經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡艷明 “銀行理財(cái)方面，銀保監(jiān)會(huì)正在制定銷售管理規(guī)則和流動(dòng)性管理規(guī)則，以銀行理財(cái)公司為重點(diǎn)的制度體系正在加速形成；銀保監(jiān)會(huì)推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定的修訂和公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法的制定；信托業(yè)務(wù)方面，正在起草資金信托管理暫行辦法等規(guī)則。”在9月26日舉行的全球財(cái)富管理論壇上海峰會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇在發(fā)言中，介紹了目前資管業(yè)務(wù)監(jiān)管體系建設(shè)情況。

曹宇稱，截止到今年上半年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品余額近82.9萬(wàn)億元。規(guī)模約為金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的四分之一，逐步形成了銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、基金等多種資管業(yè)務(wù)分工協(xié)作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。

就我國(guó)資管市場(chǎng)的潛力，曹宇表示，我國(guó)居民財(cái)富穩(wěn)健積累，為資管市場(chǎng)提供了廣闊的空間。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值2019年達(dá)到了99萬(wàn)億元，全國(guó)居民人均可支配收入達(dá)到了1.57萬(wàn)人民幣，市場(chǎng)預(yù)測(cè)2021年，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到200萬(wàn)億元。

曹宇表示，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展初見(jiàn)成效，資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央國(guó)務(wù)院決策部署，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)資管改革有序推進(jìn)。

首先資管改革轉(zhuǎn)型進(jìn)展順利，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門(mén)密切配合，在大幅壓縮不合規(guī)產(chǎn)品的同時(shí)，努力實(shí)現(xiàn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不減，服務(wù)金融市場(chǎng)作用不變的格局，從行業(yè)發(fā)展來(lái)看，資管業(yè)務(wù)總量保持平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，沒(méi)有出現(xiàn)大起大落現(xiàn)象，截止到今年二季度末，銀行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品余額45.6萬(wàn)億元，比年初增加了1.6%，占資管市場(chǎng)總規(guī)模的55%。其中銀行理財(cái)余額24.5萬(wàn)億元，資金信托計(jì)劃余額17.7萬(wàn)億元，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品3.4萬(wàn)億元，21家銀行獲批設(shè)立銀行理財(cái)公司。從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)看，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資管產(chǎn)品直接配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資產(chǎn)余額34萬(wàn)億元，相當(dāng)于社會(huì)融資最規(guī)模的13%左右。

其次資管業(yè)務(wù)制度體系持續(xù)完善，資管新規(guī)發(fā)布后，銀保監(jiān)會(huì)先后出臺(tái)了十多項(xiàng)資管監(jiān)管規(guī)則，基本構(gòu)建起較為系統(tǒng)的資管制度框架，銀行理財(cái)方面，發(fā)布了理財(cái)新規(guī)、理財(cái)子公司管理辦法、理財(cái)子公司凈資本管理辦法等等配套細(xì)則。銀保監(jiān)會(huì)正在制定銷售管理規(guī)則和流動(dòng)性管理規(guī)則，以銀行理財(cái)公司為重點(diǎn)的制度體系正在加速形成。

保險(xiǎn)資管方面，出臺(tái)了保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理暫行辦法，同步制定組合類資管產(chǎn)品，債券和股權(quán)投資計(jì)劃等三項(xiàng)配套細(xì)則，構(gòu)建起1+3產(chǎn)品監(jiān)管制度框架。

此外，銀保監(jiān)會(huì)積極推動(dòng)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定的修訂和公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法的制定，夯實(shí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度基礎(chǔ)，優(yōu)化監(jiān)管機(jī)制。

信托業(yè)務(wù)方面，正在起草資金信托管理暫行辦法等規(guī)則，形成以監(jiān)管部門(mén)為主體，行業(yè)協(xié)會(huì)自律功能、信托登記公司、市場(chǎng)約束功能、信托保障基金、保障機(jī)制為補(bǔ)充的風(fēng)險(xiǎn)防控體系。

最后，曹宇表示，銀保監(jiān)會(huì)將持續(xù)強(qiáng)化銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)資管業(yè)務(wù)的專業(yè)化監(jiān)管，首先將保護(hù)投資者合法權(quán)益擺在更加重要的位置，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)資管業(yè)務(wù)的主流客戶來(lái)源于銀行儲(chǔ)蓄和投保客戶，風(fēng)險(xiǎn)偏好審慎廣泛，專業(yè)化投研能力正在培育，資管機(jī)構(gòu)要把投資者適當(dāng)性管理作為資管業(yè)務(wù)核心環(huán)節(jié)準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)偏好和實(shí)際承受能力，把合適的產(chǎn)品銷售給合格的投資者，同時(shí)更加注重幫助投資者樹(shù)立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)觀和收益觀，合理塑造投資預(yù)期，理性看待凈值波動(dòng)。國(guó)際資管業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中也充分表明向投資者真實(shí)傳遞產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益，摒棄不合理的剛性兌付模式，是資管業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的本質(zhì)規(guī)律，是我國(guó)資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過(guò)程當(dāng)中的必經(jīng)之路。

 其次，嚴(yán)格堅(jiān)守資管業(yè)務(wù)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)底線，銀保監(jiān)會(huì)將保持政策定力，以資管新規(guī)確立的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和改革方向?yàn)闇?zhǔn)繩，嚴(yán)肅查處違法違規(guī)行為，絕不允許以資管業(yè)務(wù)之名走回資金池、資產(chǎn)池等等不規(guī)范運(yùn)作的老路。統(tǒng)籌好審慎機(jī)構(gòu)與功能監(jiān)管的協(xié)同體系，提升專業(yè)化、統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管能力，鼓勵(lì)科學(xué)理性創(chuàng)新，將是否有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是否有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，是否有利于保護(hù)投資者合法權(quán)益這三個(gè)有利于作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)決打擊偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，追求短期效益、信息披露不透明、規(guī)避金融監(jiān)管等等偽創(chuàng)新、亂創(chuàng)新行為。