經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 老盈盈 “年內(nèi)最重要的美聯(lián)儲會議”決議公布,Taper靴子落地,但加息依然沒有明確信號。
北京時間11月4日凌晨2:00,美聯(lián)儲公布利率決議,維持利率在0%-0.25%不變。并表示鑒于經(jīng)濟已朝著去年12月以來委員會的目標取得了重大進展,本月中旬起,將開啟每月減少購債計劃,11月將減少150億元(100億國債+50億MBS)的購債規(guī)模。12月Taper規(guī)模加大。在本月減少購債150億的基礎(chǔ)上,12月起聯(lián)儲將加快Taper進度,將每月減少購債規(guī)模縮減至300億(200億國債+100億MBS)。
事實上,美聯(lián)儲在此前9月議息會議上已經(jīng)強有力地釋放出Taper落地的信號:“如果進展大致如預(yù)期,資產(chǎn)購買步伐將很快放緩”, 而且美聯(lián)儲主席鮑威爾在此后的講話中也對Taper著墨較多,“如果經(jīng)濟走勢繼續(xù)與預(yù)期一致,可以很容易地在下次會議上采取緊縮措施。就業(yè)問題取得了實質(zhì)性進展。如果持續(xù)出現(xiàn)進展,縮減購債規(guī)模可能很快就會得到保證,縮減購債規(guī)模可能在明年年中左右結(jié)束。”
除了縮債外,通脹和加息問題也是此次議息會議的關(guān)注重點。美聯(lián)儲以及大多數(shù)預(yù)測者并沒有預(yù)料通脹會上升得如此迅速,甚至一直認為通脹是“暫時性”問題,并預(yù)計通脹最終會緩解。然而,10月29日美國商務(wù)部的報告顯示,9月的年度通貨膨脹率以30年來最快的速度增長,達到4.4%,其中能源通脹率達到24.9%,食物通脹率達到4.1%。
美國前財長薩默斯此前表示,規(guī)模更接近二戰(zhàn)水平的宏觀經(jīng)濟刺激有可能引發(fā)我們一代人從未見過的通貨膨脹壓力,影響美元和金融穩(wěn)定。如果能夠迅速調(diào)整貨幣和財政政策以解決問題,這將是可控的。但鑒于美聯(lián)儲甚至否認通脹的可能性,國會也不會削減開支,通脹預(yù)期存在大幅上升的風(fēng)險。
在11月的會議聲明與新聞發(fā)布會上,美聯(lián)儲首次公開直面通脹問題。鮑威爾強調(diào)經(jīng)濟再開放過程中的供求不平衡導(dǎo)致一些部門物價顯著提升,通脹已超過2%的政策目標。與此同時,美聯(lián)儲指出現(xiàn)有的貨幣政策工具難以緩解疫情導(dǎo)致的供給約束問題,根治通脹需要市場自發(fā)調(diào)節(jié)完成,但再平衡時間高度不確定。另一方面,美聯(lián)儲表示對通脹給美國家庭和個人帶來的影響表示關(guān)切。
但此次會議沒有就加息釋放更多信息。美聯(lián)儲重申將維持中性的政策立場,強調(diào)啟動Taper不會對加息產(chǎn)生任何直接或間接的暗示,在加息之前仍會開展嚴謹?shù)臏y試,以判斷經(jīng)濟是否符合政策目標。
美聯(lián)儲決議公布后,美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示,美聯(lián)儲12月維持利率在0%-0.25%區(qū)間的概率為100%,加息25個基點的概率為0%;明年1月維持利率在0%-0.25%區(qū)間的概率為96.3%,加息25個基點的概率為3.7%。美國聯(lián)邦基金利率期貨顯示,美聯(lián)儲在2022年7月加息的可能性為90%。交易員預(yù)計美聯(lián)儲2022年12月前將加息兩次。
在美聯(lián)儲公布利率決議后,美股三大指數(shù)集體拉升,標普500指數(shù)由跌轉(zhuǎn)升。道指漲0.29%報36157.58點,標普500指數(shù)漲0.65%報4660.57點,納指漲1.04%報15811.58點,齊創(chuàng)歷史新高。美債收益率集體上漲, 10年期美債收益率漲5.38個基點報1.61%。
COMEX黃金期貨收跌1.08%報1770.1美元/盎司,COMEX白銀期貨收漲0.18%報23.55美元/盎司。美國ADP就業(yè)報告顯示就業(yè)增長超過預(yù)期后,黃金期貨周三收低。但在美聯(lián)儲宣布計劃從11月開始縮減其債券購買計劃后,黃金期貨獲得了一些支撐。國際油價大幅收跌,創(chuàng)下近兩個月來最大跌幅。美油12月合約跌4.53%報80.11美元/桶,布油12月合約跌3.99%報81.34美元/桶。此前美國EIA原油庫存增加,而且伊朗表示本月將恢復(fù)核談判。
紐約尾盤,美元指數(shù)跌0.25%報93.8671,非美貨幣多數(shù)上漲,歐元兌美元漲0.27%報1.1611,英鎊兌美元漲0.54%報1.3686,澳元兌美元漲0.22%報0.7446,美元兌日元漲0.04%報114,美元兌加元跌0.17%報1.2392,美元兌瑞郎跌0.31%報0.9118,離岸人民幣兌美元漲80個基點報6.3949。
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