9月24日晚，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見》，相關(guān)政策將對(duì)并購重組市場(chǎng)帶來顯著的提振作用，通過具體有力的措施促進(jìn)市場(chǎng)活躍度和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

9月26日，由中共無錫市委金融委員會(huì)辦公室與民生證券股份有限公司主辦，無錫市半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)、招商銀行無錫分行支持的“智投芯未來，聯(lián)并新格局——2024年民生證券半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會(huì)”在無錫盛大舉行。因此次大會(huì)是“并購六條”正式公布后業(yè)內(nèi)舉辦的首場(chǎng)投資并購峰會(huì)，而備受各方的關(guān)注和重視。吸引了政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)與權(quán)威人士、行業(yè)知名企業(yè)家及專家學(xué)者、產(chǎn)業(yè)基金及眾多知名投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人近200人參加會(huì)議，現(xiàn)場(chǎng)座無虛席，人氣爆棚。

群雄共議“芯”辰大海，多家機(jī)構(gòu)現(xiàn)場(chǎng)簽約

中共無錫市委金融工作委員會(huì)副書記張泓駿在致辭中表示，近年來，無錫深入貫徹落實(shí)黨的二十大精神和中央金融工作會(huì)議精神，緊緊圍繞金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)宗旨，出臺(tái)支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)政策，成立上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金，搭建“金融會(huì)客廳”新型服務(wù)平臺(tái)，開展“一對(duì)一”研商服務(wù)全覆蓋活動(dòng)，持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)“無錫板塊”量質(zhì)齊升。他強(qiáng)調(diào)，前天吳清主席提出了“支持并購六條”意見，進(jìn)一步激發(fā)并購重組市場(chǎng)活力。今天我們第一時(shí)間在這里召開半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會(huì)，是落實(shí)各級(jí)政策要求，推動(dòng)金融賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一重要舉措。希望各位企業(yè)家朋友把握機(jī)會(huì)，深入溝通交流，共尋合作良機(jī)，打造更多資本和產(chǎn)業(yè)共贏典范；希望民生證券充分發(fā)揮國內(nèi)投行領(lǐng)域頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)投資并購提供全方位專業(yè)化金融服務(wù)，打造金融服務(wù)金字招牌。

民生證券總裁熊雷鳴對(duì)參會(huì)嘉賓表示熱烈的歡迎，他在致辭中提到，集成電路產(chǎn)業(yè)是無錫發(fā)展歷史最悠久的“王牌產(chǎn)業(yè)”，目前，民生證券積極投身無錫半導(dǎo)體大產(chǎn)業(yè)布局，傾力為無錫政府相關(guān)部門、半導(dǎo)體企業(yè)提供多元化、全鏈條綜合金融服務(wù)，共同挖掘機(jī)遇、整合資源、助力發(fā)展。未來，民生證券也定將緊緊圍繞無錫市委市政府要求，通過政策和資源融合、資本和金融服務(wù)，賦能半導(dǎo)體企業(yè)在錫發(fā)展，共同構(gòu)建協(xié)同高效的發(fā)展格局。

近年來，全球半導(dǎo)體行業(yè)面臨巨大變革，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球供應(yīng)鏈的重組中承擔(dān)著重要角色。隨著國際形勢(shì)的復(fù)雜化和技術(shù)壁壘的加深，中國在推動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)自主創(chuàng)新、技術(shù)突破和國產(chǎn)替代方面的力度持續(xù)加大。面對(duì)芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、裝備和材料等環(huán)節(jié)的技術(shù)瓶頸，行業(yè)專家的智力支持顯得尤為重要。

民生證券作為專注于高科技和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)服務(wù)的精品券商，深耕半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，始終致力于為客戶提供全方位的金融服務(wù)。為了更好地響應(yīng)國家半導(dǎo)體自主可控戰(zhàn)略，充分發(fā)揮行業(yè)專家在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)整合和資本運(yùn)作中的重要作用。此次大會(huì)，民生證券特別聘請(qǐng)了9位在半導(dǎo)體領(lǐng)域具有深厚專業(yè)背景和豐富經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)專家，作為公司的顧問。通過專家的指導(dǎo)與行業(yè)洞察，民生證券將進(jìn)一步為半導(dǎo)體企業(yè)提供更為精準(zhǔn)的金融解決方案，助力中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展和國際競(jìng)爭力的提升。

隨著全球科技競(jìng)爭日趨激烈，特別是在半導(dǎo)體行業(yè)，中國正進(jìn)入加速追趕和突破的關(guān)鍵時(shí)期。政府在推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)過程中，始終扮演著至關(guān)重要的角色。無錫市各區(qū)依托政策引導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，積極搭建平臺(tái)，推動(dòng)企業(yè)與資本的深度融合。通過政府的引領(lǐng)，企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力與資本的資源支持得以充分結(jié)合，推動(dòng)了半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈的壯大與完善。

大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，民生證券與無錫高新區(qū)及兩家企業(yè)簽訂合作協(xié)議，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)無錫板塊、合作企業(yè)與民生證券的三方共贏合作，進(jìn)一步加速區(qū)域半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的整合和發(fā)展，為無錫市構(gòu)建更加堅(jiān)實(shí)的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)奠定基礎(chǔ)。此外，民生證券另與21家合作企業(yè)簽訂合作協(xié)議，開啟資源共享，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

民生證券研究院電子行業(yè)首席分析師方競(jìng)在演講時(shí)發(fā)表最新策略觀點(diǎn)。他提到，回顧近20年半導(dǎo)體行業(yè)成長，每一輪半導(dǎo)體大周期都有代表性的產(chǎn)品需求驅(qū)動(dòng)，如PC時(shí)代的2002-2007年；智能手機(jī)時(shí)代的2012-2018年。站在當(dāng)下，AI的浪潮始自2023年，目前主要是云端資本開支建設(shè)，后續(xù)將賦能手機(jī)、PC、汽車、物聯(lián)網(wǎng)等一眾傳統(tǒng)應(yīng)用，驅(qū)動(dòng)下一輪半導(dǎo)體大周期的主要驅(qū)動(dòng)因素。

會(huì)上，多位專家學(xué)者、行業(yè)大咖、企業(yè)代表等圍繞半導(dǎo)體科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和廣闊前景發(fā)表主旨演講，分享精彩觀點(diǎn)。

無錫國聯(lián)集團(tuán)總裁、國聯(lián)證券黨委書記、民生證券董事長顧偉在大會(huì)總結(jié)致辭中指出，此次峰會(huì)旨在為與會(huì)企業(yè)搭建一個(gè)深入交流的高端平臺(tái)，推動(dòng)大家在投融資與并購領(lǐng)域的合作，共同探索新機(jī)遇，開啟共贏的新篇章。他表示，國聯(lián)證券與民生證券的整合工作正在穩(wěn)步推進(jìn)，未來，整合后的千億級(jí)券商將更有能力和資源，繼續(xù)與行業(yè)和機(jī)構(gòu)攜手并進(jìn)，共同推動(dòng)中國半導(dǎo)體行業(yè)的繁榮與發(fā)展。

發(fā)揮“三投”引擎優(yōu)勢(shì)，拓展產(chǎn)融結(jié)合效能

作為全國少有的集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展城市，無錫構(gòu)建涵蓋設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、裝備、材料等全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)圖譜，綜合實(shí)力穩(wěn)居國內(nèi)“第一方陣”。面對(duì)AI和存儲(chǔ)芯片進(jìn)入增長期、汽車和能源芯片進(jìn)入整理期、裝備和材料國產(chǎn)替代進(jìn)入加速期的機(jī)遇，在龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動(dòng)下，無錫重大項(xiàng)目產(chǎn)能持續(xù)釋放，集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展延續(xù)強(qiáng)勁勢(shì)頭，迎來黃金發(fā)展期。進(jìn)入后摩爾時(shí)代，面對(duì)新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，無錫更是把壯大發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)作為因地制宜加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要內(nèi)容。

9月24日，證監(jiān)會(huì)研究制定了《關(guān)于深化上市公司并購重組市場(chǎng)改革的意見》，堅(jiān)持市場(chǎng)化方向，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在并購重組中的主渠道作用。“并購六條”明確了并購重組是企業(yè)進(jìn)行資源整合、規(guī)模擴(kuò)張或產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要方式，促進(jìn)并購重組措施積極鼓勵(lì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過重組合理提升產(chǎn)業(yè)集中度、大力支持引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向集聚，將進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要功能。

據(jù)悉，此次半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會(huì)，旨在為與會(huì)企業(yè)搭建一個(gè)深入交流的平臺(tái)，推動(dòng)在投融資與并購領(lǐng)域的合作；通過政策和資源融合、資本和金融服務(wù)，賦能半導(dǎo)體企業(yè)及新質(zhì)生產(chǎn)力在無錫的發(fā)展，共同構(gòu)建協(xié)同高效的發(fā)展格局。

作為市場(chǎng)上較早提出“投資+投行+投研”戰(zhàn)略并持續(xù)落實(shí)的券商，民生證券已成為行業(yè)內(nèi)以投行業(yè)務(wù)為龍頭，“投資”+“投研”為兩翼，三投聯(lián)動(dòng)、主業(yè)突出、特色鮮明，具備差異化競(jìng)爭能力的精品券商。據(jù)悉，民生證券一直深耕區(qū)域、深耕行業(yè)，致力于通過“三投”專注為科創(chuàng)企業(yè)、中小成長型企業(yè)、地方政府提供一體化、全方位的綜合金融服務(wù)。去年底，無錫國聯(lián)集團(tuán)已經(jīng)正式成為民生證券第一大股東。在充分發(fā)揮利用股東賦能優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，民生證券也在支持地方招引培育優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，助力無錫市的招商引資等方面不遺余力“反哺”區(qū)域發(fā)展。2024年初，民生證券在無錫舉辦了2024年度資本市場(chǎng)峰會(huì)，分別與無錫市區(qū)級(jí)政府惠山區(qū)、錫山區(qū)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，與梁溪區(qū)及高新企業(yè)達(dá)成了三方合作，并與多家知名投資機(jī)構(gòu)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系；2024年6月，民生證券與梁溪區(qū)人民政府、中共無錫市委金融委員會(huì)辦公室聯(lián)合主辦了一場(chǎng)高規(guī)格空天產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)，并在會(huì)上成立“梁溪民生空天產(chǎn)業(yè)基金”，已成功推動(dòng)氦星光聯(lián)、凱睿星通兩家空天產(chǎn)業(yè)企業(yè)落戶無錫。此外，民生證券還積極參與惠山區(qū)舉辦的惠山投資合作懇談會(huì)，不斷拓展合作領(lǐng)域。在服務(wù)無錫招商引資、深化合作的基礎(chǔ)上，民生證券進(jìn)一步發(fā)揮投研優(yōu)勢(shì)，服務(wù)無錫市本地上市公司的投融資、研究及市值管理需求，以及無錫市政府及各級(jí)相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融管理部門的智庫需求，以高質(zhì)量研究促進(jìn)區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展。

在精耕半導(dǎo)體科技方面，民生證券投資銀行團(tuán)隊(duì)有三個(gè)顯著特點(diǎn)：一是始終堅(jiān)持“投行+投資+投研”的戰(zhàn)略，以投資的眼光深入挖掘潛力項(xiàng)目，為客戶提供全面的金融解決方案；二是率先成立了專注于半導(dǎo)體行業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，致力于支持行業(yè)內(nèi)的企業(yè)發(fā)展；三是扎根無錫，充分發(fā)揮政府對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的重視，為本地企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的投資與研究服務(wù)，同時(shí)協(xié)助外地企業(yè)在無錫落地發(fā)展。自2019年以來，民生證券已為近40家半導(dǎo)體客戶提供了專業(yè)高效的綜合金融服務(wù)，成功完成了諾瓦星云、司南導(dǎo)航、天承科技、希荻微、宏微科技IPO項(xiàng)目、興森科技再融資項(xiàng)目、中環(huán)股份并購重組項(xiàng)目等，同時(shí)也在持續(xù)為近30家半導(dǎo)體企業(yè)提供擬上市服務(wù)，涵蓋了半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)、裝備、材料等各大領(lǐng)域。

此次與中共無錫市委金融委員會(huì)辦公室聯(lián)合成功舉辦半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會(huì)，是民生證券深耕區(qū)域、精耕行業(yè)，以金融服務(wù)實(shí)體推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的一次重要舉措，也將進(jìn)一步激發(fā)無錫市半導(dǎo)體科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力，為金融賦能區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展按下加速鍵。

“國聯(lián)+民生”穩(wěn)步向一流投行邁進(jìn)

今年以來，國聯(lián)證券與民生證券的整合，備受市場(chǎng)關(guān)注。

自8月8日國聯(lián)證券發(fā)布重組草案以來，不到一個(gè)月的時(shí)間，國聯(lián)證券于9月4日發(fā)布《國聯(lián)證券股份有限公司2024年第一次臨時(shí)股東大會(huì)及2024年第一次A股類別股東大會(huì)決議公告》，表明國聯(lián)證券對(duì)民生證券的收購工作已經(jīng)完成提交監(jiān)管審核前的全套規(guī)定動(dòng)作，迎來了重要里程碑。

眾所周知，券商整合并購從來都是大工程，涉及監(jiān)管、股東、員工、業(yè)務(wù)整合等方方面面，復(fù)雜度高，操作難度大。“國聯(lián)+民生”整合的一系列動(dòng)作順利“通關(guān)”，相關(guān)各方對(duì)此次并購的支持態(tài)度可見一斑，以及對(duì)合并后的長期成長價(jià)值與股東回報(bào)有著良好預(yù)期。在各種利好加持下，民生證券與國聯(lián)證券整合工作正在有序推進(jìn)，有望成為中央金融工作會(huì)議后券商市場(chǎng)化并購首單成功落地案例以及長三角一體化發(fā)展的示范性案例。

近五年，民生投行在IPO過會(huì)數(shù)量、承銷保薦收入和在審項(xiàng)目數(shù)量均位列行業(yè)前列。2023年全年，民生證券過會(huì)IPO項(xiàng)目18家，IPO項(xiàng)目過會(huì)數(shù)量排名行業(yè)第三；發(fā)行上市20家，行業(yè)排名第四位；在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌18家，排名主辦券商第三。2024年上半年，民生證券投行業(yè)務(wù)持續(xù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，完成保薦上市項(xiàng)目4單，并列行業(yè)第二；在審項(xiàng)目26單，排名行業(yè)第三。

民生證券研究院是國內(nèi)資本市場(chǎng)成長最快的研究團(tuán)隊(duì)之一，在人工智能、TMT、金屬、能源、汽車、策略等領(lǐng)域的研究在業(yè)內(nèi)占據(jù)領(lǐng)先地位。三年來，在基金分倉市場(chǎng)規(guī)模逐年縮水，在行業(yè)承壓背景下，民生證券投研業(yè)務(wù)從行業(yè)末端強(qiáng)勁逆襲，三年分倉翻7倍、市占翻10倍。2024年上半年，民生證券實(shí)現(xiàn)分倉收入2.01億元，成為分倉傭金排名前二十的券商中，唯一在2024年上半年分倉傭金收入同比實(shí)現(xiàn)正增長的券商，大幅前進(jìn)10個(gè)位次，行業(yè)排名達(dá)到第九位，逆勢(shì)強(qiáng)勁沖入前十。

此外，民生證券固定收益業(yè)務(wù)專注打造特色鮮明的做市交易業(yè)務(wù)模式，堅(jiān)持以金融科技為業(yè)務(wù)賦能，市場(chǎng)活躍度和知名度逐年提升，在行業(yè)內(nèi)構(gòu)建了差異化競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，樹立了市場(chǎng)“精品做市商”品牌。除了優(yōu)勢(shì)的投行業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)以及高速發(fā)展的研究業(yè)務(wù)，公司的投資類業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)及子公司實(shí)現(xiàn)了協(xié)同發(fā)展，民生證券已發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)擁有影響力和核心競(jìng)爭力的證券公司。