費(fèi)者支付選擇權(quán)。三是落實(shí)審慎監(jiān)管要求，完善公司治理，合規(guī)開展互聯(lián)網(wǎng)存貸款、保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù)。

在不同支付工具跨平臺(tái)的互聯(lián)互通方面，金融機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)與非銀支付機(jī)構(gòu)之間已在穩(wěn)步推進(jìn)合作。2022年1月，招商銀行App與微信支付正式實(shí)現(xiàn)二維碼互聯(lián)互通，客戶通過招商銀行App“掃一掃”功能，掃描微信收款碼即可進(jìn)行付款。2021年9月，微信發(fā)布公告稱，微信支付已與銀聯(lián)云閃付 App 正式實(shí)現(xiàn)線下條碼的互認(rèn)互掃。2021年雙十一，支付寶向銀聯(lián)云閃付開放了淘寶85%商鋪，云閃付首次加入“雙11”。

非銀支付機(jī)構(gòu)管理方面，2021年1月，中國人民銀行發(fā)布了關(guān)于《非銀行支付機(jī)構(gòu)條例（征求意見稿）》，其中第五十五至第五十七條明確了市場支配地位定義以及相應(yīng)監(jiān)管措施。

北京大學(xué)光華管理學(xué)院翁翕教授在日前召開的第23屆北大光華新年論壇發(fā)言中表示，目前，針對(duì)平臺(tái)“不公平競爭、濫用市場支配地位、缺乏或限制競爭，以及利用客戶數(shù)據(jù)不正當(dāng)獲利”這四大核心壟斷問題，我國的政策法規(guī)有基本的抓手，但是，這些原則在實(shí)際操作中遭遇挑戰(zhàn)。

“在從嚴(yán)監(jiān)管和包容審慎之間，有一個(gè)很大的政策區(qū)間，而且從學(xué)術(shù)來講都有各自的理由。”翁翕建議，平臺(tái)反壟斷需要關(guān)注四個(gè)方向：如何權(quán)衡競爭性原則和鼓勵(lì)創(chuàng)新目標(biāo)之間的矛盾；如何權(quán)衡平臺(tái)治理規(guī)則與用戶的差異化、個(gè)性化需求之間的矛盾；如何看待用戶偏好不一致等行為偏誤問題；以及如何界定相關(guān)市場和相關(guān)利益者。翁翕認(rèn)為，在這些方面，是“從嚴(yán)監(jiān)管”還是“包容審慎”，需要“微妙的平衡”，根本來講，亟需重構(gòu)“平臺(tái)反壟斷”的社會(huì)目標(biāo)。

同時(shí)，數(shù)字人民幣的開立賬戶和支付場景也在快速豐富中，有利于高效滿足公眾在數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)法定貨幣的需求，提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，助推我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展。2022年1月18日的國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會(huì)中，中國人民銀行金融市場司司長鄒瀾介紹，截至2021年12月31日，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場景已超過808.51萬個(gè)，累計(jì)開立個(gè)人錢包2.61億個(gè)，交易金額875.65億元。鄒瀾表示：“試點(diǎn)有效驗(yàn)證了數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)技術(shù)設(shè)計(jì)及系統(tǒng)穩(wěn)定性、產(chǎn)品易用性和場景適用性，增進(jìn)了社會(huì)公眾對(duì)數(shù)字人民幣設(shè)計(jì)理念的理解。”

《意見》還提出，規(guī)范平臺(tái)數(shù)據(jù)使用，從嚴(yán)監(jiān)管征信業(yè)務(wù)，確保依法持牌合規(guī)經(jīng)營。目前，《個(gè)人信息保護(hù)法》已自2021年11月1日起施行，再次從法律層面定調(diào)金融賬戶的敏感性，要求金融機(jī)構(gòu)在處理生物識(shí)別、醫(yī)療健康、金融賬戶、行蹤軌跡等敏感個(gè)人信息時(shí)，都必須取得個(gè)人的單獨(dú)同意。

中國人民銀行發(fā)布的《征信業(yè)務(wù)管理辦法》也 2022年1月1日起實(shí)施，在總結(jié)近年來征信業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，遵循規(guī)范與發(fā)展并重、機(jī)構(gòu)監(jiān)管與業(yè)務(wù)監(jiān)管兼顧的原則，明確信用信息的范圍，細(xì)化征信業(yè)務(wù)的合規(guī)要求，規(guī)定征信機(jī)構(gòu)、信息提供者和信息使用者的法律責(zé)任，為依法合規(guī)開展征信業(yè)務(wù)提供具體可操作的規(guī)范指引。

在個(gè)人征信領(lǐng)域，樸道征信、錢塘征信分別獲得個(gè)人征信牌照。此前，政府有關(guān)部門已明確將數(shù)據(jù)列為與勞動(dòng)、資本、技術(shù)并列的生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)確權(quán)是數(shù)據(jù)市場化配置及報(bào)酬定價(jià)的基礎(chǔ)性問題。分析人士認(rèn)為，市場機(jī)構(gòu)穩(wěn)妥有序加入持牌征信行列，既有助于數(shù)據(jù)治理與數(shù)據(jù)規(guī)范，也能夠?yàn)楹罄m(xù)數(shù)據(jù)確權(quán)乃至推動(dòng)完善數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)和價(jià)格形成機(jī)制打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

落實(shí)金控監(jiān)管制度

《意見》中要求，落實(shí)金融控股公司監(jiān)管制度，嚴(yán)格審查股東資質(zhì)，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管，強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理和關(guān)聯(lián)交易管理。嚴(yán)格規(guī)范平臺(tái)企業(yè)投資入股金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織，督促平臺(tái)企業(yè)及其控股、參股金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)資本金和杠桿率要求。

《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》已于2020年11月1日起施行。包括螞蟻集團(tuán)在內(nèi)的數(shù)家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在過去幾年通過發(fā)起設(shè)立、參股等方式，在實(shí)質(zhì)上已控制證券公司、保險(xiǎn)公司、消費(fèi)金融公司、第三方支付機(jī)構(gòu)等多間多類金融機(jī)構(gòu)，其按照金控集團(tuán)的管理方式如何整改，一直是行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。

在個(gè)人信貸業(yè)務(wù)方面，螞蟻的“借唄”和“花唄”的品牌隔離工作已正式啟動(dòng)，按照監(jiān)管要求，2021年6月成立的螞蟻消金將承接主要承接“花唄”和“借唄”的運(yùn)營。螞蟻消金目前注冊(cè)資本金80億元，是國內(nèi)注冊(cè)資本金最高的消費(fèi)金融公司，但按照監(jiān)管的杠桿率要求，仍不足以承接此前“借唄”和“花唄”的存量信貸規(guī)模。

2021年12月24日公布的股權(quán)認(rèn)購方案，中國信達(dá)作為增資認(rèn)購方之一，與重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司、其他增資認(rèn)購方及其他現(xiàn)有股東訂立股權(quán)認(rèn)購協(xié)議。根據(jù)股權(quán)認(rèn)購協(xié)議，螞蟻消金向全體增資認(rèn)購方增發(fā)注冊(cè)資本人民幣220億元。其中，中國信達(dá)將出資人民幣60億元，以現(xiàn)金方式認(rèn)購螞蟻消金20.000%股份權(quán)益。增資事項(xiàng)完成后，螞蟻消金的注冊(cè)資本將由80億元增加至300億元，按照原本的增資擴(kuò)股方案，參與增資擴(kuò)股的共有6家，除中國信達(dá)外，還包括螞蟻集團(tuán)（出資110億元）、 魚躍醫(yī)療（出資10.978億元）、舜宇光學(xué)（出資18億元）、博冠科技（出資13.222億元）和渝富資本（出資7.8億元），除螞蟻集團(tuán)和魚躍醫(yī)療外，其余四家為新股東。

但僅僅三周之后，2022年1月13日深夜，中國信達(dá)（1359.HK）發(fā)布的不參與股權(quán)認(rèn)購的公告稱，董事會(huì)宣布，公司經(jīng)進(jìn)一步商業(yè)上審慎考慮，與目標(biāo)公司（重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司）協(xié)商后，擬不參與此次股權(quán)認(rèn)購。1月14日，魚躍醫(yī)療發(fā)布了“關(guān)于暫緩對(duì)參股公司增資暨交易進(jìn)展的公告”。

螞蟻消金增資的波折或?qū)ζ鋫€(gè)人信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模有所制約，乃至對(duì)消費(fèi)金融市場格局發(fā)生影響。

在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面，2022年1月4日，螞蟻財(cái)富聯(lián)合興證全球、廣發(fā)基金、南方基金、嘉實(shí)財(cái)富、中歐財(cái)富和財(cái)通證券六家機(jī)構(gòu)，推出了“金選投顧”組合策略。然而在1月14日，有用戶觀察到這一產(chǎn)品已在支付寶APP中下線。市場人士認(rèn)為，這與監(jiān)管層強(qiáng)化持牌經(jīng)營，持續(xù)加碼對(duì)基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)范和約束有關(guān)。

同時(shí)，2022年1月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《重要貨幣市場基金監(jiān)管暫行規(guī)定（征求意見稿）》，單一基金滿足凈資產(chǎn)規(guī)模大于2000億元、或投資者數(shù)量大于5000萬個(gè)等條件的，應(yīng)納入重要貨幣市場基金參評(píng)范圍，對(duì)重要貨幣市場基金有限制杠桿比例、壓縮投資組合剩余期限等管理措施，并對(duì)同一基金公司在同一銷售平臺(tái)合并計(jì)算規(guī)模規(guī)定。從2021年三季度基金報(bào)告數(shù)據(jù)來看，螞蟻旗下的天弘基金符合重要貨幣市場基金參評(píng)條件。

在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，2022年1月19日，螞蟻集團(tuán)對(duì)眾安保險(xiǎn)持股數(shù)量減持46537063股，持股比例從13.54%下降至10.37%。對(duì)此，螞蟻集團(tuán)向媒體回應(yīng)稱，本次減持系正常的投資決策，盡管持有眾安的股份有所降低，但雙方的戰(zhàn)略合作關(guān)系將保持不變。

2021年12月23日，騰訊控股發(fā)布公告稱，將以中期派息的方式，將其持有約4.6億股京東A類普通股發(fā)放給合資格的股東。本次派息后，騰訊對(duì)京東持股比例將由17%降至2.3%，不再為第一大股東。

中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)研究員金天認(rèn)為，規(guī)范平臺(tái)企業(yè)投資入股金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織，是為了嚴(yán)格落實(shí)金融行業(yè)特許經(jīng)營和將金融活動(dòng)納入全面統(tǒng)一管理的要求，最大限度防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，不宜簡單認(rèn)為是針對(duì)特定的平臺(tái)企業(yè)。