南方財(cái)經(jīng)全媒體記者許爽 龐成 廣州報(bào)道

股份行跟進(jìn)此輪存款掛牌利率下調(diào)的速度有點(diǎn)出乎意料。

7月25日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行等六大國(guó)有行公布最新人民幣存款利率表，下調(diào)了各品種存款利率。

從過(guò)往規(guī)律來(lái)看，在國(guó)有行作出調(diào)整后，股份行、城商行等中小型銀行會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整存款掛牌利率。

僅僅相隔一天，7月26日，招商銀行、平安銀行宣布調(diào)整存款掛牌利率。從此次調(diào)整情況來(lái)看，招商銀行與六大國(guó)有行存款利率下調(diào)幅度一致，1年期及以下整存整取存款利率下調(diào)10BP，2年、3年、5年期下調(diào)20BP。調(diào)整之后，三個(gè)月利率為1.05% 、六個(gè)月為1.25% 、一年為1.35% 、二年為1.45% 、三年為1.75% 、五年為1.80%。平安銀行調(diào)整后的3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別為1.10%、1.35%、1.55%、1.60%、1.80%、1.85%。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在近期LPR降息、銀行息差壓力和存款定期化等因素疊加下，存款利率的新一輪調(diào)整屬于大概率事件。同時(shí)，通過(guò)觀察發(fā)現(xiàn)，存款掛牌利率調(diào)整的時(shí)間間隔在近一年又明顯縮短趨勢(shì)。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者從廣州多家銀行客戶經(jīng)理處了解到，自六大國(guó)有行公布下調(diào)公告以來(lái)，不少儲(chǔ)戶趕在新一輪存款利率調(diào)整結(jié)束前，前往銀行網(wǎng)點(diǎn)了解當(dāng)前存款利率政策。從目前情況來(lái)看，廣州地區(qū)中小銀行存款利率依然維持原有水平，但部分銀行存款執(zhí)行利率已有收緊趨勢(shì)。

招商銀行率先跟進(jìn)存款利率下調(diào)

從此輪調(diào)整情況來(lái)看，六大國(guó)有行存款利率的下調(diào)幅度保持一致。活期存款年利率從0.20%下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)至0.15%；定期存款整存整取三個(gè)月、半年期、一年期利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。調(diào)整后，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的各期限存款利率分別為1.05%、1.25%、1.35%，郵儲(chǔ)銀行的各期限存款利率分別為1.05%、1.26%、1.38%。同時(shí)，定期存款零存整取、整存零取、存本取息各期限利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

值得注意的是，本次國(guó)有銀行下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率的降幅更大。定期存款整存整取二年期、三年期、五年期利率均下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后的國(guó)有六大行利率均分別為1.45%、1.75%、1.80%。

7月26日，招商銀行成為率先跟進(jìn)的股份行，下調(diào)幅度與六大國(guó)有行一致。隨后，平安銀行也宣布自7月26日起調(diào)整該行人民幣儲(chǔ)蓄存款執(zhí)行利率，調(diào)整后的3個(gè)月、6個(gè)月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別為1.10%、1.35%、1.55%、1.60%、1.80%、1.85%，較未調(diào)整前分別下降10個(gè)基點(diǎn)、10個(gè)基點(diǎn)、10個(gè)基點(diǎn)、30個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)、20個(gè)基點(diǎn)。

事實(shí)上，市場(chǎng)對(duì)于此輪存款掛牌利率下調(diào)已早有預(yù)期。7月22日，1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）雙雙下降10個(gè)基點(diǎn)。

中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒指出，從近期LPR以及存款利率的調(diào)整來(lái)看：央行每下調(diào)LPR兩次，接著大行就會(huì)下調(diào)掛牌存款利率兩次，一方面負(fù)債端適配資產(chǎn)端下調(diào)，同時(shí)也為資產(chǎn)端進(jìn)一步下調(diào)打開空間。2024年以來(lái)已下調(diào)兩次LPR，但大行掛牌利率在上一次LPR下調(diào)時(shí)并未下降。

據(jù)悉，這是今年以來(lái)大型商業(yè)銀行首次下調(diào)人民幣存款利率，也是自2022年9月以來(lái)的第五次下調(diào)。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的《2024年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表》顯示，一季度商業(yè)銀行凈息差為1.54%，再創(chuàng)新低。“從息差角度看，本輪存款降幅比貸款要大，有利于銀行凈息差的修復(fù)。”華泰證券研報(bào)指出，除了存款掛牌利率，近期監(jiān)管對(duì)手工補(bǔ)息約束也在加強(qiáng)，后續(xù)銀行負(fù)債成本下行是大勢(shì)所趨。

廣州中小銀行存款利率已有收緊趨勢(shì)

值得注意的是，掛牌利率是商業(yè)銀行對(duì)外公布的基準(zhǔn)利率，是銀行各項(xiàng)存款定價(jià)的基礎(chǔ)和“錨”。而在實(shí)際操作過(guò)程中，商業(yè)銀行往往會(huì)提供更具有競(jìng)爭(zhēng)力的執(zhí)行利率和存款產(chǎn)品以吸引儲(chǔ)戶進(jìn)行存款。

7月25日，南方財(cái)經(jīng)全媒體記者從多位國(guó)有大行客戶經(jīng)理處了解到，上述調(diào)整消息發(fā)布后，不少儲(chǔ)戶前往營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)打聽當(dāng)前市場(chǎng)實(shí)際存款利率水平。

“我行25日已對(duì)存款利率進(jìn)行調(diào)整，但仍有存款產(chǎn)品利率優(yōu)于掛牌利率。”工商銀行越秀某支行網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理告訴記者，1萬(wàn)起存的1年期、2年期、3年期定期存款利率分別為1.6%、1.7%、2.15%，20萬(wàn)元起存的1年期定存利率可再加10個(gè)BP。

亦有國(guó)有大行處于產(chǎn)品切換階段。“昨天早上以來(lái)，許多客戶前來(lái)咨詢存款利率變動(dòng)的情況。”中國(guó)銀行天河區(qū)某支行客戶經(jīng)理昨日告訴記者，7月25日起，該行正式調(diào)整存款掛牌利率，而最新的存款產(chǎn)品預(yù)計(jì)將在周日上線，客戶可在周一留意并辦理。

7月26日，南方財(cái)經(jīng)全媒體記者再次通過(guò)中國(guó)銀行手機(jī)APP查看發(fā)現(xiàn)，該行1年期、3年期整存整取已經(jīng)“上新”，5000起存較掛牌利率分別多25個(gè)BP、40個(gè)BP，分別為1.6%、2.15%。

由于降息節(jié)奏上往往是“大行領(lǐng)頭，小行跟進(jìn)”，不少中小銀行相較已完成新一輪存款掛牌利率調(diào)降的國(guó)有行、股份行而言，存款利率具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這也成為不少儲(chǔ)戶的“新目標(biāo)”。

25日，南方財(cái)經(jīng)全媒體記者以客戶身份咨詢廣州多家股份行、城商行及農(nóng)商行。民生銀行天河某支行客戶經(jīng)理表示，該行代發(fā)客戶3年期定期存款利率仍維持2.4%+20BP的水平，目前暫未接到定期存款利率和相關(guān)政策的調(diào)整通知。

城商行及農(nóng)商行方面，東莞銀行3年期定期存款利率亦能達(dá)到2.6%的水平。東莞農(nóng)商行廣州地區(qū)某支行客戶經(jīng)理告訴記者，10萬(wàn)起存三年期存款利率最高可到2.7%的水平。若以此年化利率計(jì)算，該行存10萬(wàn)元3年可得利息8100元，較六大國(guó)有商業(yè)銀行調(diào)整后利率多2850元。

不過(guò)，南方財(cái)經(jīng)全媒體記者亦注意到，廣州地區(qū)已有銀行計(jì)劃跟進(jìn)存款利率下調(diào)的節(jié)奏。“3年期定期存款利率只要1萬(wàn)元起存就可以到2.65%的水平。不過(guò)，該執(zhí)行利率僅持續(xù)到7月31日。” 廣州銀行越秀某支行客戶經(jīng)理透露，由于國(guó)有大行下調(diào)掛牌利率，未來(lái)政策“縮水”已是大概率事件。

中信證券明明債券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，對(duì)于銀行而言，存款降息有利于控制利息成本，但同時(shí)也會(huì)加大攬儲(chǔ)力度，給負(fù)債端穩(wěn)定性帶來(lái)更大的挑戰(zhàn)。對(duì)于市場(chǎng)而言，存款利率下調(diào)可能會(huì)推動(dòng)包括國(guó)債利率在內(nèi)的廣譜利率進(jìn)一步下行，同時(shí)“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)?qiáng)化，銀行理財(cái)?shù)鹊惋L(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品迎來(lái)增量資金，增大債市配置力量。