經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 陳姍 12月19日，證監(jiān)會副主席方星海在“第16屆中國（深圳）國際期貨大會”上表示，今年1-11月我國期貨市場資金量同比增長達55.2%，累計成交量、成交額同比增長50.4%和45.5%。據(jù)其透露，“期貨行業(yè)盼望已久的期貨法，即將進入一讀，我們要全力做好配合，爭取早日出臺。”

2020年我國期貨市場發(fā)展取得多方面進展。方星海介紹，截至11月底，我國期貨市場資金量突破8559.5億元，同比增長55.2%；1-11月累計成交量、成交額分別達到53.8億手和382.5萬億元,同比增長50.4%和45.5%。今年全年共上市12個新品種。截止到11月底，我國期貨和期權品種共有90個，其中國際化品種6個，為廣大實體企業(yè)提供了有效的避險工具。

“市場運行質(zhì)量的提升，促使更多實體企業(yè)和投資機構參與期貨市場交易。”方星海指出，截至2020年11月底，全市場機構客戶數(shù)達到5.74萬戶，機構持倉、成交量分別占全市場55.59%和37.4%，同比增長38%和98.6%，與2015年相比，則分別增長2.01倍和2.49倍。9月底，共有8185只私募基金和1621只資管產(chǎn)品投資場內(nèi)商品及金融衍生品，資金規(guī)模分別為1.03萬億元和142億元。今年，4只公募商品期貨ETF基金成立，雖然目前規(guī)模還不大，但與股票、債券等資產(chǎn)形成了互補，填補了公募基金大類資產(chǎn)配置當中的空白。

方星海稱，在十四五規(guī)劃的發(fā)展目標和要求下，接下來將加快推進期貨市場各項工作。

一是配合做好期貨法立法工作，夯實期貨市場法治基礎。期貨行業(yè)盼望已久的期貨法，即將進入一讀，我們要全力做好配合，爭取早日出臺。期貨法是期貨市場的基本大法，將從法律層面對我國期貨市場的改革開放做好頂層設計，明確各參與主體的法律地位，明確期貨市場基礎法律關系、民事權利義務和法律責任；明確對場外市場的監(jiān)管；對市場準入、投資者保護和對外開放等做出明確規(guī)定，為期貨市場對外開放以及跨境監(jiān)管提供法制保障。

二是圍繞價格發(fā)現(xiàn)這個期貨市場的核心功能，進一步夯實期貨市場的基礎。

要繼續(xù)推動新品種上市。生豬期貨將于1月8號上市，這是我國農(nóng)牧業(yè)和期貨界的一件大事，我們必須確保平穩(wěn)推出、平穩(wěn)運行。加快推進天然氣、成品油、花生、30年國債期貨期權等品種上市工作，加快商品指數(shù)和商品指數(shù)期貨期權品種研發(fā)和上市，支持相關機構開發(fā)更多商品指數(shù)基金、商品指數(shù)ETF等投資產(chǎn)品，研究推出碳排放權期貨，助力2030年實現(xiàn)碳達峰和2060年實現(xiàn)碳中和。

要增加交易制度供給。今年國債沖抵保證金、差異化保證金措施已經(jīng)實施；做市商制度持續(xù)優(yōu)化，合約連續(xù)性問題得到改善。我們將持續(xù)解決重點品種合約連續(xù)活躍問題，實現(xiàn)重點品種全覆蓋。加快推出組合保證金，優(yōu)化持倉信息披露機制，建立交易所間結算風險隔離機制，提高交易結算便利性，降低市場交易成本。

要繼續(xù)擴大市場主體供給。今年期貨市場主體供給取得突破，首家外資全資控股期貨公司誕生，多年未有的新設期貨公司已經(jīng)獲批，新設期貨交易所工作進入尾聲，商品指數(shù)公司即將開業(yè)，商業(yè)銀行、保險機構已獲準參與國債期貨市場。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)推動相關工作，不斷豐富市場主體。同時進一步破除國有企業(yè)、金融機構參與期貨市場交易的體制機制障礙，推動更多國企、上市公司等實體企業(yè)，以及商業(yè)銀行、保險機構、基本養(yǎng)老基金、企業(yè)年金等長期資金利用期貨市場管理風險，優(yōu)化期貨市場投資者結構。

三是要積極穩(wěn)妥發(fā)展金融衍生品市場。現(xiàn)代資本市場已經(jīng)逐漸形成了“一級發(fā)行、二級流通和三級風險管理”為特征的層次體系，進行風險管理的衍生品市場主要是對金融市場風險進行分割、轉移和再分配，優(yōu)化市場風險承載結構。十四五規(guī)劃要求擴大直接融資比重，我國將形成一個巨大的直接融資市場。這個市場需要個股、股指、利率、匯率、信用類期貨期權等場內(nèi)外衍生工具進行風險對沖，完成風險管理。

四是繼續(xù)擴大期貨市場高水平雙向開放。將繼續(xù)擴大特定開放品種范圍，拓寬市場開放模式；深入推進高水平制度型開放，更加注重制度規(guī)則與國際市場的深層次對接，以更高效、更符合國際慣例的方式，營造公平、透明、可預期的制度環(huán)境和規(guī)則體系，更多地引入境外成熟機構投資者和外資機構來華投資展業(yè)。通過雙向開放，期貨行業(yè)要為我國的糧食安全、能源安全和大宗原材料安全做出應有的貢獻。

五是進一步豐富中介機構類型，推動期貨經(jīng)營機構多元化。

以風險管理和資產(chǎn)管理業(yè)務為抓手，支持期貨公司加快轉型發(fā)展。繼續(xù)支持期貨公司以多種方式增加資本金，為機構創(chuàng)新轉型提供資本支撐。目前，期貨公司為風險管理子公司提供介紹服務、期貨資管參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板網(wǎng)下打新和參與非標市場等政策均已出臺，下一步，將針對影響行業(yè)發(fā)展的問題，進一步細致論證、分類施策，不斷完善行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的制度環(huán)境。

要豐富中介機構類型，培育專業(yè)交易商。場內(nèi)市場工具的豐富，為場外衍生品市場快速發(fā)展創(chuàng)造了條件。近年，越來越多的金融企業(yè)、貿(mào)易企業(yè)利用自身專業(yè)優(yōu)勢，開展場外衍生品風險管理服務，互換、遠期、場外期權等業(yè)務的開展，極大滿足了實體企業(yè)風險管理的個性化需求。期貨業(yè)協(xié)會要積極將這樣的具有衍生品服務功能和能力的機構吸納為會員，給予他們應有的身份，培養(yǎng)其成為衍生品市場重要的中介機構。

要加快培育我國商品場外衍生品的機構間市場，支持風險管理公司發(fā)展成為專業(yè)交易商和做市商，逐步在場外衍生品市場發(fā)揮核心作用。要進一步提高期貨投資咨詢業(yè)務、資產(chǎn)管理業(yè)務的專業(yè)能力，培養(yǎng)高水平的商品交易顧問CTA、商品投資基金CPO。要更好發(fā)揮大宗商品市場資產(chǎn)配置作用，利用大宗商品投資策略靈活，與其他金融資產(chǎn)相關性低、可以優(yōu)化投資組合收益等特征，加強與銀行、保險等金融機構的合作，更好服務機構財富管理。