經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳月芹 11月1日,當代置業(yè)旗下第一服務(wù)與融創(chuàng)服務(wù)聯(lián)合發(fā)布公告稱,10月7日雙方簽訂轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議,融創(chuàng)服務(wù)擬收購第一服務(wù)全部已發(fā)行股本的32.22%,總對價約6.93億元。
根據(jù)公告,本次交易每股對價2.15元,較最近15個交易日1.09港元平均收盤價溢價超過140%。當天,第一服務(wù)股價報收2.15港元/股,漲幅57%,融創(chuàng)服務(wù)收跌0.89%。
公告詳細披露了所有賣方售出的股權(quán)數(shù)量及對價,其中,作為第一服務(wù)控股股東方,世家和皓峰合計出售2.14億股,占比約21.39%,對價約4.6億元;管理層方第一服務(wù)控股CEO兼總經(jīng)理劉培慶及龍晗管理等出售約2181萬股,占比約2.18%,對價約4689萬元;此外還有鼎暉出讓約8642萬股,占比8.64%,對價約1.86億元。
融創(chuàng)服務(wù)在公告中強調(diào),盡調(diào)后對價存在向下調(diào)整的可能,其設(shè)置了多項對賭條件:
一是2020年或2021年上半年第一服務(wù)歸母利潤較已披露資料減少5%或以下;二是第一服務(wù)2020年或2021年上半年的基礎(chǔ)物業(yè)及社區(qū)增值合計毛利較已披露資料減少5%或以下;三是第一服務(wù)于今年8月31日的總在管面積、合約面積、住宅在管面積或住宅合約面積,較已披露資料減少5%或以下;四是簽署正式協(xié)議前的歸母最終目標綜合利潤比框架協(xié)議約定的金額減少5%或以下;五是于今年6月底第一服務(wù)的持有人應(yīng)占總權(quán)益較披露資料存在減少。否則,將按照一定比例減少支付對價。
融創(chuàng)服務(wù)也要求,若存在因第一服務(wù)賣方違約導(dǎo)致未能簽署正式合作協(xié)議等,所有控股股東一年內(nèi)不得出售或轉(zhuǎn)讓其持有的股份。
同時,公告寫明,賣方不可撤銷地承諾,促使核心管理層繼續(xù)留任并保持員工穩(wěn)定,但附注稱:不包括劉培慶(如應(yīng)要約人要求)辭去相關(guān)第一服務(wù)董事或其他職務(wù)。融創(chuàng)服務(wù)稱,于聯(lián)合公告日期(11月1日),無意要求劉培慶就此辭去相關(guān)職務(wù)。
就此,劉培慶向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示,“管理層還會繼續(xù)留在公司”。
值得注意的是,聯(lián)合公告中,融創(chuàng)服務(wù)要求第一服務(wù)控股股東方3年內(nèi)不得誘使、聘請或雇用任何第一服務(wù)董事、職員、核心管理層;12年內(nèi)負有不競爭承諾義務(wù)。
第一服務(wù)控股股東也承諾,當代置業(yè)與第一服務(wù)已簽約的合作項目將繼續(xù)履行,同時12年內(nèi),當代置業(yè)開發(fā)或運營項目的物業(yè)管理服務(wù)、增值服務(wù)、綠色人居業(yè)務(wù)等均交由第一服務(wù)按照特定費用水平承接;同時當代置業(yè)于180日內(nèi)保持對綠色人居業(yè)務(wù)的支持。
一位top5物業(yè)公司高管向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示,第一服務(wù)控股股東把所持有的股份全部售出,且承諾不發(fā)生競爭業(yè)務(wù),意味著以后第一服務(wù)的原股東不再做物業(yè)業(yè)務(wù)了。
該物業(yè)公司高管補充,12年業(yè)績承諾以及不競爭義務(wù),是為了保證未來開發(fā)商的物業(yè)仍然會給到第一服務(wù),保證收購的安全性,避免新的公司來承接開發(fā)商當代置業(yè)的業(yè)務(wù)。
前述物業(yè)公司高管分析,12年的不競爭期限在同行收并購案例中較長,或是因為當代置業(yè)或第一服務(wù)有債權(quán)債務(wù)暫時無法厘清,或者存在金融類抵押,所以才這么設(shè)計。
截至6月底,第一服務(wù)在管面積約5320萬平方米,合約面積約7299萬平方米,大部分項目位于北京、西安、長沙等一二線城市;而融創(chuàng)服務(wù)在管面積1.73億平方米,截至2021年6月末,融創(chuàng)服務(wù)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為83.8億元。
另一位龍頭物企高管透露,第一服務(wù)此前曾聯(lián)系其商討收購事宜,一開始報價是30億元(出售100%股權(quán)),“價格明顯偏高,且收購上市物業(yè)公司涉及后者退市問題,程序較為麻煩,后續(xù)便沒有繼續(xù)談”。
京公網(wǎng)安備 11010802028547號